เศรษฐศาสตร์จุลภาคกับ การลงทุนด้านเศรษฐศาสตร์มหภาค

นักลงทุนควรเลิกพยายามตัดสินใจบนพื้นฐานของ เศรษฐกิจมหภาค การคาดการณ์

คำแนะนำนี้อาจขัดกับวัฒนธรรมการลงทุนที่สร้างโดยสำนักข่าวรายใหญ่ แต่ให้พิจารณาทางเลือกอื่น: นักลงทุนต้อง ระบุการพยากรณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ถูกต้องซึ่งมีอยู่มากมายแล้วจึงทำการเลือกการลงทุนที่ถูกต้องซึ่งมี มากมายเช่นกัน แม้แต่นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับการฝึกฝนมาเป็นอย่างดีมักตีความข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคผิด

โอกาสน้อยมากที่นักลงทุนจะทำได้ดีกว่า นักลงทุนควรเข้าใจความเป็นจริงพื้นฐานที่นำเสนอใน เศรษฐศาสตร์จุลภาค ทฤษฎี. เป็นวิทยาศาสตร์ที่ละเอียดอ่อนและเป็นที่ยอมรับมากขึ้นโดยมีข้อเสียน้อยกว่าเศรษฐศาสตร์มหภาค เป็นผลให้มีโอกาสเกิดข้อผิดพลาดในการลงทุนน้อยลงมาก

ไมโครเทียบกับ มาโคร: เศรษฐศาสตร์สองประเภท

ที่สุด นักเศรษฐศาสตร์แม้ว่าจะไม่ใช่ทั้งหมดอย่างแน่นอน แต่เชื่อว่าจำเป็นต้องมีวิธีการที่แตกต่างกันในการศึกษาตลาดแต่ละแห่งเทียบกับเศรษฐกิจทั้งหมด ความแตกต่างที่ทันสมัยระหว่าง เศรษฐศาสตร์จุลภาคและเศรษฐศาสตร์มหภาค อายุยังไม่ถึง 100 ปี และอาจยืมคำศัพท์มาจากวิชาฟิสิกส์

นักฟิสิกส์แยกฟิสิกส์ด้วยกล้องจุลทรรศน์หรืออะตอมมิกออกจากฟิสิกส์กรามหรือสิ่งที่รับรู้ด้วยประสาทสัมผัสของมนุษย์ แนวคิดคือฟิสิกส์จุลภาคอธิบายว่าโลกเป็นอย่างไร แต่ฟิสิกส์กรามเป็นชวเลขที่มีประโยชน์และ ฮิวริสติก อุปกรณ์.

อย่างไรก็ตาม เศรษฐศาสตร์จัดการกับความแตกต่างในลักษณะที่ตรงกันข้ามเกือบ แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่จะเห็นด้วยกับหลักการพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์จุลภาค แต่สาขาของ เศรษฐศาสตร์มหภาคเติบโตจากความไม่พอใจโดยมีข้อ จำกัด ที่รับรู้ในผลลัพธ์ที่คาดการณ์จาก เศรษฐศาสตร์จุลภาค ไม่มีข้อตกลงอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับข้อสรุปที่ได้จากการศึกษาเศรษฐศาสตร์มหภาค ดังนั้นจึงไม่ใช่ชวเลขสำหรับความจริงทางเศรษฐศาสตร์จุลภาค

แต่ละสาขาทำงานอย่างไร

เศรษฐศาสตร์จุลภาคเกี่ยวข้องกับครัวเรือนเดี่ยว บริษัท หรืออุตสาหกรรม มันวัดจุดตัดของ อุปสงค์และอุปทาน ในช่วงแคบ ๆ เหล่านี้และละเลยปัจจัยอื่น ๆ เพื่อให้เข้าใจความสัมพันธ์ที่แท้จริงได้ดีขึ้น มักจะนำเสนอเป็นภาพกราฟิก การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคนั้นขึ้นอยู่กับตรรกะเป็นส่วนใหญ่ และแสดงให้เห็นว่า ราคาช่วยประสานงาน กิจกรรมของมนุษย์ไปสู่จุดสมดุล

เศรษฐศาสตร์มหภาคดำเนินไปในลักษณะที่แตกต่างกันมาก มันพยายามที่จะวัดปรากฏการณ์ทั่วทั้งเศรษฐกิจ โดยหลักแล้วผ่านสถิติรวมและสหสัมพันธ์ทางเศรษฐมิติ

ตัวอย่างเช่น ในเศรษฐศาสตร์จุลภาค ตัวแปรที่ซับซ้อนมักจะคงที่เพื่อแยกวิธีที่นักแสดงตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่เฉพาะเจาะจง การเปลี่ยนแปลงนี้ในเศรษฐศาสตร์มหภาค โดยจะมีการรวบรวมข้อมูลในอดีตก่อน จากนั้นจึงตรวจสอบหาหัวข้อของผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิด ต้องใช้ความรู้จำนวนมหาศาลจึงจะทำได้อย่างถูกต้อง และในบางกรณี นักเศรษฐศาสตร์มหภาคไม่มีแม้แต่เครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการวัดผล

นักลงทุนต้องการ Micro ไม่ใช่ Macro

เศรษฐศาสตร์จุลภาคครอบคลุมการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเฉพาะและความกดดันด้านการแข่งขัน

ในทางตรงกันข้าม ยังไม่ชัดเจนว่านักลงทุนจำเป็นต้องมีเศรษฐศาสตร์มหภาคในการตัดสินใจที่ดีหรือไม่ วอร์เรน บัฟเฟตต์นักลงทุนในตำนานไม่สนใจนักเศรษฐศาสตร์หรือเศรษฐศาสตร์มหภาค เขาได้กล่าวว่า "ผมไม่สนใจสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์พูดอย่างตรงไปตรงมา"

“คุณไม่สามารถรวยด้วยใบพัดสภาพอากาศได้” บัฟเฟตต์กล่าวเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์มหภาคในการประชุมในปี 1994 ไม่ใช่นักลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนทุกคนจะเห็นด้วยกับความรู้สึกนี้ แต่เป็นการบอกว่าเมื่อใดที่บุคคลสำคัญดังกล่าวไม่สนใจวิทยาศาสตร์ทั้งหมดอย่างมั่นใจ

เศรษฐกิจเป็นระบบที่ซับซ้อนและเป็นพลวัตอย่างยิ่ง ในการยืมคำศัพท์จากวิศวกรรมไฟฟ้า เป็นการยากที่จะระบุสัญญาณที่แท้จริงในเศรษฐศาสตร์มหภาคเนื่องจากข้อมูลมีสัญญาณรบกวน นักเศรษฐศาสตร์มหภาค ไม่เห็นด้วยบ่อยๆ เกี่ยวกับวิธีการวัดประสิทธิภาพหรือวิธีการคาดการณ์ นักเศรษฐศาสตร์ใหม่บางคนมักจะโผล่ขึ้นมาด้วยการตีความหรือการหมุนที่ต่างออกไป สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนสามารถสรุปผลที่ไม่ถูกต้องหรือแม้แต่นำตัวชี้วัดที่ขัดแย้งมาใช้ได้ง่าย

นักลงทุนควรระมัดระวัง

นักลงทุนควรศึกษาเศรษฐศาสตร์ขั้นพื้นฐาน แม้ว่าข้อจำกัดของสาขาวิชาจะมีโอกาสมากพอที่จะหลงทาง นักเศรษฐศาสตร์มักนำเสนอข้อมูลในลักษณะที่ชัดเจนเพื่อให้ฟังดูน่าเชื่อถือหรือเป็นวิทยาศาสตร์ แต่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ได้ไม่ดี อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้ป้องกันพวกเขาจากการประกาศที่กล้าหาญมากขึ้น แต่ละเรื่องเกี่ยวกับหัวข้อที่มีความไม่แน่นอนมากมาย

นักลงทุนควรแสดงความอ่อนน้อมถ่อมตนมากขึ้น และนี่คือจุดที่เศรษฐศาสตร์จุลภาคสามารถช่วยได้จริงๆ มันไม่มีประโยชน์ที่จะลองทำนายว่า S&P 500 จะอยู่ใน 12 เดือนหรืออัตราเงินเฟ้อในประเทศจีนจะเป็นอย่างไรในขณะนั้น แต่นักลงทุนสามารถลองหาบริษัทที่มีสินค้าที่แสดงถึงระดับต่ำได้ ความยืดหยุ่นของราคาอุปสงค์หรือระบุว่าอุตสาหกรรมใดต้องพึ่งพาราคาน้ำมันที่ต่ำที่สุด หรือต้องการรายจ่ายฝ่ายทุนสูงเพื่อความอยู่รอด

นักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อองค์กร ทุน หรือ หนี้ไม่ว่าจะโดยตรงหรือผ่านกองทุน เศรษฐศาสตร์จุลภาคสามารถช่วยระบุว่าองค์กรใดมีแนวโน้มที่จะใช้ทรัพยากรของตนอย่างมีประสิทธิภาพและสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น และเครื่องมือในการวิเคราะห์ก็เข้าใจง่าย

บรรทัดล่าง

เศรษฐศาสตร์มหภาคอาจมีความทะเยอทะยานมากกว่า แต่จนถึงตอนนี้ก็มีประวัติที่แย่กว่าเศรษฐศาสตร์จุลภาคมาก เศรษฐศาสตร์จุลภาคมีเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์พื้นฐานของหลักทรัพย์ที่พวกเขาต้องการลงทุนได้ สิ่งนี้ให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นว่าการลงทุนจะเคลื่อนไหวได้อย่างไร เมื่อเทียบกับเสียงที่เกิดจากเศรษฐศาสตร์มหภาคและความขัดแย้งในแง่มุมของนักเศรษฐศาสตร์