อธิบายประเภทคำสั่งซื้อหุ้น: Market vs. จำกัดการสั่งซื้อ

ด้วยการแพร่กระจายของเทคโนโลยีดิจิทัลและอินเทอร์เน็ต นักลงทุนจำนวนมากจึงเลือก ซื้อ และขายหุ้นให้ตัวเองทางออนไลน์แทนการจ่ายคอมมิชชั่นจำนวนมากให้กับที่ปรึกษาเพื่อดำเนินการซื้อขาย อย่างไรก็ตามก่อนที่คุณจะสามารถเริ่มต้นได้ การซื้อ และการขายหุ้นสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจประเภทของ คำสั่ง และเมื่อใดจึงจะเหมาะสม

ในบทความนี้ เราจะพูดถึงประเภทพื้นฐานของคำสั่งซื้อหุ้นและวิธีที่พวกมันช่วยเสริมสไตล์การลงทุนของคุณ

คำสั่งซื้อของตลาดเทียบกับ จำกัดการสั่งซื้อ

คำสั่งสองประเภทหลักที่นักลงทุนทุกคนควรรู้คือคำสั่งของตลาดและคำสั่งจำกัด

คำสั่งซื้อของตลาด

NS คำสั่งของตลาด เป็นประเภทการค้าพื้นฐานที่สุด เป็นคำสั่งซื้อหรือขายทันทีที่ราคาปัจจุบัน โดยปกติ หากคุณกำลังจะไป ซื้อหุ้นแล้วคุณจะจ่ายราคาที่หรือใกล้โพสต์ ถาม. หากคุณกำลังจะขายหุ้น คุณจะได้รับราคาที่หรือใกล้โพสต์ ประมูล.

สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องจำไว้คือราคาที่ซื้อขายล่าสุดไม่จำเป็นต้องเป็นราคาที่คำสั่งตลาดจะถูกดำเนินการ ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วและผันผวน ราคาที่คุณดำเนินการจริง (หรือเติม) การค้าอาจเบี่ยงเบนไปจากราคาที่ซื้อขายล่าสุด ราคาจะยังคงเท่าเดิมต่อเมื่อราคาเสนอซื้อ/เสนอขายอยู่ที่ราคาซื้อขายล่าสุดเท่านั้น

คำสั่งซื้อในตลาดเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยที่ต้องการซื้อหรือขายหุ้นโดยไม่ชักช้า ข้อดีของการใช้คำสั่งตลาดคือคุณรับประกันว่าจะได้รับการซื้อขายเต็มจำนวน อันที่จริงมันจะถูกดำเนินการโดยเร็วที่สุด แม้ว่านักลงทุนจะไม่ทราบราคาที่แน่นอนที่หุ้นจะถูกซื้อหรือขาย แต่คำสั่งของตลาดใน หุ้นที่ซื้อขายมากกว่าหมื่นหุ้นต่อวันมีแนวโน้มที่จะดำเนินการใกล้เคียงกับราคาเสนอซื้อ/เสนอขาย

จำกัดคำสั่งซื้อ

NS จำกัดการสั่งซื้อซึ่งบางครั้งเรียกว่าคำสั่งรอดำเนินการ อนุญาตให้นักลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์ในราคาที่แน่นอนได้ในอนาคต คำสั่งประเภทนี้ใช้เพื่อดำเนินการซื้อขายหากราคาถึงระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า คำสั่งซื้อจะไม่ถูกเติมเต็มหากราคาไม่ถึงระดับนี้ ผลก็คือ คำสั่งจำกัดกำหนดราคาสูงสุดหรือต่ำสุดที่คุณยินดีซื้อหรือขาย

ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการซื้อหุ้นที่ราคา $10 คุณสามารถป้อนคำสั่งจำกัดสำหรับจำนวนเงินนี้ได้ ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่จ่ายหนึ่งเซ็นต์มากกว่า 10 ดอลลาร์สำหรับหุ้นนั้น อย่างไรก็ตาม คุณยังสามารถซื้อได้ในราคาต่ำกว่า 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ระบุไว้ในคำสั่งซื้อ

คำสั่งจำกัดมีสี่ประเภท:

• ซื้อจำกัด: คำสั่งซื้อหลักทรัพย์ที่ราคาหรือต่ำกว่าราคาที่กำหนด ต้องวางคำสั่งซื้อขายที่ด้านที่ถูกต้องของตลาดเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะทำการปรับปรุงราคาได้สำเร็จ สำหรับคำสั่งซื้อแบบจำกัด นี่หมายถึงการวางคำสั่งซื้อที่หรือต่ำกว่าราคาเสนอของตลาดปัจจุบัน
• Sell ​​Limit: คำสั่งขายหลักทรัพย์ที่ราคาหรือสูงกว่าราคาที่กำหนด เพื่อให้แน่ใจว่าราคาจะดีขึ้น ต้องวางคำสั่งซื้อที่หรือสูงกว่าที่ตลาดถามในปัจจุบัน
• Buy Stop: คำสั่งซื้อหลักทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน NS หยุดคำสั่ง การซื้อจะใช้งานได้หลังจากถึงระดับราคาที่กำหนดเท่านั้น (เรียกว่าระดับหยุด) Buy stop คือคำสั่งที่วางอยู่เหนือตลาดและคำสั่ง sell stop ที่วางอยู่ใต้ตลาด (ตรงข้ามกับคำสั่งจำกัดการซื้อและขายตามลำดับ) เมื่อถึงระดับหยุดแล้ว คำสั่งจะถูกแปลงเป็นตลาดหรือคำสั่งจำกัดทันที
• Sell ​​Stop: คำสั่งขายหลักทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน เช่นเดียวกับการหยุดซื้อ คำสั่งหยุดเพื่อขายจะทำงานหลังจากถึงระดับราคาที่กำหนดเท่านั้น

ต้นทุนตลาดและคำสั่งซื้อที่จำกัด

ในการตัดสินใจระหว่างตลาดหรือคำสั่งจำกัด นักลงทุนควรตระหนักถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม โดยปกติ ค่าคอมมิชชั่นจะถูกกว่าสำหรับคำสั่งตลาดมากกว่าคำสั่งจำกัด ความแตกต่างของค่าคอมมิชชั่นสามารถอยู่ที่ใดก็ได้ตั้งแต่สองสามดอลลาร์ไปจนถึงมากกว่า 10 ดอลลาร์ ตัวอย่างเช่น ค่าคอมมิชชั่น $10 สำหรับคำสั่งตลาดสามารถเพิ่มได้ถึง $15 เมื่อคุณจำกัดขีดจำกัดไว้ เมื่อคุณวางคำสั่งจำกัดให้แน่ใจว่ามันคุ้มค่า

สมมติว่านายหน้าของคุณเรียกเก็บเงิน $7 สำหรับคำสั่งซื้อในตลาด และ $12 สำหรับคำสั่งจำกัด หุ้น XYZ ซื้อขายอยู่ที่ $50 ต่อหุ้น และคุณต้องการซื้อที่ $49.90 การสั่งซื้อในตลาดเพื่อซื้อ 10 หุ้น คุณจะต้องจ่าย 500 ดอลลาร์ (10 หุ้น x 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น) + ค่าคอมมิชชั่น $7 ซึ่งรวมเป็น 507 ดอลลาร์ โดยการสั่งจำกัดจำนวนหุ้น 10 หุ้นที่ 49.90 ดอลลาร์ คุณจะต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่น 499 ดอลลาร์ + 12 ดอลลาร์ ซึ่งรวมเป็น 511 ดอลลาร์

แม้ว่าคุณจะประหยัดเงินเพียงเล็กน้อยจากการซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า (10 หุ้น x 0.10 ดอลลาร์ = 1 ดอลลาร์) คุณจะสูญเสียมันในต้นทุนเพิ่มเติมสำหรับคำสั่งซื้อ (5 ดอลลาร์) ส่วนต่าง 4 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ในกรณีของคำสั่งจำกัด เป็นไปได้ว่าสต็อคจะไม่ตกถึง $49.90 หรือน้อยกว่านั้น ดังนั้นหากยังคงเพิ่มขึ้น คุณอาจเสียโอกาสในการซื้อ

ประเภทการสั่งซื้อสต็อคเพิ่มเติม

ตอนนี้เราได้อธิบายคำสั่งหลักสองคำสั่งแล้ว ต่อไปนี้คือรายการของข้อจำกัดเพิ่มเติมและคำแนะนำพิเศษที่โบรกเกอร์ต่างๆ มากมายอนุญาตสำหรับคำสั่งซื้อของพวกเขา:

คำสั่งหยุดขาดทุน

คำสั่งหยุดการขาดทุนเรียกอีกอย่างว่าตลาดหยุด ซื้อทันที หรือขายเมื่อหยุด นี่เป็นคำสั่งที่มีประโยชน์ที่สุดอย่างหนึ่ง คำสั่งนี้แตกต่างเพราะไม่เหมือนกับลิมิตและคำสั่งของตลาดซึ่งทำงานทันทีที่เป็น เข้ามา คำสั่งนี้ยังคงนิ่งอยู่จนกว่าราคาหนึ่งจะผ่าน ซึ่งเวลานั้นจะถูกเปิดใช้งานเป็นตลาด คำสั่ง.

ตัวอย่างเช่น หากมีการวางคำสั่งขายแบบหยุดการขาดทุนในหุ้นของ XYZ ที่ราคา 45 ดอลลาร์ต่อหุ้น คำสั่งดังกล่าวจะใช้งานไม่ได้จนกว่าราคาจะถึงหรือลดลงต่ำกว่า 45 ดอลลาร์ คำสั่งนั้นจะถูกเปลี่ยนเป็นคำสั่งของตลาด และหุ้นจะถูกขายในราคาที่ดีที่สุด คุณควรพิจารณาใช้คำสั่งประเภทนี้หากคุณไม่มีเวลาดูตลาดอย่างต่อเนื่องแต่ต้องการการปกป้องจากการเคลื่อนไหวด้านลบครั้งใหญ่ ช่วงเวลาที่ดีที่จะ ใช้คำสั่งหยุด คือก่อนออกเดินทางในวันหยุด

คำสั่งหยุด-จำกัด

คำสั่งเหล่านี้คล้ายกับคำสั่งหยุดการขาดทุน แต่ตามชื่อที่ระบุไว้ มีการจำกัดราคาที่จะดำเนินการ มีสองราคาที่ระบุไว้ในคำสั่งหยุด-จำกัด: ราคาหยุด ซึ่งจะแปลงคำสั่งเป็นคำสั่งขาย และ ราคาจำกัด. แทนที่คำสั่งจะกลายเป็นคำสั่งตลาดเพื่อขาย คำสั่งขายจะกลายเป็นคำสั่งจำกัดที่จะดำเนินการที่ราคาจำกัดหรือดีกว่าเท่านั้น สิ่งนี้สามารถบรรเทาปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับคำสั่งหยุดการขาดทุน ซึ่งสามารถทริกเกอร์ได้ระหว่าง a แฟลชพัง เมื่อราคาดิ่งลงแต่กลับฟื้นตัวในภายหลัง

ทั้งหมดหรือไม่มี (AON)

การสั่งซื้อประเภทนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ซื้อ หุ้นเพนนี. คำสั่งซื้อทั้งหมดหรือไม่มีเลยช่วยให้แน่ใจว่าคุณได้รับปริมาณสต็อกทั้งหมดที่คุณขอหรือไม่มีเลย ปัญหานี้มักเป็นปัญหาเมื่อสต็อคมีสภาพคล่องน้อยหรือมีการจำกัดคำสั่งซื้อ ตัวอย่างเช่น หากคุณสั่งซื้อหุ้น XYZ จำนวน 2,000 หุ้น แต่ขายเพียง 1,000 หุ้น ทั้งหมดหรือไม่มีเลย ข้อจำกัดหมายความว่าคำสั่งซื้อของคุณจะไม่ถูกดำเนินการจนกว่าจะมีอย่างน้อย 2,000 หุ้นที่คุณต้องการ ราคา. หากคุณไม่ได้กำหนดข้อจำกัดทั้งหมดหรือไม่มีเลย คำสั่งซื้อ 2,000 รายการของคุณจะถูกเติมเต็มบางส่วนสำหรับ 1,000 หุ้น

ทันทีหรือยกเลิก (IOC)

คำสั่งของ IOC กำหนดให้คำสั่งใดๆ ก็ตามที่สามารถดำเนินการได้ใน ตลาด (หรือที่จำกัด) ในช่วงเวลาสั้น ๆ ซึ่งมักจะใช้เวลาเพียงไม่กี่วินาทีหรือน้อยกว่านั้น คำสั่งซื้อที่เหลือจะถูกยกเลิก หากไม่มีการซื้อขายหุ้นในช่วงเวลา "ทันที" คำสั่งจะถูกยกเลิกโดยสมบูรณ์

เติมหรือฆ่า (FOK)

คำสั่งประเภทนี้รวมคำสั่ง AON กับข้อกำหนดของ IOC กล่าวอีกนัยหนึ่ง คำสั่งนี้กำหนดให้มีการซื้อขายขนาดคำสั่งซื้อทั้งหมดและในระยะเวลาอันสั้น ซึ่งมักจะใช้เวลาไม่กี่วินาทีหรือน้อยกว่านั้น หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไข คำสั่งซื้อจะถูกยกเลิก

ดีจนยกเลิก (GTC)

นี่เป็นการจำกัดเวลาที่คุณสามารถวางคำสั่งซื้อต่างๆ ได้ คำสั่งซื้อจนกว่าจะยกเลิกจะยังคงใช้งานได้จนกว่าคุณจะตัดสินใจยกเลิก นายหน้า โดยทั่วไปจะจำกัดเวลาสูงสุดที่คุณสามารถเปิดคำสั่งซื้อ (หรือใช้งานได้) ไว้ที่ 90 วัน

วัน

หากคุณไม่ระบุกรอบเวลาหมดอายุผ่านคำสั่ง GTC โดยปกติแล้ว คำสั่งซื้อจะถูกตั้งค่าเป็นลำดับวัน ซึ่งหมายความว่าหลังจากสิ้นสุดวันซื้อขาย คำสั่งจะหมดอายุ หากยังไม่ได้ทำธุรกรรม (เต็มแล้ว) คุณจะต้องป้อนใหม่อีกครั้งในวันซื้อขายถัดไป

ทำกำไร

NS คำสั่งทำกำไร (บางครั้งเรียกว่าเป้าหมายกำไร) มีวัตถุประสงค์เพื่อปิดการซื้อขายเมื่อมีกำไรเมื่อถึงระดับหนึ่ง การดำเนินการคำสั่ง take profit จะปิดสถานะ คำสั่งประเภทนี้เชื่อมต่อกับตำแหน่งที่เปิดอยู่ของคำสั่งที่รอดำเนินการเสมอ

บรรทัดล่าง

การรู้ความแตกต่างระหว่างลิมิตและคำสั่งตลาดเป็นพื้นฐานสำหรับการลงทุนรายบุคคล มีบางครั้งที่สิ่งใดสิ่งหนึ่งมีความเหมาะสมมากกว่า และประเภทคำสั่งก็ได้รับอิทธิพลจากคุณเช่นกัน การลงทุน เข้าใกล้.

นักลงทุนระยะยาวมีแนวโน้มจะเข้าตลาดมากกว่าเพราะถูกกว่าและตัดสินใจลงทุน อยู่บนพื้นฐานของปัจจัยพื้นฐานที่จะดำเนินไปเป็นเวลาหลายเดือนและหลายปี ดังนั้นราคาตลาดในปัจจุบันจึงน้อยกว่า ปัญหา. อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์กำลังมองหาการดำเนินการตามแนวโน้มในระยะสั้นในแผนภูมิ ดังนั้นจึงมีจิตสำนึกมากขึ้นเกี่ยวกับราคาตลาดที่จ่ายไป ในกรณีนี้ คำสั่งจำกัดการซื้อด้วยคำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อขายมักจะเป็นขั้นต่ำเปล่าสำหรับการตั้งค่าการค้า

เมื่อรู้ว่าแต่ละคำสั่งทำอะไรและแต่ละคำสั่งอาจส่งผลต่อการซื้อขายของคุณอย่างไร คุณสามารถระบุได้ว่าคำสั่งใด คำสั่งซื้อที่เหมาะสมกับความต้องการในการลงทุนของคุณ ประหยัดเวลา ลดความเสี่ยง และที่สำคัญที่สุด ช่วยให้คุณประหยัด เงิน.