คำจำกัดความของการควบรวมหุ้นต่อหุ้น

การควบรวมหุ้นต่อหุ้นคืออะไร?

การควบรวมหุ้นต่อหุ้นเกิดขึ้นเมื่อหุ้นของบริษัทหนึ่งมีการซื้อขายกับอีกบริษัทหนึ่งในระหว่าง การเข้าซื้อกิจการ. เมื่อใดและหากการทำธุรกรรมได้รับการอนุมัติ ผู้ถือหุ้น สามารถซื้อขายหุ้นของบริษัทเป้าหมายเป็นหุ้นในบริษัทที่ได้มา ธุรกรรมเหล่านี้ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะดำเนินการเป็นหุ้นและเงินสดรวมกัน มีราคาถูกลงและมีประสิทธิภาพมากกว่าเนื่องจากบริษัทที่ซื้อกิจการไม่ต้องเพิ่ม เงินทุน.

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการควบรวมหุ้นต่อหุ้น

มีหลายวิธีที่บริษัทที่ซื้อกิจการสามารถชำระเงินสำหรับสินทรัพย์ที่จะได้รับจากการควบรวมหรือซื้อกิจการ NS ผู้ซื้อ สามารถจ่ายเงินสดสำหรับหุ้นทุนทั้งหมดของบริษัทเป้าหมายและจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายตามจำนวนที่กำหนดสำหรับแต่ละหุ้น อีกทางหนึ่ง ผู้ซื้อสามารถจัดหาหุ้นของตนเองให้กับผู้ถือหุ้นของบริษัทเป้าหมายตามที่กำหนด

อัตราส่วนการแปลง. ดังนั้น สำหรับแต่ละหุ้นของบริษัทเป้าหมายที่เป็นเจ้าของโดยผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นจะได้รับหุ้นจำนวน X ของบริษัทที่ได้มา การซื้อสามารถทำได้ด้วยเงินสดและหุ้นหรือทั้งหมด การชดเชยหุ้นซึ่งเรียกว่าการควบรวมหุ้นต่อหุ้น

ตัวอย่างการควบรวมหุ้นต่อหุ้น

การควบรวมหุ้นต่อหุ้นสามารถเกิดขึ้นได้ในระหว่างกระบวนการควบรวมหรือซื้อกิจการ ตัวอย่างเช่น บริษัท A และ บริษัท E ได้ทำสัญญาควบรวมกิจการแบบ 1 ต่อ 2 ผู้ถือหุ้นของบริษัท E จะได้รับหุ้นของบริษัท A หนึ่งหุ้นต่อทุกๆ สองหุ้นที่พวกเขาถืออยู่ในปัจจุบัน หุ้นของบริษัท E จะหยุดการซื้อขาย และ หุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว ของบริษัท A จะเพิ่มขึ้นหลังจากการควบรวมกิจการเสร็จสิ้น เมื่อราคาหุ้นของบริษัท A จะขึ้นอยู่กับการประเมินของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มรายได้ในอนาคตของกิจการที่ควบรวมกิจการใหม่

เป็นเรื่องปกติที่จะมีการควบรวมหุ้นต่อหุ้นอย่างเต็มรูปแบบ โดยปกติ ส่วนหนึ่งของธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ผ่านการควบรวมหุ้นสำหรับหุ้น ในขณะที่ส่วนที่เหลือจะเสร็จสมบูรณ์ผ่านเงินสดและรายการเทียบเท่าอื่นๆ

การควบรวมหุ้นและผู้ถือหุ้น

เมื่อการควบรวมกิจการเป็นหุ้นสำหรับหุ้น บริษัทที่ซื้อจะเสนอให้ชำระหุ้นทุนจำนวนหนึ่งให้กับ บริษัทเป้าหมาย เพื่อแลกกับหุ้นของบริษัทเป้าหมายทั้งหมด โดยที่บริษัทเป้าหมายยอมรับข้อเสนอ (ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนการแปลงที่ระบุ) บริษัทที่ซื้อกิจการจะออกใบรับรองให้ ผู้ถือหุ้นของบริษัทเป้าหมาย โดยให้สิทธิในการซื้อขายหุ้นปัจจุบันของตนเพื่อรับสิทธิตามสัดส่วนของบริษัทที่ได้มา หุ้น บริษัทที่ซื้อกิจการออกหุ้นใหม่ (เพิ่มจากจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่) เพื่อจัดหาหุ้นสำหรับหุ้นที่แปลงของบริษัทเป้าหมายทั้งหมด

แน่นอนการกระทำนี้ทำให้เกิดการเจือจางของกระแส ส่วนของผู้ถือหุ้นเนื่องจากขณะนี้มีหุ้นที่ออกจำหน่ายในบริษัทเดียวกันมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน บริษัทที่ซื้อกิจการก็ได้ทรัพย์สินและหนี้สินของบริษัทเป้าหมายทั้งหมด ซึ่งจะทำให้ผลกระทบจาก เจือจาง. หากการควบรวมกิจการพิสูจน์ได้ว่าเป็นประโยชน์และเพียงพอ ทำงานร่วมกันผู้ถือหุ้นปัจจุบันจะได้รับผลตอบแทนในระยะยาวจากการแข็งค่าเพิ่มเติมจากทรัพย์สินของบริษัทเป้าหมาย

ข้อพิจารณาพิเศษ

การควบรวมหุ้นแบบหุ้นต่อหุ้นเป็นสิ่งที่น่าสนใจสำหรับบริษัทต่างๆ เนื่องจากมีประสิทธิภาพและซับซ้อนน้อยกว่าการควบรวมหุ้นแบบเงินสดต่อหุ้นแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการนั้นต่ำกว่าการควบรวมกิจการแบบเดิมๆ

นอกจากนี้ การทำธุรกรรมหุ้นต่อหุ้นไม่ส่งผลกระทบต่อสถานะเงินสดของบริษัทที่ซื้อกิจการ ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องกลับไปที่ตลาดเพื่อเพิ่มทุนเพิ่ม การเข้าครอบครองบริษัทอาจมีราคาแพง—ผู้ซื้ออาจต้องออกสัญญาระยะสั้น บันทึกย่อ หรือ หุ้นบุริมสิทธิ หากมีเงินทุนไม่เพียงพอ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไร การเริ่มควบรวมหุ้นต่อหุ้นช่วยป้องกันไม่ให้บริษัทดำเนินการตามขั้นตอนเหล่านั้น ซึ่งช่วยประหยัดทั้งเวลาและเงิน