อัตราผลตอบแทนรวมคำนวณอย่างไร?

อัตราผลตอบแทนรวมคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนรวมของการลงทุนคือกำไรก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่าย อัตราผลตอบแทนรวมแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ คำนวณเป็นผลตอบแทนรายปีจากการลงทุนก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่าย หารด้วยราคาปัจจุบันของการลงทุน

ผลตอบแทนรวมทำงานอย่างไร

อัตราผลตอบแทนรวมเป็นหน่วยวัดที่ใช้สำหรับการลงทุนหลายประเภท เช่น อสังหาริมทรัพย์ การลงทุนในตราสารหนี้ และการลงทุนในกองทุนรวม แต่เป็นเพียงวิธีเดียวในการวัดผลตอบแทนจากการลงทุน

ตัวอย่างเช่น หุ้นที่จ่ายเงินปันผล 3 ดอลลาร์ต่อปี และปัจจุบันซื้อขายที่ 60 ดอลลาร์ต่อหุ้นมีผลตอบแทนรวม (เงินปันผล) 5.0% หากมีการหักภาษี ณ ที่จ่าย 10% จากการจ่ายเงินปันผล net อัตราเงินปันผลตอบแทน จะเป็น 4.5%

ในกรณีของการลงทุนบางอย่าง เช่น อสังหาริมทรัพย์ให้เช่า ผลต่างระหว่างผลตอบแทนรวมและผลตอบแทนสุทธิอาจมีนัยสำคัญ เนื่องจากรายได้สามารถถูกกัดเซาะอย่างมากจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน เช่น ค่าบำรุงรักษา ค่าประกันภัย และทรัพย์สิน ภาษี

และนักลงทุนในกองทุนรวมต้องจับตาดูความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนรวมและผลตอบแทนสุทธิจากการลงทุนใน เพื่อให้แน่ใจว่าค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนและค่านายหน้าหรือทั้งสองอย่างจะไม่ถูกกัดเซาะของจริง ผลตอบแทน

ผลตอบแทนรวม ผลตอบแทนพันธบัตร และผลตอบแทนของกองทุนรวม

ทั่วไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตร เงื่อนไขรวมถึงผลผลิตเล็กน้อย ผลผลิตปัจจุบัน และผลผลิตจนครบกำหนด

• อัตราผลตอบแทนที่กำหนดคืออัตราคูปองของพันธบัตรหารด้วยมูลค่าที่ตราไว้ เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ออกพันธบัตรสัญญาว่าจะจ่ายให้กับผู้ซื้อพันธบัตร อัตราที่ระบุจะคงที่และมีผลตลอดอายุของพันธบัตร นอกจากนี้ยังอาจเรียกว่าอัตราเล็กน้อย อัตราผลตอบแทนของคูปอง หรืออัตราคูปอง
• อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตรเท่ากับรายได้ประจำปี (หรือเงินปันผล) หารด้วยราคาตลาดปัจจุบัน ผลตอบแทนปัจจุบันแสดงถึงผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวังหากเจ้าของซื้อพันธบัตรและถือไว้เป็นเวลาหนึ่งปีเต็ม
• อัตราผลตอบแทนถึงกำหนด (YTM) ซับซ้อนกว่าเล็กน้อย นี่คือผลตอบแทนรวมที่พันธบัตรคาดว่าจะได้รับหากถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด YTM คือผลตอบแทนของพันธบัตรระยะยาวที่แสดงเป็นอัตรารายปี สามารถคิดได้ว่าเป็นอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ของพันธบัตรหากนักลงทุนถือพันธบัตรไว้จนกว่าจะครบกำหนดและได้รับการชำระเงินทั้งหมดตามกำหนด ผลผลิตจนครบกำหนดเรียกอีกอย่างว่าผลผลิตตามบัญชีหรือผลตอบแทนจากการไถ่ถอน

ผลตอบแทนของกองทุนรวม

รายงานผลตอบแทนของกองทุนรวมในสองวิธี:

• อัตราผลตอบแทนเงินปันผลแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีของรายได้พอร์ตของกองทุน โดยอิงจากรายได้สุทธิที่ได้รับหลังจากชำระค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องของกองทุนแล้ว
• อัตราผลตอบแทนของ ก.ล.ต. ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่รายงานโดยบริษัทบางแห่งตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. กำหนด) ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่าหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องทั้งหมดถือไว้จนครบกำหนด