Negatif Faiz Oranı Tanımı

Negatif Faiz Oranları Nelerdir?

Negatif faiz oranları, borç verenlere faiz ödemek yerine borç alanlar faiz aldığında ortaya çıkar. Bu çok sıra dışı bir senaryo olsa da, parasal çabalar ve piyasa güçlerinin faiz oranlarını zaten kendi seviyelerine ittiği derin bir ekonomik durgunluk sırasında ortaya çıkması daha olasıdır. nominal sıfır sınırı.

Tipik olarak, bir merkez bankası ticari bankalardan rezervlerini bir tür rezerv olarak tahsil edecektir. geleneksel olmayan genişletici para politikası, onlara faiz kredisi vermek yerine. Bu olağanüstü para politikası aracı, negatif mevduat oranlarına değer kaybedecek nakit biriktirmek yerine borç vermeyi, harcamayı ve yatırımı güçlü bir şekilde teşvik etmek için kullanılır. Bireysel mevduat sahiplerinden banka hesaplarında negatif faiz oranları tahsil edilmeyeceğini unutmayın.

Negatif Faiz Oranını Anlamak

Süre reel faiz oranları enflasyon nominal faiz oranını aşarsa, fiilen negatif olabilir, nominal faiz oranı teorik olarak sıfırla sınırlıdır. Negatif faiz oranları genellikle sonucudur finansal yollarla ekonomik büyümeyi artırmak için umutsuz ve kritik bir çaba.

Sıfır sınırı, faiz oranlarının düşebileceği en düşük seviyeyi ifade eder; bazı mantık biçimleri, sıfırın o en düşük seviye olacağını söyler. Ancak, normal zamanlarda negatif oranların uygulandığı durumlar vardır. İsviçre böyle bir örnektir; 2021 ortası itibariyle, hedef faiz oranı -%0.75 idi. Japonya, 2021 ortası hedef oranı -%0,1 ile benzer bir politika benimsedi.

Deflasyonist dönemlerde negatif faiz oranları oluşabilir. Bu zamanlarda, insanlar ve işletmeler, bir doların yarın bugünden daha değerli olacağı beklentisiyle (yani, para harcamak yerine) çok fazla para tutarlar. şişirme). Bu, talepte keskin bir düşüşe neden olabilir ve fiyatların daha da düşmesine neden olabilir.

Genellikle, bu tür durumlarla başa çıkmak için gevşek bir para politikası kullanılır. Bununla birlikte, güçlü işaretler olduğunda deflasyon denkleme dahil etmek, sadece merkez bankasının faiz oranını sıfıra indirmek hem kredi hem de borç vermede büyümeyi teşvik etmek için yeterli olmayabilir.

Negatif Oranların Sonuçları

A negatif faiz ortamı Belirli bir ekonomik bölge için nominal faiz oranı yüzde sıfırın altına düştüğünde ortaya çıkar. Bu, bankaların ve diğer finansal firmaların, pozitif faiz geliri almak yerine, fazla rezervlerini merkez bankasında saklamak için ödeme yapmaları gerektiği anlamına gelir.

Negatif bir faiz oranı politikası (NIRP) alışılmadık bir para politikası aracıdır. Nominal hedef faiz oranları, teorik olarak yüzde sıfır olan alt sınırın altında olan negatif bir değerle belirlenir.

Deflasyon dönemlerinde insanlar ve işletmeler para harcamak ve yatırım yapmak yerine para biriktirme eğilimindedir. Sonuç bir çöküş toplam talepfiyatların daha da düşmesine, reel üretimde ve çıktıda bir yavaşlamaya veya durmaya ve işsizlik.

Bu tür ekonomik sorunlarla başa çıkmak için genellikle gevşek veya genişletici bir para politikası kullanılır. durgunluk. Bununla birlikte, deflasyonist güçler yeterince güçlüyse, sadece merkez bankasının faiz oranını sıfıra indirmek, borçlanmayı teşvik etmek için yeterli olmayabilir. ödünç verme.

Negatif Faiz Oranı Örneği

Son yıllarda Avrupa, İskandinavya ve Japonya'daki merkez bankaları, finansal sistemdeki fazla banka rezervleri için negatif faiz oranı politikası (NIRP) uygulamıştır. Bu alışılmışın dışında para politikası aracı, ekonomik büyüme harcama ve yatırım yoluyla; Mevduat sahipleri, parayı bankada saklamak ve garantili bir zarara uğramak yerine nakit harcamaya teşvik edilecektir.

Bu politikanın bu ülkelerde bu hedefe ulaşmada ve amaçlandığı şekilde etkili olup olmadığı hala net değil. Negatif oranların bankacılık sistemindeki fazla nakit rezervlerinin ötesinde ekonominin diğer bölümlerine başarılı bir şekilde yayılıp yayılmadığı da belirsiz.

Sıkça Sorulan Sorular

Faiz oranları nasıl negatife dönebilir?

Faiz oranları, gelecekte aynı miktarda paraya kıyasla bugün paranın ne kadar değerli olduğunu size söyler. Pozitif faiz oranları, bugünkü paranın yarınki paradan daha değerli olduğu paranın bir zaman değeri olduğunu ima eder. Enflasyon, ekonomik büyüme ve yatırım harcamaları gibi güçlerin tümü bu görünüme katkıda bulunuyor. Negatif bir faiz oranı, aksine, paranızın gelecekte daha az değil, daha değerli olacağını ima eder.

Negatif faiz oranları insanlar için ne anlama geliyor?

Negatif faiz oranlarının çoğu örneği, yalnızca merkez bankaları tarafından tutulan banka rezervleri için geçerlidir; ancak, daha yaygın negatif oranların sonuçlarını düşünebiliriz. İlk olarak, tasarruf sahipleri faiz almak yerine faiz ödemek zorunda kalacaklardı. Aynı şekilde, borçlulara borç verene ödeme yapmak yerine bunu yapmaları için ödeme yapılacaktır. Bu nedenle, birçoklarını daha fazla ve daha büyük miktarlarda borç almaya ve tüketim veya yatırım lehine tasarruftan vazgeçmeye teşvik edecektir. Tasarruf ederlerse, para yatırmak için bankaya faiz ödemek yerine, nakitlerini kasada veya yatağın altında biriktireceklerdi. Gerçek dünyadaki faiz oranlarının kredi arzı ve talebi tarafından belirlendiğini unutmayın (merkez bankalarının bir hedef belirlemesine rağmen). Sonuç olarak, kullanımdaki para talebi büyüyecek ve hızla pozitif faiz oranını geri getirecektir.

Negatif faiz oranları nerede var?

Bazı merkez bankaları, finansal piyasalarda ekonomik büyümeyi teşvik etmek için negatif faiz oranı politikası (NIRP) belirlemiştir. ya da büyük yabancı para girişleri nedeniyle yerel para biriminin değerini döviz kuru artışlarına karşı korumak için yatırım. Japonya, İsviçre, İsveç ve hatta ECB (avro bölgesi) dahil ülkeler, son yirmi yılda çeşitli noktalarda NIRP'leri benimsemiştir.

Neden bir merkez bankası ekonomiyi canlandırmak için bir NIRP'yi benimsesin?

Para politikası yapıcıları genellikle bir duruma düşmekten korkarlar. deflasyonist sarmal. Derin ekonomik durgunluklar veya depresyonlar gibi zorlu ekonomik zamanlarda, insanlar ve işletmeler ekonominin iyileşmesini beklerken nakitlerini elinde tutma eğilimindedir. Ancak bu davranış, harcama eksikliği daha fazla iş kaybına neden olacağından ekonomiyi daha da zayıflatabilir. daha düşük karlar ve fiyat düşüşleri - bunların hepsi insanların korkularını güçlendiriyor ve onları daha fazla teşvik ediyor. zula. Harcama daha da yavaşladıkça fiyatlar tekrar düşer, bu da insanlar için fiyatlar daha da düşerken beklemeleri için başka bir teşvik yaratır ve bu böyle devam eder. Merkez bankaları faiz oranlarını zaten sıfıra indirdiğinde, NIRP kurumsal borçlanmayı ve yatırımı teşvik etmenin ve nakit istifini caydırmanın bir yoludur.