Yeni Başlayanlar İçin Yatırım Fonları Alım Satım

hisse satın almak yatırım fonları yeni başlayan yatırımcılar için korkutucu olabilir. Hepsi farklı yatırım stratejilerine ve varlık gruplarına sahip büyük miktarda fon var. Yatırım fonlarında hisse senedi alım satımı, hisse senedi veya hisse senedi alım satımından farklıdır. borsada işlem gören fonlar (ETF'ler). Yatırım fonları için alınan ücretler karmaşık olabilir. Bir fondaki yatırımların performansı üzerinde büyük bir etkiye sahip oldukları için bu ücretleri anlamak önemlidir.

Yatırım Fonları Nelerdir?

Yatırım fonu, birçok yatırımcıdan para alan ve büyük bir potta bir araya toplayan bir yatırım şirketidir. Fonun profesyonel yöneticisi, parayı farklı türde fonlara yatırır. varlıklar hisse senetleri, tahviller, emtialar ve hatta gayrimenkul dahil. Bir yatırımcı, yatırım fonunda hisse satın alır. Bu paylar, fonun sahip olduğu varlıkların bir kısmındaki mülkiyet payını temsil eder. Yatırım fonları, uzun vadeli yatırımcılar için tasarlanmıştır ve ücret yapıları nedeniyle sık sık işlem görmeleri amaçlanmamıştır.

Yatırım fonları, geniş bir şekilde çeşitlendirildikleri için yatırımcılar için genellikle çekicidir. çeşitlendirme yatırım riskini en aza indirmeye yardımcı olur. Bir portföye dahil edilecek her bir varlık türü için araştırma yapmak ve bireysel bir karar vermek yerine, yatırım fonları tek bir kapsamlı yatırım aracı sunar. Bazı yatırım fonlarının binlerce farklı varlığı olabilir. Yatırım fonları da çok sıvı. Yatırım fonlarında hisse satın almak ve kullanmak kolaydır.

Dikkate alınması gereken çok çeşitli yatırım fonları vardır. Başlıca fon türlerinden birkaçı tahvil fonları, hisse senedi fonları, dengeli fonlar, ve endeks fonları.

Tahvil fonları, sabit getirili menkul kıymetleri varlık olarak tutar. Bu tahviller sahiplerine düzenli faiz ödüyor. Yatırım fonu, bu menfaatin yatırım fonu sahiplerine dağıtımlar yapar.

Hisse senedi fonları, farklı şirketlerin hisselerine yatırım yapar. Hisse senedi fonları, esas olarak, hisse senetlerinin zaman içinde değer kazanması ve ayrıca temettü ödemeleri ile kâr etmeye çalışır. Hisse senedi fonları genellikle şirketlere yatırım yapma stratejisine sahiptir. Piyasa kapitalizasyonu, bir şirketin ödenmemiş hisselerinin toplam dolar değeri. Örneğin, geniş kapak Hisse senetleri, piyasa değeri 10 milyar doların üzerinde olan hisse senetleri olarak tanımlanır. Hisse senedi fonları büyük, orta-veya küçük şapka hisse senetleri. Küçük sermayeli fonlar, büyük sermayeli fonlardan daha yüksek oynaklığa sahip olma eğilimindedir.

Dengeli fonlar, tahvil ve hisse senedi karışımına sahiptir. Bu fonlarda hisse senedi ve tahvillerin dağılımı fonun stratejisine göre değişiklik göstermektedir. Endeks fonları, S&P 500 gibi bir endeksin performansını izler. Bu fonlar pasif olarak yönetilir. İzlenen endekse benzer varlıklara sahiptirler. Bu tür fonlar için ücretler, varlıkların nadir devir hızı ve pasif yönetim nedeniyle daha düşüktür.

Yatırım Fonları Nasıl Ticaret Yapar?

Yatırım fonu ticaretinin mekaniği, ETF'lerin ve hisse senetlerininkinden farklıdır. Yatırım fonları, minimum yatırımın bir hisse olduğu hisse senetleri ve ETF'lerin aksine, 1.000 ila 5.000 ABD Doları arasında herhangi bir yerde minimum yatırım gerektirir. Yatırım fonları, piyasalar kapandıktan sonra günde yalnızca bir kez işlem görür. Hisse senetleri ve ETF'ler, işlem günü boyunca herhangi bir noktada işlem görebilir.

Bir yatırım fonundaki payların fiyatı, net varlık değeri (NAV) piyasa kapandıktan sonra hesaplanır. NAV, içindeki tüm varlıkların toplam değerinin bölünmesiyle hesaplanır. portföy, ödenmemiş hisse sayısına göre yükümlülükler düşüldükten sonra. Bu, fiyatların işlem günü boyunca dalgalandığı hisse senetlerinden ve ETF'lerden farklıdır.

Bir yatırımcı, yatırım fonu hisselerini doğrudan fonun kendisinden satın alıyor veya kullanıyor. Bu, hisse senetlerinden ve ETF'lerden farklıdır, burada bir hissenin alım veya satımının karşı tarafı piyasada başka bir katılımcıdır. Yatırım fonları, hisse satın almak veya geri almak için farklı ücretler alır.

Yatırım Fonu Ücretleri ve Ücretleri

Yatırımcıların, yatırım fonu hisselerini satın alma ve kullanmayla ilgili ücret ve harç türlerini anlamaları çok önemlidir. Bu ücretler çok değişkendir ve fondaki bir yatırımın performansı üzerinde dramatik bir etkisi olabilir.

Bazı yatırım fonları, fondaki hisseleri satın alırken veya itfa ederken yükleme ücreti alır. Yük şuna benzer: komisyon hisse senedi alırken veya satarken ödenir. Yük ücreti, satış aracısının yatırımcı için fon seçimindeki zamanını ve uzmanlığını telafi eder. Yükleme ücretleri, fona yatırılan miktarın %4 ila %8'i arasında olabilir. A ön uç yükü bir yatırımcı fondaki hisseleri ilk satın aldığında ücretlendirilir.

A arka uç yükü Ertelenmiş satış bedeli olarak da adlandırılan fon paylarının ilk satın alındıktan sonra belirli bir süre içerisinde satılması durumunda tahsil edilir. Arka uç yükü, hisseleri satın aldıktan sonraki ilk yılda genellikle daha yüksektir, ancak bundan sonra her yıl azalır. Örneğin, bir fon, hisselerin mülkiyetin ilk yılında itfa edilmesi durumunda %6 ücret alabilir ve daha sonra bu ücreti, hiçbir ücret alınmadığı altıncı yıla kadar her yıl %1 oranında azaltabilir.

A seviye yükü ücret, fonun dağıtım ve pazarlama maliyetlerini ödemek için bir fondaki varlıklardan kesilen yıllık ücrettir. Bu ücretler aynı zamanda 12b-1 ücretleri olarak da bilinir. Bunlar, fonun ortalama net varlıklarının sabit bir yüzdesidir. Özellikle, 12b-1 ücretleri, ücretin bir parçası olarak kabul edilir. gider oranı bir fon için.

Gider oranı, fon için devam eden ücretleri ve giderleri içerir. Gider oranları büyük ölçüde değişebilir ancak genellikle %0,5 ila %1,25 arasındadır. Pasif olarak yönetilen gibi fonlar endeks fonları, genellikle daha düşük gider oranlarına sahiptir aktif olarak yönetilen para kaynağı. Pasif fonların varlıkları daha düşük bir ciroya sahiptir. daha iyi performans göstermeye çalışmıyorlar kalite Testi indeksleyin, ancak sadece onu kopyalamaya çalışın ve bu nedenle telafi etmenize gerek yok fon yöneticisi yatırım varlıklarını seçme konusundaki uzmanlığı için.

Yük ücretleri ve gider oranları, yatırım performansı üzerinde önemli bir engel olabilir. Yük yükleyen fonlar, kendi performanslarından daha iyi performans göstermelidir. kıyaslama endeksi veya ücretleri haklı çıkarmak için benzer fonlar. Birçok çalışma, yükleme fonlarının genellikle kendilerinden daha iyi performans göstermediğini göstermektedir. yüksüz muadilleri. Bu nedenle, çoğu yatırımcının yüklü bir fonda hisse satın alması pek mantıklı değildir. Benzer şekilde, daha yüksek gider oranlarına sahip fonlar, düşük giderli fonlardan daha kötü performans gösterme eğilimindedir.

Yüksek giderleri getirileri aşağı çektiğinden, aktif olarak yönetilen yatırım fonları bazen grup olarak kötü bir üne sahiptir. Ancak birçok uluslararası pazarda (özellikle ortaya çıkan olanlar) doğrudan yatırım için çok zordur - oldukça likit veya yatırımcı dostu değildirler - ve takip edecekleri kapsamlı bir endeksleri yoktur. Bu durumda, tüm karmaşıklıkların üstesinden gelmek için profesyonel bir yöneticiye yardım etmek ve bunun için aktif bir ücret ödemeye değer.

Risk Toleransı ve Yatırım Hedefleri

Herhangi bir yatırım ürününün uygunluğunu belirlemenin ilk adımı, risk toleransı. Bu, daha yüksek getiri olasılığı karşılığında risk alma yeteneği ve arzusudur. Yatırım fonları genellikle piyasadaki daha güvenli yatırımlardan biri olarak kabul edilse de, belirli yatırım fonu türleri, asıl amacı her ne pahasına olursa olsun kayıplardan kaçınmak olanlar için uygun değildir. Örneğin agresif hisse senedi fonları, çok düşük risk toleranslarına sahip yatırımcılar için uygun değildir. Benzer şekilde, bazı yüksek getirili tahvil fonları, daha yüksek getiri elde etmek için düşük oranlı veya önemsiz tahvillere yatırım yaparlarsa çok riskli olabilir.

Özel yatırım hedefleriniz, yatırım fonlarının uygunluğunu değerlendirirken bir sonraki en önemli husustur ve bazı yatırım fonlarını diğerlerinden daha uygun hale getirir.

Ana hedefi sermayeyi korumak olan, yani daha düşük kazançları kabul etmeye istekli olan bir yatırımcı için ilk yatırımının güvenli olduğunu bilmenin güvenliği karşılığında, yüksek riskli fonlar iyi değildir. Uygun. Bu tür bir yatırımcı çok düşükrisk toleransı ve çoğu hisse senedi fonundan ve daha birçok agresif tahvil fonundan kaçınmalıdır. Bunun yerine, yalnızca yüksek dereceli devlet tahvillerine veya şirket tahvillerine veya para piyasası fonlarına yatırım yapan tahvil fonlarına bakın.

Bir yatırımcının başlıca amacı büyük getiri elde etmekse, muhtemelen daha fazla risk almaya isteklidir. Bu durumda, yüksek getirili hisse senedi ve tahvil fonları mükemmel seçenekler olabilir. Kayıp potansiyeli daha büyük olmasına rağmen, bu fonların profesyonel yöneticilere sahip olma olasılığı daha yüksektir. ortalama perakende yatırımcı, son teknoloji hisse senetleri ve riskli borç alıp satarak önemli karlar elde etmek için menkul kıymetler. Zenginliklerini agresif bir şekilde büyütmek isteyen yatırımcılar, getiri oranı genellikle enflasyondan çok fazla olmadığı için para piyasası fonları ve diğer oldukça istikrarlı ürünler için pek uygun değildir.

Gelir mi Büyüme mi?

Yatırım fonları iki tür gelir sağlar: sermaye kazançları ve temettüler. Bir fondan elde edilen net kârlar yılda en az bir kez hissedarlara aktarılmak zorunda olsa da, farklı fonların dağıtım yapma sıklığı büyük ölçüde değişir.

Uzun vadede servet elde etmek istiyorsanız ve hemen gelir elde etmekle ilgilenmiyorsanız, büyümeye odaklanan fonlar hisse senetleri ve bir satın al ve tut stratejisi kullanmak en iyisidir çünkü genellikle diğer türlere göre daha düşük giderler ve daha düşük bir vergi etkisine sahiptirler. para kaynağı.

Bunun yerine, yatırımınızı düzenli bir gelir elde etmek için kullanmak istiyorsanız, temettü getiren fonlar mükemmel bir seçimdir. Bu fonlar, çeşitli temettü getiren hisse senetlerine ve faiz getiren tahvillere yatırım yapar ve en az yılda bir, ancak genellikle üç ayda bir veya altı ayda bir temettü öder. Hisse senedi ağırlıklı fonlar daha riskli olsa da, bu tür dengeli fonlar bir dizi hisse senedi-tahvil oranlarına sahiptir.

Vergi Stratejisi

Yatırım fonlarının uygunluğu değerlendirilirken vergilerin dikkate alınması önemlidir. Yatırımcının mevcut mali durumuna bağlı olarak, yatırım fonlarından elde edilen gelir, yatırımcının yıllık geliri üzerinde ciddi bir etkiye sahip olabilir. vergi yükümlülüğü. Belirli bir yılda ne kadar fazla gelir elde ederseniz, normal geliriniz ve sermaye kazancınız o kadar yüksek olur. vergi levhaları.

Temettü getiren fonlar, vergi yükümlülüklerini en aza indirmek isteyenler için kötü bir seçimdir. Uzun vadeli bir yatırım stratejisi uygulayan fonlar, vergilendirilen nitelikli temettüler ödeyebilir. daha düşük sermaye kazancı oranında, herhangi bir temettü ödemesi, yatırımcının vergilendirilebilir gelirini artırır. yıl. En iyi seçim, daha çok uzun vadeli sermaye kazançlarına odaklanan ve temettü hisse senetlerinden veya faiz getiren şirket tahvillerinden kaçınan fonları seçmektir.

Vergiden muaf devlet veya belediye tahvillerine yatırım yapan fonlar, federal gelir vergisine tabi olmayan faiz üretir. Bu nedenle, bu ürünler iyi bir seçim olabilir. Ancak, tüm vergiden muaf tahviller tamamen vergiden muaf değildir, bu nedenle bu kazançların eyalet vergilerine mi yoksa yerel vergilere mi tabi olduğunu doğruladığınızdan emin olun.

Birçok fon, belirli vergi verimliliği hedefiyle yönetilen ürünler sunar. Bu fonlar bir al ve tut stratejisi kullanır ve temettü veya faiz ödeyen menkul kıymetlerden kaçınır. Çeşitli biçimlerde gelirler, bu nedenle bir yatırım aracına bakarken risk toleransını ve yatırım hedeflerini göz önünde bulundurmak önemlidir. vergi açısından verimli fon, sermaye.

Çok var metrikler Bir yatırım fonuna yatırım yapmaya karar vermeden önce çalışmak. Yatırım fonu değerlendiricisi Sabah Yıldızı (SABAH) teklifler fonları analiz etmek için harika bir site ve fonların ayrıntılarını içeren fonlar hakkında ayrıntılar sunar. varlık tahsisi ve hisse senetleri, tahviller, nakit ve herhangi bir şey arasında karıştırın alternatif varlıklar bu tutulabilir. Ayrıca popülerleştirdi yatırım tarzı Bir fonu odaklandığı piyasa değeri (küçük, orta ve büyük sermaye) ile yatırım tarzı (değer, büyüme veya değer ve büyümenin bir karışımı olan karışım) arasında bölen kutu. Diğer önemli kategoriler aşağıdakileri kapsar:

• Bir fonun gider oranları
• Yatırımına genel bakış holdingler
• Yönetim ekibinin biyografik detayları
• Yönetim becerileri ne kadar güçlü
• Ne zamandır etrafta

Bir fonun satın alınabilmesi için, aşağıdaki özelliklerin bir karışımına sahip olması gerekir: harika bir uzun vadeli (kısa vadeli değil) sicil kaydı, fona kıyasla oldukça düşük bir ücret talep eder. akran grubu, stil çerçevesine dayalı tutarlı bir yaklaşımla yatırım yapın ve uzun süredir görev yapan bir yönetim ekibine sahip olun. Morningstar, tüm bu metrikleri bir yıldız derecelendirmesinde özetler; bu, bir yatırım fonunun ne kadar güçlü olduğunu hissetmek için iyi bir başlangıç ​​noktasıdır. Ancak, derecelendirmenin geriye odaklı olduğunu unutmayın.

Yatırım Stratejileri

Bireysel yatırımcılar, yatırımcının tercih ettiği belirli bir yatırım stratejisi izleyen yatırım fonları arayabilirler, veya seçilen bir stratejinin kriterlerine uyan fonlarda hisse satın alarak bir yatırım stratejisini kendileri uygular.

Değer Yatırımı

Değer yatırımı1930'larda efsanevi yatırımcı Benjamin Graham tarafından popüler hale getirilen, en köklü, yaygın olarak kullanılan ve saygın borsa yatırım stratejilerinden biridir. Büyük Buhran sırasında hisse satın alan Graham, gerçek değeri olan ve Hisse senedi fiyatları ya düşük değerlendi ya da en azından aşırı şişirilmedi ve bu nedenle kolayca dramatik bir düşüşe eğilimli değildi. sonbahar.

Değeri düşük hisse senetlerini belirlemek için kullanılan klasik değer yatırım metriği, fiyat-kitap (P/B) oranı. Değer yatırımcıları, P/B oranlarını en az 3'ün altında ve ideal olarak 1'in altında görmeyi tercih ederler. Bununla birlikte, ortalama P/B oranı sektörler ve endüstriler arasında önemli ölçüde değişebileceğinden, analistler genellikle bir şirketin P/B değerini aynı işi yapan benzer şirketlerinkiyle ilgili olarak değerlendirmek işletme.

Yatırım fonlarının kendilerinde teknik olarak P/B oranları bulunmamakla birlikte, hisse senetleri için ortalama ağırlıklı P/B oranı Bir yatırım fonunun portföyünde bulundurduğu çeşitli yatırım fonu bilgi sitelerinde bulunabilir. Sabah yıldızı.com. Kendilerini değer fonları olarak tanımlayan yüzlerce, hatta binlerce yatırım fonu vardır veya Açıklamalarında değer yatırım ilkelerinin fon yöneticisinin hisse senetlerine rehberlik ettiğini belirtenler seçimler.

Değer yatırımı, yalnızca bir şirketin P/B değerini dikkate almanın ötesine geçer. Bir şirketin değeri, güçlü nakit akışları ve nispeten az borç şeklinde var olabilir. Diğer bir değer kaynağı, bir şirketin sunduğu belirli ürünler ve hizmetler ile bunların pazarda nasıl performans göstermeleri gerektiğidir.

Marka adı tanıma, dolar ve sent olarak tam olarak ölçülemese de, bir şirket için potansiyel bir değeri ve bir referans noktasını temsil eder. bir şirketin hisse senedinin piyasa fiyatının, şirketin gerçek değeri ve onun değeri ile karşılaştırıldığında şu anda değerinin altında olduğu sonucuna varmak için operasyonlar. Bir şirketin rakiplerine göre veya bir bütün olarak ekonomi içinde sahip olduğu hemen hemen her avantaj, bir değer kaynağı sağlar. Değer yatırımcılarının, bir yatırım fonu portföyünü oluşturan bireysel hisse senetlerinin nispi değerlerini incelemeleri muhtemeldir.

Karşıt Yatırım

aykırı yatırımcılar hakim piyasa duyarlılığına veya trendine karşı çıkar. Karşıt yatırımın klasik bir örneği, bir endüstrinin hisse senetlerini açığa satmak veya en azından satın almaktan kaçınmaktır. Yönetim kurulu genelindeki yatırım analistlerinin tamamı, belirtilen sektörlerde faaliyet gösteren şirketler için ortalamanın üzerinde kazançlar öngörüyor. sanayi. Kısacası, muhalifler genellikle yatırımcıların çoğunluğunun sattığını satın alır ve yatırımcıların çoğunluğunun satın aldığını satar.

Karşıt yatırımcılar genellikle lehine olmayan veya fiyatları düşmüş hisse senetleri satın aldığından, karşıt yatırım, değer yatırımına benzer olarak görülebilir. Bununla birlikte, karşıt ticaret stratejileri, piyasa duyarlılığı faktörleri tarafından olduğundan daha fazla yönlendirilme eğilimindedir. değer yatırım stratejileri ve P/B oranı gibi belirli temel analiz ölçütlerine daha az güvenmek.

Zıt yatırım, genellikle, yalnızca hisse senedi veya fon satmaktan ibaret olarak yanlış anlaşılır. yukarı çıkmak ve düşen hisse senetleri veya fonları satın almak, ancak bu yanıltıcı bir aşırı basitleştirmedir. Muhaliflerin, hakim fiyat trendlerine karşı çıkmaktan çok, hakim görüşlere karşı çıkma olasılığı daha yüksektir. Karşıt bir hareket, fiyatın düşmesi gerektiğine dair sürekli ve yaygın piyasa görüşüne rağmen fiyatı yükselen bir hisse senedi veya fonu satın almaktır.

Karşıt fonlar olarak tanımlanabilecek çok sayıda yatırım fonu vardır. Yatırımcılar, yatırım yapmak için karşıt tarzda fonlar arayabilir veya karşıt yatırım ilkelerini kullanarak yatırım yapmak için yatırım fonları seçerek karşıt bir yatırım fonu ticaret stratejisi kullanabilirler. Karşıt yatırım fonu yatırımcıları, şu anda sektör veya endüstrilerdeki şirketlerin hisse senetlerini elinde bulunduran yatırım fonları ararlar. piyasa analistlerinin gözünden kaçar veya genele kıyasla düşük performans gösteren sektörlere veya endüstrilere yatırım yapan fonları ararlar. Pazar.

Birkaç yıldır düşük performans gösteren bir sektöre karşı bir karşı tarafın tutumu, sektör hisse senetlerinin sahip olduğu uzun sürenin uzun sürmesi olabilir. (genel piyasa ortalamasına göre) kötü performans gösteriyor olması, yalnızca sektörün yakında bir servet tersine dönmeye başlamasını daha olası kılıyor. üst taraf.

Momentum Yatırımı

Momentum yatırımı güçlü mevcut trendleri takip ederek kazanç sağlamayı amaçlamaktadır. Momentum yatırımı, büyüme yatırımı yaklaşımıyla yakından ilişkilidir. Bir yatırım fonunun fiyat momentumunun gücünü değerlendirirken dikkate alınan metrikler, ağırlıklı ortalama fiyat kazançlarını içerir. Fonun portföy varlıklarının büyüme (PEG) oranı veya fonun net varlık değerindeki yıldan yıla artış yüzdesi (NAV).

Bir momentum yatırım stratejisi kullanmak isteyen yatırımcılar için uygun yatırım fonları, fon tarafından belirlenebilir. fon yöneticisinin, hisse senedi seçiminde momentumun birincil faktör olduğunu açıkça belirttiği açıklamalar. fon portföyü. Yatırım fonu yatırımları ile piyasadaki ivmeyi takip etmek isteyen yatırımcılar, çeşitli fonların momentum performanslarını analiz edebilir ve buna göre fon seçimleri yapabilirler. Bir momentum tüccarı, belirli bir süre içinde artan kârlı fonlar arayabilir; örneğin, üç yıl önce %3, ertesi yıl %5 ve en son yılda %7 oranında artan NAV'li fonlar.

Momentum yatırımcıları ayrıca, güçlü momentumun açık kanıtlarını gösteren belirli sektörleri veya endüstrileri belirlemeye çalışabilirler. En güçlü sektörleri belirledikten sonra, bu sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere en avantajlı şekilde maruz kalmayı sağlayan fonlara yatırım yaparlar.

Alt çizgi

Benjamin Graham bir keresinde, yatırım yaparak para kazanmanın, güvenlik analizinin “yatırımcının görevini yerine getirmek için istekli ve gösterebileceği akıllı çabanın miktarına” bağlı olması gerektiğini yazmıştı. satın almaya gelince yatırım fonu, yatırımcılar ödevlerini yapmalıdır. Bazı açılardan, bu, bireysel menkul kıymetler satın almaya odaklanmaktan daha kolaydır, ancak satın almadan önce araştırılması gereken başka önemli alanlar da ekler. Genel olarak, yatırım fonlarına yatırım yapmanın mantıklı olmasının birçok nedeni vardır ve biraz durum tespiti tüm farkı yaratabilir ve bir miktar rahatlık sağlayabilir.