การป้องกันความเสี่ยงเทียบกับ การเก็งกำไร: อะไรคือความแตกต่าง?

การป้องกันความเสี่ยงเทียบกับ การเก็งกำไร: ภาพรวม

การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรหมายถึงกิจกรรมเชิงกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนและนักเก็งกำไรและนักป้องกันความเสี่ยงอธิบาย พ่อค้า และ นักลงทุน ของประเภทเฉพาะ นอกเหนือจากทั้งสองกลยุทธ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนแล้ว การเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงนั้นแตกต่างกันมาก

การเก็งกำไร เกี่ยวข้องกับการพยายามทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะลดปริมาณความเสี่ยง หรือ ความผันผวน ที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์

การป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะขจัดความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับราคาของสินทรัพย์โดยการหักล้างตำแหน่งในนั้น ซึ่งตรงกันข้ามกับสิ่งที่นักลงทุนมีอยู่ในปัจจุบัน ในทางกลับกัน วัตถุประสงค์หลักของการเก็งกำไรคือการทำกำไรจาก เดิมพันทิศทาง ซึ่งสินทรัพย์จะเคลื่อนย้าย

ป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการหักล้างตำแหน่ง (ซึ่งตรงกันข้าม) ในการลงทุนเพื่อสร้างสมดุลระหว่างกำไรและขาดทุนในสินทรัพย์อ้างอิง (ซึ่งสนับสนุนอนุพันธ์) โดย รับตำแหน่งตรงข้ามนักป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะปกป้องตนเองไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น ราคาก็เคลื่อนไหวอย่างชาญฉลาด ด้วยสินทรัพย์ที่ครอบคลุมทุกฐาน ดังนั้นเพื่อพูด

สถานการณ์ในอุดมคติในการป้องกันความเสี่ยงคือการทำให้เกิดผลหนึ่งที่จะยกเลิกอีก เป็นกลยุทธ์ที่ลดความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัทเชี่ยวชาญด้านการผลิตเครื่องประดับและมีคำสั่งซื้อหลักที่ครบกำหนดในหกเดือน ซึ่งใช้ทองคำเป็นจำนวนมาก บริษัทกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดทองคำและเชื่อว่าราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในอนาคตอันใกล้นี้ เพื่อป้องกันตัวเองจากความไม่แน่นอนนี้ บริษัทสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหกเดือนเป็นทองคำได้ ด้วยวิธีนี้ หากราคาทองคำมีราคาเพิ่มขึ้น 10% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะล็อคราคาที่จะชดเชยการเพิ่มขึ้นนี้

อย่างที่คุณเห็น แม้ว่าเฮดเดอร์จะได้รับการคุ้มครองจากการขาดทุน แต่ก็ถูกจำกัดไม่ให้ได้รับผลกำไรใดๆ พอร์ตโฟลิโอมีความหลากหลายแต่ยังคงเปิดรับ ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ. ขึ้นอยู่กับนโยบายของบริษัทและประเภทของธุรกิจที่ดำเนินการ บริษัทอาจเลือกที่จะป้องกันความเสี่ยง การดำเนินธุรกิจบางอย่างเพื่อลดความผันผวนของกำไรและป้องกันตนเองจากข้อเสียใดๆ เสี่ยง.

เพื่อลดความเสี่ยงนี้ นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาโดยการตัดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดและซื้อออปชั่นซื้อเทียบกับตำแหน่งยาวในพอร์ต ในทางกลับกัน หากนักเก็งกำไรสังเกตเห็นสถานการณ์นี้ พวกเขาอาจมองว่าสั้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดเพื่อทำกำไรจากขาลง

การเก็งกำไร

นักเก็งกำไร การค้าโดยอาศัยการเดาที่มีการศึกษาว่าพวกเขาเชื่อว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด ตัวอย่างเช่น หากนักเก็งกำไรคิดว่าหุ้นมีราคาสูงเกินไป พวกเขาอาจขายหุ้นและรอให้ราคาลดลง จากนั้นจึงค่อยซื้อคืนเพื่อทำกำไร

นักเก็งกำไรมีความเสี่ยงทั้งด้านลบและ คว่ำ ของตลาด ดังนั้นการเก็งกำไรจึงมีความเสี่ยงสูง แต่เมื่อพวกเขาชนะ พวกเขาสามารถชนะรางวัลใหญ่ ต่างจากผู้ป้องกันความเสี่ยงที่มุ่งหวังการป้องกันมากกว่าแสวงหาผลกำไร

หากนักป้องกันความเสี่ยงสามารถระบุได้ว่าไม่ชอบความเสี่ยง นักเก็งกำไรอาจถูกมองว่าเป็นผู้รักความเสี่ยง นักป้องกันความเสี่ยงพยายามลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอน ในขณะที่นักเก็งกำไรเดิมพันกับการเคลื่อนไหวของตลาดเพื่อพยายามทำกำไรจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ ทั้งสองอาจว่ายทวนกระแสของความเชื่อมั่นของตลาด แต่พวกเขาก็ทำเช่นนั้นจากแรงจูงใจที่แตกต่างกันมาก

ข้อพิจารณาพิเศษ

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการป้องกันความเสี่ยงไม่เหมือนกับการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ ทั้งสองเกี่ยวข้องกับการถ่วงดุล มันเป็นความจริง

การกระจายการลงทุน เป็นกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอโดยรวมที่นักลงทุนใช้เพื่อลดความเสี่ยงในกลุ่มทั้งหมดของพวกเขา สินทรัพย์ ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดการขาดทุนโดยการหักล้างตำแหน่งเฉพาะนั้น สินทรัพย์. หากนักลงทุนต้องการลดความเสี่ยงโดยรวม พวกเขาไม่ควรนำเงินทั้งหมดไปลงทุนครั้งเดียว นักลงทุนสามารถกระจายเงินไปลงทุนได้หลายทางเพื่อลดความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น สมมติว่านักลงทุนมีเงิน 500,000 ดอลลาร์ในการลงทุน นักลงทุนสามารถกระจายและนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ได้: หุ้นหลายตัวในภาคส่วนต่างๆ อสังหาริมทรัพย์ และพันธบัตร เทคนิคนี้ช่วยกระจายความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ กล่าวคือปกป้องนักลงทุนจากการได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ใด ๆ ในการลงทุน

เมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับราคาที่ลดลงในการลงทุน พวกเขาสามารถ ป้องกันความเสี่ยง เพื่อทำประกันความเสียหาย ตัวอย่างเช่น สมมติว่านักลงทุนลงทุนในหุ้น 100 หุ้นในบริษัทน้ำมัน XYZ และรู้สึกว่าราคาน้ำมันที่ลดลงล่าสุดจะส่งผลเสียต่อรายได้

นักลงทุนไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะกระจายความเสี่ยง ดังนั้นพวกเขาจึงตัดสินใจป้องกันความเสี่ยงจากสถานะของตนด้วยการซื้อออปชั่น นักลงทุนสามารถซื้อได้ ใส่ตัวเลือก ในหุ้นของพวกเขา ซึ่งให้สิทธิ์พวกเขาในการขายหุ้นในราคาล็อคอินเฉพาะ (โดยปกติคือราคาปัจจุบัน) ในอนาคต โดยจ่ายเบี้ยประกันภัยเล็กน้อยสำหรับตัวเลือก หาก XYZ พลาดการประมาณการรายได้และราคาหุ้นตก ผู้ลงทุนจะสูญเสียเงินจากสถานะซื้อ (หุ้น) พวกเขาเป็นเจ้าของจริง ๆ ) แต่จะสร้างรายได้จากตัวเลือกการขายซึ่งมีค่ามากขึ้นตามราคาของหุ้นอ้างอิง ลดลง หากคำนวณอย่างถูกต้อง ทั้งสองจะสมดุลกันโดยประมาณ ดังนั้นนักลงทุนจะไม่ขาดทุนสุทธิมากเกินไป

การป้องกันความเสี่ยงเทียบกับ คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเก็งกำไร

Hedging หมายถึงอะไรในด้านการเงิน?

การป้องกันความเสี่ยงเป็นรูปแบบของการประกันการลงทุน การป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนหมายถึงการใช้เครื่องมือทางการเงินหรือกลยุทธ์ทางการตลาดอย่างมีกลยุทธ์เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนหนึ่งโดยทำการซื้อขายในอีกธุรกิจหนึ่ง หรือทำตรงกันข้ามในการลงทุนเดียวกัน—เช่น การซื้อหุ้นที่ตนเป็นเจ้าของในกรณีที่ราคาลดลง

ตัวอย่างของการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นใน Crazy Chocolate Company (ทรัฟเฟิลของพวกเขาจะต้องตายเพื่อ) คุณคงเคยได้ยินมาว่าพืชไร่อ้อยได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศอย่างไร ทำให้เกิดการขาดแคลนซึ่งจะทำให้ราคาน้ำตาลพุ่งสูงขึ้น สิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของ CCC เนื่องจากพวกเขาซื้อน้ำตาลจำนวนมากเพื่อทำขนม และคุณกลัวว่าสต็อกจะแย่

เพื่อป้องกันตัวเอง คุณต้องป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อพุทออปชั่นใน CCC ตัวเลือกนี้ให้สิทธิ์คุณในการขายหุ้น CCC ในราคาปัจจุบันภายในวันที่กำหนดในอนาคต ถ้าหุ้นขึ้นหรือเท่าเดิม ก็ไม่ต้องทำอะไรเลย แต่ถ้าหุ้นตก คุณสามารถใช้ตัวเลือกและขายหุ้นได้ สำหรับราคาที่เก่ากว่าและสูงกว่าที่คุณล็อคไว้ด้วยตัวเลือก ดังนั้นสิ่งนี้จะช่วยลดผลกระทบที่คุณทำกับหุ้นที่ลดลง

ในฐานะนักลงทุน คุณมักจะซื้อหุ้นที่คุณคิดว่าน่าจะถูกใจ แต่พุทออปชั่นเป็นเดิมพันที่ราคาหุ้นจะลดลง ด้วยการป้องกันความเสี่ยงและการซื้อตัวเลือกนี้ คุณรู้สึกว่าต้องต่อสู้กับตัวเอง—แต่คุณก็ปกปิดตัวเองและป้องกันการสูญเสียโดยรวมในการลงทุนของคุณ

อะไรคือความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไร และการเก็งกำไร?

การป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไร และการเก็งกำไรล้วนแต่ค่อนข้างซับซ้อน และมักจะเป็นกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น

การเก็งกำไรเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่มักเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายอย่างรวดเร็ว มันขึ้นอยู่กับลางสังหรณ์ การคาดเดาที่มีการศึกษา หรือทฤษฎีเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา—ซึ่งตรงข้ามกับปัจจัยพื้นฐาน—เกี่ยวกับ สินทรัพย์ทางการเงิน หรือการลงทุน ดังนั้น เวลาเข้าออกจึงมีความสำคัญ ออกแบบมาเพื่อให้ได้กำไรอย่างรวดเร็ว การเก็งกำไรเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงจำนวนมาก

การป้องกันความเสี่ยงคือการลงทุนโดยมีจุดประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ในสินทรัพย์ การป้องกันความเสี่ยงประกอบด้วยการหักล้างหรือตำแหน่งตรงกันข้ามในหลักทรัพย์ที่เหมือนกับหรือเกี่ยวข้องกับที่ผู้ลงทุนมีอยู่แล้ว เป็นแนวรับที่ออกแบบมาเพื่อจำกัดการสูญเสีย

การเก็งกำไร เป็นรูปแบบการป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวเพื่อการลงทุนที่ดูเหมือนขัดแย้ง—โดยเฉพาะการซื้อและขายของ an. พร้อมกัน สินทรัพย์ (หรือสินทรัพย์เทียบเท่า) มักจะอยู่ในตลาดหรือการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยใน ราคา. ส่วนใหญ่ใช้โดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่และกองทุนป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไรมีความเสี่ยงต่ำ หากดำเนินการอย่างระมัดระวังและแม่นยำ

ความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยงและอนุพันธ์คืออะไร?

ป้องกันความเสี่ยงและ อนุพันธ์ เป็นสัตว์สองชนิดที่แตกต่างกัน การป้องกันความเสี่ยงเป็นเทคนิคหรือกลยุทธ์การลงทุน อนุพันธ์เป็นเครื่องมือการลงทุน—ประเภทของสินทรัพย์

ทั้งสองมีความเกี่ยวข้องกัน แม้ว่าในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงนั้น—ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อประกันความเสียหายโดยรวม—มักใช้อนุพันธ์บางประเภทโดยเฉพาะ ตัวเลือก และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า