ตลาดแร่เหล็กทำงานอย่างไร (VALE, RIO)

แร่เหล็กเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมเหล็กและเหล็กกล้าทั่วโลก แร่เหล็กที่ขุดได้เกือบ 98% ใช้ในการผลิตเหล็ก ประมาณ 50 ประเทศขุดแร่เหล็ก โดยมีออสเตรเลียและบราซิลครอบครอง ส่วนแบ่งการตลาด เพื่อการส่งออก

เหมืองในรัฐมิชิแกนและมินนิโซตามีการผลิตแร่เหล็กจำนวนมากในสหรัฐอเมริกา ในปี 2019 เหมืองในสหรัฐฯ ผลิตแร่เหล็กได้ 48 ล้านเมตริกตัน ออสเตรเลียเป็นผู้นำการผลิตด้วยปริมาณ 930 ล้านตัน รองลงมาคือบราซิล 480 ล้านตัน ในปี 2019 ราคาแร่เหล็กทั่วโลกเฉลี่ยอยู่ที่ 112.15 ดอลลาร์ต่อตัน เพิ่มขึ้น 21% จาก 93 ดอลลาร์ต่อตันในปี 2561ราคาอยู่ที่ $88 ต่อตัน ณ เดือนมีนาคม 2020

แร่เหล็กคืออะไร?

แร่เหล็กเป็นองค์ประกอบที่พบมากที่สุดเป็นอันดับสามของโลก ส่วนประกอบหลักของแร่เหล็กคือเฮมาไทต์และแมกนีไทต์ Taconite เป็นแร่เหล็กเกรดต่ำ แร่เหล็กไม่แข็งแรงเพียงพอสำหรับการก่อสร้างและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ดังนั้น เหล็กดิบจึงถูกเจือด้วยองค์ประกอบอื่นๆ เช่น ทังสเตน แมงกานีส นิกเกิล วานาเดียม และโครเมียม เหล็กที่ทำจากแร่เหล็กใช้ในการก่อสร้าง การผลิตรถยนต์ และงานอุตสาหกรรมอื่นๆ



สหรัฐฯ คาดว่าจะมีแร่เหล็ก 110 พันล้านตัน คิดเป็นเหล็ก 27 พันล้านตัน ส่วนใหญ่เป็นทาโคไนท์ในเขตทะเลสาบสุพีเรียร์ของรัฐมิชิแกน

ราคาพุ่ง

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ราคาของแร่เหล็กได้ผันผวนอย่างมาก ราคาสูงสุดที่ 187 ดอลลาร์ต่อเมตริกตันในเดือนกุมภาพันธ์ 2554 จากนั้นลดลงเหลือประมาณ 41 ดอลลาร์ต่อตันในเดือนธันวาคม 2558 ณ เดือนมีนาคม 2020 ราคาอยู่ที่ประมาณ $88 ต่อตัน

การล่มสลายของราคามีสาเหตุหลักมาจากความต้องการเหล็กที่ลดลงจากจีน ประเทศซื้อแร่เหล็กจากทะเลเกือบสองในสามซึ่งสนับสนุนธุรกิจของผู้ผลิตรายใหญ่เช่น BHP Billiton (BHP), ริโอ ตินโต (RIO) และเวล (VALE). นอกจากนี้ บริษัทเหล่านี้สามารถเข้าถึงแหล่งแร่เหล็กต้นทุนต่ำและได้รับประโยชน์จาก การประหยัดต่อขนาด. ขณะที่พวกเขาเพิ่มการผลิต ตลาดก็เข้าสู่ภาวะอุปทานล้นเกิน ซึ่งบังคับให้เหมืองแร่เหล็กที่มีต้นทุนสูงต้องลดการผลิตลงหรือลดการผลิตลง

ต้นทุนคือกุญแจ

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ของผู้ผลิตแร่เหล็กชั้นนำนั้นอยู่ในกลุ่มที่ต่ำที่สุดในโลก เหมืองแร่เหล็กเชิงพาณิชย์ที่สมบูรณ์ต้องใช้หนัก การลงทุน ในโครงสร้างพื้นฐาน เช่น รางรถไฟและเครื่องจักรกลหนัก ปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อต้นทุน ได้แก่ ประเภทของเหล็กโลหะที่ขุดได้ในเชิงเศรษฐกิจ ระยะทางสู่ตลาด ระเบียบราชการ และค่าน้ำมัน

ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2562 Fortescue Mining Group (FSUMF) นำเพื่อนร่วมงานด้วยรายงาน ค่าเงินสด $12.50 ต่อตันเมื่อเทียบกับต้นทุนเงินสด 14.50 ดอลลาร์ต่อตันที่รายงานโดย ValeRio Tinto มีต้นทุนเงินสดอยู่ที่ 14-15 เหรียญสหรัฐต่อตันในขณะที่ตัวเลขอยู่ที่ 13 ดอลลาร์ต่อตันสำหรับ BHP Billiton

ผู้เล่นรายใหญ่ครอง

ผู้เล่นหลักสองสามรายครองอุปสงค์และอุปทานแร่เหล็ก ผู้ผลิตชั้นนำมีรายชื่อด้านล่าง:

2019 การผลิตแร่เหล็กทั่วโลก
ประเทศ	การผลิต	แบ่งปัน
ออสเตรเลีย	930 ล้านตัน	37.2%
บราซิล	480 ล้านตัน	19.2%
จีน	350 ล้านตัน	14%
อินเดีย	210 ล้านตัน	8.4%
รัสเซีย	99 ล้านตัน	3.96%
ส่วนที่เหลือของโลก	431 ล้านตัน	17.24%
ทั้งหมด	2.5 พันล้านตัน	100%

ที่มา: U.S. Geological Survey.

แม้ว่าจีนจะเป็นผู้ผลิตแร่เหล็กอันดับ 3 แต่ก็เป็นผู้นำเข้ารายใหญ่เช่นกัน โดยเข้าซื้อถึง 63% ของการค้าโลก ญี่ปุ่นเป็นผู้นำเข้ารายใหญ่อันดับสอง โดยซื้อ 8.3% ของการค้าโลก รองลงมาคือเกาหลีใต้ 5.1%

ประเทศผู้ส่งออกอันดับต้น ๆ ได้แก่ ออสเตรเลีย ซึ่งขายได้ 52% ของการค้าโลก บราซิลด้วยส่วนแบ่ง 22% และแอฟริกาใต้ด้วยส่วนแบ่ง 4.3%

เหมืองแร่เหล็กของ BHP Billiton, Rio Tinto และ Fortescue Metals Group ตั้งอยู่ในออสเตรเลีย ขณะที่ Vale มีการดำเนินงานในบราซิล   

บรรทัดล่าง

การประหยัดจากขนาดที่ใหญ่เป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด ซึ่งสามารถรับมือกับความผันผวนของราคาสินแร่เหล็กได้ ซึ่งช่วยให้พวกเขารับส่วนแบ่งการตลาดจากผู้เล่นรายเล็กที่มีต้นทุนสูงกว่า ความต้องการเหล็กทั่วโลกคาดว่าจะยังคงดีอยู่ โดยเพิ่มขึ้น 1.7% เป็น 1.8 พันล้านตันในปี 2020

แผนการลงทุนระยะยาวของผู้ผลิตแร่เหล็กสามอันดับแรกแสดงให้เห็นว่าพวกเขาตั้งใจที่จะลดต้นทุนต่อไปและเพิ่มการผลิตในเชิงรุก ในระยะยาว เหมืองเหล็กที่มีต้นทุนต่ำอาจช่วยเติมเต็มช่องว่างที่ดูเหมือนบริษัทขนาดเล็กลงได้ ส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นน่าจะเป็นประโยชน์ ระยะขอบกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและผลกำไร ภัยคุกคามของผู้เข้าใหม่ที่จะเปลี่ยนพลวัตในตลาดแร่เหล็กดังที่เป็นอยู่ในปัจจุบันนั้นต่ำ