การผสมผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐาน
หลายคนมักถามว่า การวิเคราะห์ทางเทคนิค ใช้แทนได้จริง การวิเคราะห์พื้นฐาน. แม้ว่าจะไม่มีคำตอบที่แน่ชัดว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถใช้แทนการวิเคราะห์พื้นฐานทั้งหมดได้หรือไม่ แต่ก็มีข้อสงสัยเล็กน้อยว่า การรวมจุดแข็งของทั้งสองกลยุทธ์เข้าด้วยกันจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจตลาดได้ดีขึ้นและวัดทิศทางการลงทุนของพวกเขาได้ มุ่งหน้า ในบทความนี้ เราจะพิจารณาข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยที่นักลงทุนควรพิจารณาเมื่อรวมกลยุทธ์ทั้งสองไว้ในแนวโน้มตลาดเดียว
ที่สุดของทั้งสองโลก
วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคบางวิธีผสมผสานกันได้ดีกับการวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อให้ข้อมูลเพิ่มเติมแก่นักลงทุน ซึ่งรวมถึง:
1) แนวโน้มปริมาณ: เมื่อนักวิเคราะห์หรือนักลงทุนกำลังค้นคว้าเกี่ยวกับหุ้น เป็นการดีที่จะรู้ว่านักลงทุนรายอื่นคิดอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนี้ ท้ายที่สุด พวกเขาอาจมีข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับบริษัท หรืออาจสร้างเทรนด์
วิธีที่นิยมใช้มากที่สุดวิธีหนึ่งสำหรับการประเมินความเชื่อมั่นของตลาดคือการดูปริมาณการซื้อขายล่าสุด การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วบ่งชี้ว่าหุ้นได้รับความสนใจอย่างมากจากชุมชนการค้าและหุ้นนั้นอยู่ภายใต้เช่นกัน สะสม หรือ การกระจาย.
ตัวบ่งชี้ปริมาณเป็นเครื่องมือที่ได้รับความนิยมในหมู่ผู้ค้าเพราะสามารถช่วยยืนยันว่านักลงทุนรายอื่นเห็นด้วยกับมุมมองของคุณเกี่ยวกับความปลอดภัยหรือไม่ ผู้ค้ามักเฝ้าดูปริมาณที่เพิ่มขึ้นตามแนวโน้มที่ได้รับโมเมนตัม ปริมาณที่ลดลงอย่างกะทันหันอาจบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังสูญเสียดอกเบี้ยและ a การกลับรายการ อาจจะกำลังเดินทางมา
ระหว่างวัน กราฟกำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเพราะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถจับตาดูการพุ่งขึ้นของปริมาณ ซึ่งมักจะสอดคล้องกับ บล็อกการค้า และมีประโยชน์อย่างมากในการถอดรหัสเมื่อสถาบันขนาดใหญ่ทำการซื้อขาย
2) การติดตามการเคลื่อนไหวระยะสั้น: ในขณะที่นักลงทุนพื้นฐานจำนวนมากมักจะมุ่งเน้นไปที่ระยะยาว แต่โอกาสที่พวกเขายังคงต้องการได้รับผลประโยชน์ ซื้อเข้า ราคาและ/หรือราคาขายที่ดีเมื่อ การชำระบัญชี ตำแหน่ง การวิเคราะห์ทางเทคนิคก็มีประโยชน์ในสถานการณ์เหล่านี้เช่นกัน
โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหุ้นเจาะทะลุ 15 หรือ 21 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ไม่ว่าจะขาขึ้นหรือขาลง) มันมักจะดำเนินต่อไปตามแนวโน้มนั้นในช่วงเวลาสั้น ๆ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ส่วนใหญ่เป็นตัวบ่งชี้ถึงสิ่งที่คาดหวังในระยะที่จะมาถึง อนึ่ง นักชาร์ตและนักลงทุนพื้นฐานบางคนมักใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 และ 200 วันเพื่อกำหนดระยะยาว ฝ่าวงล้อม รูปแบบ
สำหรับผู้ที่ต้องการหาเวลาซื้อขายหรือเพื่อสร้างความแข็งแกร่งให้กับราคาเข้าหรือออกที่ดีในหุ้นที่กำหนด แผนภูมิและการวิเคราะห์ประเภทนี้มีค่าอย่างยิ่ง
3) ติดตามปฏิกิริยาเมื่อเวลาผ่านไป: นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหลายคนจะดูแผนภูมิของหุ้น อุตสาหกรรม ดัชนี หรือตลาดเฉพาะ เพื่อพิจารณาว่ากิจการนั้นดำเนินการอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อมีข่าวบางประเภท (เช่น แง่บวก รายได้ หรือข้อมูลเศรษฐกิจ) ออกมาแล้ว
รูปแบบมีแนวโน้มที่จะทำซ้ำ และนักลงทุนที่ถูกหลอก (หรือเลื่อนออกไปโดย) ข่าวที่เป็นปัญหามีแนวโน้มที่จะตอบสนองในลักษณะเดียวกันเมื่อเวลาผ่านไป
ตัวอย่างเช่น หากคุณดูแผนภูมิของหุ้นกลุ่มบ้านต่างๆ คุณมักจะเห็นว่าหุ้นเหล่านั้นมีปฏิกิริยาในทางลบเมื่อ ธนาคารกลางสหรัฐฯ เลือกที่จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ย หรือตรวจสอบว่าร้านปรับปรุงบ้านมีแนวโน้มที่จะตอบสนองอย่างไรเมื่อรายงานยอดขายบ้านใหม่และที่มีอยู่ลดลง การเคลื่อนไหวปฏิกิริยาที่ต่ำกว่านั้นค่อนข้างสม่ำเสมอในแต่ละครั้ง
ในระยะสั้นโดยการวิเคราะห์แนวโน้มทางประวัติศาสตร์ นักลงทุนสามารถระดมสมองปฏิกิริยาที่เป็นไปได้ต่อเหตุการณ์ในอนาคต
ข้อเสียของการผสม
การวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจให้มุมมองที่ไม่ถูกต้องหรือไม่สมบูรณ์เกี่ยวกับหุ้นเนื่องจาก:
1) มันเป็นประวัติศาสตร์: ในขณะที่สามารถถอดรหัสและคาดการณ์การเคลื่อนไหวบางอย่างตามรูปแบบหรือเมื่อหุ้นตัวใดตัวหนึ่งข้ามหลัก ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แผนภูมิมักจะไม่สามารถทำนายข้อมูลพื้นฐานที่เป็นบวกหรือลบในอนาคตได้ แทนที่จะเน้นที่ อดีต.
อย่างไรก็ตาม หากมีข่าวรั่วไหลออกมาว่าบริษัทกำลังจะเปิดตัวไตรมาสที่ดี (เช่น) นักลงทุนอาจสามารถใช้ประโยชน์จากมันได้ และข่าวดีนี้ก็จะปรากฏให้เห็นในแผนภูมิ แผนภูมิธรรมดาไม่สามารถให้ข้อมูลพื้นฐานระยะยาวที่สำคัญแก่นักลงทุนได้ เช่น ทิศทางในอนาคตของ กระแสเงินสด หรือ กำไรต่อหุ้น.
2) ฝูงชนบางครั้งก็ผิด: ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น การซื้อหุ้นที่มีโมเมนตัมขาขึ้นเป็นเรื่องที่ดี อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบและเข้าใจว่าบางครั้งฝูงชนก็ผิดพลาด กล่าวอีกนัยหนึ่ง เป็นไปได้ว่าสต็อกที่สะสมจำนวนมากในสัปดาห์นี้อาจมีการกระจายอย่างหนักในครั้งต่อไป ในทางกลับกัน หุ้นที่มีการขายอย่างหนักในสัปดาห์นี้อาจอยู่ระหว่างการสะสมในสัปดาห์ต่อๆ ไป
ตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของความคิด "ฝูงชนผิด" สามารถพบได้ในเงินจำนวนมากที่เข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีในช่วงเปลี่ยนสหัสวรรษ อันที่จริง เงินไหลเข้าหุ้นของบริษัทต่างๆ เช่น CMGI หรือ JDS Uniphase รวมถึงประเด็นไฮเทคอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง เมื่อจุดต่ำสุดหลุด เงินจะไหลเข้าสู่หุ้นเหล่านี้และตลาดหุ้นที่พวกเขาซื้อขายแห้งไปเกือบในชั่วข้ามคืน แผนภูมิไม่ได้ระบุว่ารุนแรง การแก้ไข กำลังมา.
3) แผนภูมิมักไม่คาดการณ์แนวโน้มมาโครอย่างสม่ำเสมอหรือสม่ำเสมอ: แผนภูมิมักจะไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างถูกต้อง เศรษฐกิจมหภาค แนวโน้ม ตัวอย่างเช่น แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะมองผู้เล่นหลักในภาคน้ำมันและก๊าซและถอดรหัสให้แน่ชัดว่า โอเปก ตั้งใจที่จะเพิ่มปริมาณน้ำมันที่ปั๊มหรือว่าไฟไหม้ที่เพิ่งเริ่มต้นที่โรงงานขนส่งในเวเนซุเอลาจะส่งผลกระทบต่ออุปทานในระยะสั้นหรือไม่
4) มีความเฉพาะตัว: เมื่อพูดถึงการอ่านแผนภูมิ จะมีการพิจารณาเรื่องความเป็นส่วนตัวอยู่บ้าง บางคนอาจเห็นกราฟแล้วรู้สึกว่าหุ้นคือ พื้นฐานในขณะที่อีกคนอาจเห็นแล้วสรุปว่ายังมีข้อเสียอีกมากที่ต้องเจอ
แล้วใครถูก? อีกครั้ง ไม่มีการคำนวณใดที่สามารถทำได้เพื่อแก้ปัญหาอาร์กิวเมนต์ เช่นเดียวกันกับการวิเคราะห์พื้นฐาน เมื่อพูดถึงการสร้างแผนภูมิ เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าตลาดจะไปในทิศทางใด
บรรทัดล่าง
การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถเป็นเครื่องมือที่มีค่า แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงประโยชน์และข้อจำกัดก่อนที่จะลงลึก ไม่มีคำตอบที่แน่ชัดว่าควรใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคแทนหรือไม่ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน แต่หลายคนเห็นพ้องต้องกันว่ามีประโยชน์เมื่อใช้เป็นคำชมเชยการลงทุนอื่นๆ กลยุทธ์