โครงสร้างเงินกู้ Mezzanine เป็นอย่างไร?
เงินกู้ชั้นลอย เป็นการผสมผสานระหว่างเงินกู้และตราสารทุน ซึ่งมักใช้ในการขยายตัวของบริษัทที่จัดตั้งขึ้น มากกว่าที่จะเป็นการจัดหาเงินทุนในระยะเริ่มต้นหรือในระยะเริ่มต้น การจัดหาเงินทุนประเภทนี้คล้ายกับทุนหนี้โดยให้สิทธิแก่ผู้ให้ยืมในการปรับตัว เงื่อนไขการเข้าถึงความเป็นเจ้าของหรือส่วนได้เสียในบริษัทหากเงินกู้ไม่ชำระคืนเต็มจำนวนและทันเวลา พื้นฐาน เงินกู้ประเภทนี้มีให้ในระยะเวลาสั้น ๆ และมักต้องการเพียงเล็กน้อยเท่านั้น หลักประกัน จากผู้กู้ เงินให้กู้ยืมชั้นลอยมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างมาก โดยทั่วไปอยู่ในช่วง 20% ถึง 30%
การเงินชั้นลอย
การจัดหาเงินทุนชั้นลอยเป็นส่วนหนึ่งของทุนของบริษัทที่มีอยู่ระหว่างหนี้อาวุโสและส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญเป็นหนี้ด้อยสิทธิ หุ้นบุริมสิทธิ หรือทั้งสองอย่างรวมกัน ลักษณะหลายประการเป็นเรื่องปกติในการจัดโครงสร้างเงินกู้ชั้นลอย เช่น:
- ในความสัมพันธ์กับลำดับความสำคัญที่พวกเขาได้รับการชำระเงิน เงินกู้ยืมเหล่านี้จะด้อยกว่าหนี้อาวุโสแต่อาวุโสถึงส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ
- แตกต่างจากเงินกู้ธนาคารมาตรฐาน เงินกู้ชั้นลอยต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่าหนี้อาวุโสและมักไม่มีหลักประกัน
- ไม่มีเงินต้น ค่าตัดจำหน่าย มีอยู่
- ส่วนหนึ่งของผลตอบแทนจากเงินกู้บนชั้นลอยได้รับการแก้ไข ซึ่งทำให้การรักษาความปลอดภัยประเภทนี้มีความเจือจางน้อยกว่าหุ้นทั่วไป
- หนี้ด้อยสิทธิประกอบด้วยคูปองดอกเบี้ยปัจจุบัน การชำระเงินเป็นประเภทและใบสำคัญแสดงสิทธิ
- หุ้นบุริมสิทธิเป็นหนี้รองถึงหนี้ด้อยสิทธิ ทำให้ถูกมองว่าเป็นทุนที่มาจากสมาชิกอาวุโสในโครงสร้างการจัดหาเงินทุน
บริษัทต่างๆ มักหาแหล่งเงินทุนจากชั้นลอยเพื่อสนับสนุนโครงการหรือการเข้าซื้อกิจการที่เติบโตอย่างเฉพาะเจาะจง ประโยชน์สำหรับบริษัทในการจัดหาเงินทุนสำหรับชั้นลอยนั้นรวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ให้บริการเงินทุนบนชั้นลอยมักจะเป็นนักลงทุนระยะยาวในบริษัท ทำให้ได้รับเงินทุนประเภทอื่นๆ ได้ง่ายขึ้น เนื่องจากเจ้าหนี้แบบเดิมมักจะมองบริษัทด้วย นักลงทุนระยะยาวในแง่ที่ดีขึ้นและมีแนวโน้มที่จะขยายสินเชื่อและเงื่อนไขที่ดีไปนั้น บริษัท.
เงินกู้ชั้นลอย
สินเชื่อชั้นลอยช่วยในการสร้างเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับธุรกิจ นอกเหนือจากการอนุญาตให้เพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและแสดงกำไรสุทธิที่สูงขึ้น เงินกู้ชั้นลอยมักไม่ต้องการการชำระเงินในช่วงระยะเวลาของหนี้ เฉพาะเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเท่านั้น ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถปรับปรุง กระแสเงินสด. บริษัทยังสามารถใช้เงินทุนเพิ่มเติมที่มีอยู่เพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่ ลงทุนเงินทุนหมุนเวียน พัฒนาผลิตภัณฑ์หรือขยายตลาดการเงิน บริษัทอาจต้องการถือเงินสดเพิ่มเติมและอนุญาตให้สะสมในงบดุลในขณะเดียวกันก็แสวงหาโอกาสในอนาคตที่จะนำเงินไปใช้ให้เกิดประโยชน์สูงสุด