Büyük Portföy Sıfırlama

Tekrar hoş geldiniz ve aramıza hoş geldiniz. Potomac Nehri'nden esen soğuk bir rüzgar hissettiyseniz, bu, geçen hafta Federal Rezerv'in kolay paranın sona erdiğini söylemesiydi. Fed'in Aralık ayındaki son toplantısının tutanaklarına göre, bu devlet tahvili alımlarının azaltılması, aynı zamanda ilk faiz artırımının da göreceğimiz Mart ayında sona erecek. Goldman Sachs'a göre, Fed tahminlerine göre 2022'deki üç hatta dört faiz artırımının ilki olabilir. Yıl, hem Dow Industrials hem de S&P 500'ün rekor seviyelere ulaşmasıyla çok sıcak başladı.

Çarşamba günü bu alevler, Fed'in şahinliği piyasaya gölge düşürdüğü için söndürüldü. Bu tüy değişimi, özellikle teknoloji ve kripto para birimleri gibi diğer yüksek riskli varlıklar olmak üzere büyüme stoklarını korkutuyor. Bildiğiniz gibi, ABD hisse senedi yatırımcıları 1999'dan bu yana hisse senetleri için en iyi üç yıllık esneme döneminden çıkıyorlar. Wall Street stratejistleri 2022 için tahminlerini geri çekiyor ve bireysel yatırımcılar titremeye başlıyor. Ama yine de hisse senetlerinde ve ETF'lerde çalışmak için para koyuyorlar. Üç yıllık kazanımlar üzerinde oturuyor olmamız, başka bir yıl içinde olmadığımız anlamına gelmez.

Liz Young ile tanışın

liz genç yatırım stratejisi başkanı ve kişisel finans şirketi SoFi'nin kamu sözcüsüdür. Bu rolde, Bayan Young hem ekonomik hem de piyasa içgörüleri geliştirir ve sunar. Yatırımcıları eğitmek ve SoFi üyelerinin paralarını doğru şekilde almalarına yardımcı olmak konusunda tutkulu. Bayan Young aynı zamanda karmaşık kavramları ve stratejileri çeşitli dinleyicilere çevirebilen dinamik bir konuşmacıdır. CNBC'de ve diğer finansal medya kuruluşlarında düzenli olarak katkıda bulunmuştur.

Bu Bölümde Neler Var?

Şimdi Abone Ol: Apple Podcast'leri / Spotify / Google Podcast'ler / OyuncuFM

Hisse senedi piyasasında sıcaklık değişti. Yıla başlamak için tüm zamanların en yüksek seviyelerinde dans ediyor olsak da, Federal Rezerv inatla yüksek enflasyon arasında daha şahinleşirken risk toleransı azalıyor gibi görünüyor. Son üç yıl, büyük teknoloji hisse senetleri endeksleri birbiri ardına rekor seviyelere çıkardığı için ABD hisse senedi yatırımcıları için çok faydalı oldu. 1999'dan beri en iyi üç yıllık dönemdi ama 2000'de olanları da unutmayalım.

Caleb:

"2022'ye girerken birçok yatırımcı tedirginlik yaşıyor ve muhtemel yatırımcılar yükselen oranlar karşısında dalgalı bir piyasaya girmekten korkabilir. Şu anda hepimiz biraz rehberlik kullanabiliriz ve yolumuza ışık tutacak doğru kişiyi buldum. Liz Young, SoFi'de yatırım stratejisi başkanı ve CNBC'de ve diğer finansal medya kuruluşlarında düzenli olarak katkıda bulunuyor. Ve o, belirsiz zamanlarda çok sağlam bir akıl kaynağıdır. Ekspres'e hoş geldin, Liz."

Liz:

"Teşekkürler. Burada olduğum için heyecanlıyım."

Caleb:

"Liz, bizim gibi, sizin durumunuzda yatırım yapmak, tasarruf etmek, ödünç almak ve finansal hayatlarını yönetmek için platformunuza gelen her yaştan milyonlarca müşteriniz ve okuyucunuz var. Yeni yıla girerken son birkaç yılın kazanımlarının ardından platformu kullanan yatırımcılar arasındaki sıcaklık nedir?"

Liz:

"Demek istediğim, her şeyden önce, platformumuza baktığınızda, yatırımcılar açısından muhtemelen biraz daha genç olduğumuzu düşünüyorum. Ve pandemiden bu yana son 18 ayda platforma gelen birçok yeni yatırımcı var. Bu yüzden iki şey söyleyeceğim. Genel olarak konuşursak, daha yeni ve daha genç bir yatırımcı belirli sektörlerle, belki de bazılarımızdan daha deneyimli olanlardan daha fazla ilgileniyor... Yaşlı kelimesini değil, daha olgun yatırımcıları kullanmak istemiyorum."

Caleb:

"Bana yaşlı diyebilirsin."

Liz:

"Evet. Valla ben de kendimden bahsediyorum Daha genç ve daha yeni yatırımcılar, daha yüksek büyüme isimleri olan teknoloji hisselerine biraz daha eğilimli olabilir. Açıkçası bütünden geçtiler meme tema. Bu yüzden, sadece buna bağlı olarak biraz farklı bir sıcaklık olduğunu düşünüyorum. Ama aynı zamanda, bir korku olduğunu düşünüyorum. Ve bence birçoğunda biraz korku var çünkü biliyorlar... ve hepimizin bildiği gibi, hiçbir zaman bir para politikası sıkılaştırma döngüsü görmediler ve kesin gibi görünen bir şeye giriyoruz. para politikası sıkılaştırması Gittikçe daha erken olmaya devam eden döngü. Sağ? Son zamanlarda Fed tutanaklarıyla ilgili olarak, faiz artırımları söz konusu olduğunda muhtemelen daha erken bir zaman dilimine geçmek zorunda kalacaklarını söyleyen bazı haberler, takvim bunu ileriye doğru çekmeye devam ediyor. Bu yüzden, sadece SoFi platformundakilerin değil, birçok yatırımcının zihninde çok fazla endişe ve sinir olduğunu düşünüyorum."

Caleb:

"Şimdi 2022 görünümünüzde diyorsunuz ki... ve millet, bunu kontrol etmelisiniz... 2021 rüzgarı sırtımızda taşıma yılı iken 2022 rüzgara karşı koşma yılı olacak. Yükselen faiz ortamının ve daha şahin bir Fed'in ötesinde bu yıl bize ne esiyor?"

Liz:

"Koşu benzetmesini sevdim. Yürüyen bir analojiyle bir parça yazmak için yıllardır bekliyorum. Sonunda kutuyu işaretledim. Bir dizi baş rüzgarı var. En büyüğü açıkça oranlardır. Faiz oranlarının artmasının beklenmesinin nedeni, şişirme. Yani bu başka bir karşı rüzgar, ancak mutlaka tamamen ayrı bir rüzgar rüzgarı değil. Enflasyon, yatırımcılar için bir ters rüzgardır, ancak aynı zamanda tüketiciler için bir ters rüzgardır. Dünyaya çıkıyoruz ve hala bir ton bastırılmış talebimiz olduğu yerde daha fazla aktivite yaratıyoruz. İnsanların harcayabileceği çok fazla tasarruf var. Sorun şu ki, harcadıkları zaman, bugün tüm bu şeyler için bir yıl öncesine göre daha fazla ödüyorlar. Dolayısıyla enflasyon, yalnızca harcamalarımız üzerinde değil, aynı zamanda piyasadaki birçok sektör ve genel olarak sadece piyasa duyarlılığı üzerinde de ters bir rüzgardır."

"Ve sonra üçüncü büyük rüzgar, sadece şirketler arasında değil, aynı zamanda temeller... Yani temeller hem ekonomik hem de kurumsal temeller açısından güçlü, ancak rekabet birçok alanda daha da zorlaştı. Ve bakın, diyelim ki özellikle teknoloji şirketleri, bence manzara çok daha rekabetçi hale geldi. Çok daha fazlasını yapmak zorundasın. Bu alanda kazanmak için çok daha fazlasını sağlamanız ve çok daha yenilikçi olmanız gerekiyor."

"Ve diğer şirketlerden bazılarına bakıyorsunuz. Tüketici şirketlerine bakıyorsun, değil mi? Onu sadece parktan dışarı atmak zorunda değilsin çevrimiçi perakende, ama şimdi onu parkın dışına çıkarmanız gerekiyor. tuğla ve harç perakende çünkü insanlar mağazalara geri dönmekten heyecan duyuyorlar. Bunlar sadece birkaç örnek. Bence rekabet daha da kızıştı. Ama aynı zamanda karşılaştırmalar da zorlaştı. Yani, büyük bir toparlanma yaşadık. Ve çoğu zaman büyümeyi ölçüyoruz yıldan yıla. 2021'de gördüğümüz büyüme inanılmazdı çünkü çok düşük bir tabandan geliyordu. Pekala, şimdi 2022'ye giriyoruz ve artık o kadar düşük bir tabanımız yok. Bu yüzden karşılaştırmalar biraz daha baskılı görünecek."

Caleb:

"Teknoloji hisselerinde aşırı satış gördük ve küçük şapkalar Fed gücünü artırdıkça konik son günlerde konuş Teknoloji hisse senetlerinin ve küçük sermayenin yükselen oranlara karşı neden bu kadar hassas olduğunu anlamayan Liz, bunu bize açıklayın."

Liz:

"Elbette. Bu yüzden önce teknolojiyi alacağım. Şimdi, bu yıl teknolojiye yatırım yapmamın yolu bu değil ve buna biraz sonra girebiliriz. Ancak genel olarak konuşursak, teknoloji genel olarak 'büyüyen' bir sektör olarak düşünülür. Ve büyümekte olan sektörler, yatırımcıların o şirketin gelecekteki büyümede üretmesini beklediklerine dayanmaktadır. Şimdi, bir şirketin bugün ne kadar değerli olduğunu bulmak için, gelecekteki büyüme potansiyelini alıp, onu bir şirketin ne olacağını düşündüğünüze indirgeyeceksiniz. içsel değer şimdiki zamanda."

"Bu indirim denklemini yapmak için, bir faiz oranı. Ve oranlar gerçekten düşük olduğundan, bu faiz oranı paydaya gider. Çok matematiksel olmak istemiyorum ama bu faiz oranı paydada. Bu oran ne kadar düşükse, payda ne kadar küçükse, toplam sayı o kadar büyük olur. Bu oran arttıkça, payda büyüdükçe gelecekteki büyümeye bakmak ve bugünün süper değerli olduğunu düşünmek daha da zorlaşıyor."

"Yani oranlar yükseldikçe, gelecekteki büyüme şu anda daha az değerli hale geliyor. Yani teknoloji hisselerine baktığınızda, halihazırda yüksek katlarda işlem gören hisse senetlerine bakıyorsunuz. Faizlerin artacağı beklentisinden bile çok fazla baskı görecekler. Faizlerin hareket etmesine bile gerek yok."

Caleb:

"Sadece bir fısıltı. Sadece bir koku."

Liz:

"Sadece yorum. İşini hiçbir şekilde kıskanmadığım Jerome Powell hakkında şakalar yapıyorum. Ama biz onun her sözüne ve kullandığı tona bağlıyız, değil mi? Bir grup insanla yemek masasına oturup birisinden biberi uzatmasını isteyebileceğine dair şakalar yapıyorum. Ve insanlar 'Aman Tanrım, bunu nasıl söylediğini duydun mu? Bunun anlamı ne?' Zavallı adam, denetlenmeden hiçbir şey yapamaz. Her neyse, teknolojiye zarar verecek olan sadece faiz artışları beklentisi."

"Küçük harfler biraz daha karmaşıktır. Çok küçük büyük harfler, genellikle olarak düşünebilirsiniz döngüsel bir boyut kategorisi olarak. Demek istediğim, ekonomi genişledikçe, ekonomi büyüdükçe, döngüsel kategoriler genellikle onunla birlikte büyür veya döngüsel olmayan kategorilerden daha iyi sonuç verir. Ve küçük başlık döngüsel kampta olurdu."

"Şu anda mesele şu ki, Fed'in faiz oranlarını yükseltmesini beklediğimiz için, bir hata yapacaklarına dair bir korku var. Çok hızlı giderek hata yapacaklarına, kendileri de başlayacaklarına dair bir korku var. ya da ekonominin oranlardaki bir artışı emmesi için iyi bir zaman değil ve büyümeyi sıkıştırabilir."

"Yani, Fed'in sözde bir hata yaptığı ve bunun büyüme için bir ters rüzgara neden olduğu bir durumunuz varsa, o zaman döngüler de işe yaramaz. Bu yüzden, küçük kapağın içinden geçenlerin çoğunun bu olduğunu düşünüyorum. Ancak 2021'de olanlara baktığınız zaman şunu belirtmek isterim ki, küçük sermaye değeri gerçekten çok iyi iş çıkardı. Küçük kapak büyümesi aslında olmadı. Bu nedenle, tüm boyut kategorilerinde stiller ve sektörler arasında oldukça büyük bir farklılık gördüğümüz yıllardan biri olabilir."

Caleb:

"Bahsederken sektör rotasyonu, bu podcast'te hakkında çok konuştuğumuz bir şey, bu da ekonomik rüzgarlara bağlı olarak ya büyümeden değere ya da tam tersi ya da teknolojiden zımbalara ya da tam tersi anlamına geliyor. Ancak görünen o ki, özellikle geçen yıl, değer ticareti her çekici göründüğünde, teknoloji düzeltiyor ve yeni zirveler yapıyor. Yatırımcılar nasıl ve ne zaman sorumlu bir şekilde dönmeli? Piyasada olup bitenlerden veya ekonomide neler olduğunu düşündüklerinden bağımsız olarak bunu takvimde mi yapmalılar?"

Liz:

"Bu yüzden birisinin onu kovalamaya veya bir rotasyona zaman ayırmaya çalışmasını asla önermem. 2021'de olan şey, 10 yıllık verimin yükseleceği ve yükselmeye devam edeceği bu yörüngede olduğumuzu düşündük. Ve sonra %1,74'ün üzerine çıkamadığı bu görünmez direnç seviyesi vardı. Her geri düştüğünde, sermaye Piyasası bunu sindirmek ve "Tamam, peki, belki teknoloji hala iyidir. Belki döngüler oyun değildir." Bu yüzden, bu rotasyonun devam edeceğini düşünerek birkaç farklı zamandan geçtik ve sonunda teknolojiye geri döndük. Bu yıl, bence şu anda sahip olduğumuz şey, Fed'in sıkılaştırma yapacağını onaylaması. açıkçası zaten daralmanın üçüncü ayındayız ve şimdi haddeleme hakkında bile tartışma var kapalı bilanço."

"Yani bu üç farklı aşama, üç farklı parasal sıkılaştırma adımı. Ve her birinin bu yıl bir şekilde, şekil veya formda gerçekleşeceği neredeyse doğrulandı. Bu yüzden, 10 yılın sonunda %1,74 seviyesinin üzerine çıkabileceği ve görmediği seviyelere ulaşmaya başlayabileceği bir yıl olduğunu düşünüyorum. Bu, bu döngüsel alanlara dönüşün son 12'dekinden biraz daha uzun sürmesi gerektiği anlamına gelir. ay."

"Bir yatırımcı olarak, birçok insanın kilolu ya da en azından ağır ağırlıklı teknoloji ve büyük kap içinde. Yani hala yılın başlarındayız. Piyasanın ilk birkaç gün içinde düştüğünü biliyorum. İlk birkaç gün üç hafta sürmüş gibi geliyor. Ancak portföyünüzü 2022'de geleceğini düşündüğünüz şeye göre konumlandırma şansınız var. Ve daha önce hiç yapmadığınız bir şeyse, sorun olmayabilir diye kendinize meydan okurdum. Ve bu cümleyi çok kullandım. Aynı zamanda bir kitabın adıdır. Seni buraya getiren şey seni oraya götürmez. Yani daha önce hiç tercih etmediğiniz sektörlere yatırım yapmaya başlarsanız, muhtemelen sorun değil çünkü daha önce hiç görmediğiniz bir ortama giriyorsunuz. Bu yüzden, olduğun gibi kalırsan neleri kaçırdığını düşünmelisin."

Caleb:

"Kaybetmekten bahsetmişken, birçok insanın geçen yıl ya da geçen yıl kaçırma korkusu olduğunu biliyoruz. bir yıl önce borsa bu inanılmaz getirileri pandemi. Ayrıca birçok yatırımcının çok kararsız olduğunu da biliyoruz. Bu süre zarfında ellerinin üzerine oturdular. Ama diyelim ki yeni bir yatırımcısınız. Yıl başlarken şimdi işe para koymak istiyorsunuz. Diyelim ki 10.000$'ı olan birine şu anda yatırım yapmasını nasıl tavsiye edersiniz? Hisse senetleri konusunda taktiksel bilgi edinmenize gerek yok, sadece bu sorumlu planı nasıl oluşturabilirsiniz, çünkü zaten SoFi'de olduğunuz şey bu."

Liz:

"Evet, kesinlikle. Ayrıca şunu söyleyebilirim ki, harika olduğunu düşünüyorum ve bu kadar çok yeni şeyin inanılmaz bir şey olduğunu düşünüyorum. yatırımcılar piyasaya girdi ve pek çok insan piyasayla olduğundan daha fazla ilgileniyor. önceki. Sanırım her şeyin kurumlar olduğu ya da hepsi bu kadar büyük bir varsayım var. yüksek varlıklı bireyler ve piyasa kimsenin işine yaramaz. Artık durum böyle değil."

Caleb:

"Artık söz konusu değil."

Liz:

"Ve bu harika, harika bir şey. Bu yüzden, şu anda bireysel yatırımcı için gerçekten işe yaradığını düşündüğüm diğer şey, başlamak için 10 yıl öncesine göre çok daha fazla seçeneğiniz var. Ve bence insanlar için gerçekten işe yarayan en büyük seçenek ETF'ler. Yani bir numara, düşük maliyetliler, değil mi? Küçük bir hesap boyutunuz varsa, büyük bir kısmının ücretlerle tüketilmesini istemezsiniz. ETF'ler, maruz kalmanın düşük maliyetli bir yoludur. Ayrıca yüksek minimumları da yoktur. Sadece 500$, belki daha da azıyla yatırım yapabileceğiniz pek çok şey var. Bu yüzden içine çok şey koymanıza gerek yok. Hisse başına 2.000 dolardan fazla işlem gören hisse senetleri var. Daha küçük bir yatırımcıysanız, doğrudan böyle bir hisse senedine yatırım yapmanız işe yaramaz. Bu nedenle, bir ETF satın alarak çok daha çeşitli bir maruz kalma düzeyi elde edebilirsiniz."

"Öyleyse, 10.000 $, 5.000 $, 20.000 $ olsun, her zaman bir merkez olarak düşünün ve konuşun diyeceğim. Miktarı umurumda değil. Merkez sizin uzun vadeli çekirdek tahsis. Ayrıca, daha yeni bir yatırımcıysanız, yatırım ufkunun en az 10 yıl olduğunu varsayalım. Yani o uzun vadeli çekirdek tahsise sahipsiniz. Bu, hisse senedi riski almak istediğiniz bir şeydir. Dediğimiz şeye maruz kalmak istiyorsun beta, temelde sadece geniş pazardaki harekettir. Böylece geniş bir piyasa ETF'si gibi bir şey kullanabilirsiniz. Belki bir S&P ETF'sidir. Ayrıca eşit ağırlıklı bir S&P ETF'nin gerçekten güzel bir seçenek olduğunu düşünüyorum çünkü bu büyük isimlerde çok fazla konsantrasyon riski almıyorsunuz. Yani bunu çekirdekte kullanıyorsun. Ayrıca biraz daha az agresif olan bir şeyle de destekleyebilirsiniz."

"Ayrıca nakit paranın kötü bir seçenek olduğunu düşünmüyorum. Demek istediğim, herkes 'Nakit yatırım yapmak istemiyorum. Hiçbir şey kazandırmaz.' Sağ. Ama aynı zamanda enflasyonist güçler dışında da para kaybetmez. Ancak nakit, özellikle tahvillerin o kadar çekici görünmediği bir dönemde, bu riskin bir kısmını dağıtmak için kötü bir seçenek değil, değil mi? Yani çekirdek, bu temel öz sermaye maruziyetidir. Ve sonra bu merkezden çıkanlar, gerçekten güçlü hissettiğiniz şeyler veya portföyü geldiğini gördüğünüz ortamın lehine çevirmenin yolları. Yani bu yıl diyeceğim şu ki, özünüze sahipsiniz ve sonra onu döngüsellere doğru eğiyorsunuz, bunlardan bazıları ekonomik olarak hassas alanlar, küçük büyük harf ve hatta biraz uluslararası gelişmiş oraya atardım fazla."

Caleb:

"Harika tavsiyeler. ETF'leri gündeme getiriyorsunuz, bu da bana geçen hafta yaptığımız şeyi eklemem için büyük bir şans veriyor. Liz, ETF 22'deki özel konuklarımızdan biriydi. ETF Trends ile yaptık. konuştuk Tom Lydon geçen hafta podcast'te. Millet, ETF'leri öğrenmek için 90 dakikalık inanılmaz bir şeydi. Ve Liz bunun başlamasına yardım etti. üzerinde mevcuttur etftrends.com/webcast. Bu yüzden tekrarını görmek istiyorsanız kontrol edin. Ama muhtemelen bunlardan daha fazlasını yapacağız. Bu çok eğlenceliydi, Liz. Bunu yaptığın için teşekkürler. Yeni başlayanlar için harika tavsiyeler. Ve hey, deneyimli bir yatırımcı olsanız bile, şu anda piyasada olsanız bile yeni yıla başlamak için fena bir yol değil."

"Geçtiğimiz 18 ayda ya ticaret yapmak ya da uzun vadeli yatırıma başlamak için borsaya katılan milyonlarca yeni yatırımcıdan bahsettiniz. Önümüzdeki birkaç ay içinde bazı dalgalanmalar veya düzeltmeler yaşarsak, çoğu kişinin bunu atlatacağını düşünüyor musunuz? Çünkü sizin de söylediğiniz gibi ve bu podcast'te birçok kez bahsettiğimiz gibi oyun değişti. Perakende yatırımcının şimdi biraz gücü var ve özellikle bazı hisse senetlerinde piyasaları gerçekten hareket ettirebilir. Ama giderlerse ne olacak?"

Liz:

"2022 için en büyük endişelerimden birinin bu olduğunu söyleyebilirim. Kazanırken oyunda kalmak gerçekten çok kolay. Ve son 18 ayda pek çok insan kazanıyor ya da 2020 Nisan'ından bu yana diyelim. Kaybetmeye başlarsanız veya işler daha zorlu görünmeye başlarsa, bunu aşmak için belirli bir miktar dayanıklılık gerekir. Ve bu düşüşlerin sonsuza kadar sürmeyeceğini bilmek için belirli bir miktar tarihsel piyasa hareketlerini anlamak gerekir. Bazıları çok agresif, ancak genel olarak konuşursak, bir durgunlukla birlikte olmadıkça %20 veya %25'in üzerinde bir düşüş görmüyorsunuz. Yani bir durgunluğun geldiğini görmüyorsanız... ve ben bir durgunluk görmüyorum... Bir durgunluğun geldiğini görmüyorsanız, geniş pazarda %20 ila %25 gibi büyük bir düşüş yaşama şansınız oldukça zayıf."

"Yani yolda bu küçük tümsekler olduğunda, bu konuda beni korkutan şeylerden biri insanların hayal kırıklığına uğraması ve şu teori var... buna denir kayıptan kaçınma teori... ve temelde bu, yatırımcılar olarak, bir kaybın acısı bir kazancın zevkinden iki kat daha kötü olduğunu hissediyoruz demektir. Peki? Yani 5 dolar kaybetmek, 5 dolar kazanmaktan iki kat daha kötü hissettiriyor. Bu teori, bence, yıl boyunca farkında olmamız gerçekten önemli bir şey çünkü olabilir. Portföyünüzde kırmızı gördüğünüz dönemlerde, haftalık performansta, aylık performansta negatif bir sayı görüyorsunuz. Sat ve çıkarsan, tek yaptığın zarara kilitlenmekti, değil mi? Ve bu, kaybeden her şeye tutunmanız gerektiği anlamına gelmiyor."

"Demek istediğim, açıkçası bizim diyeceğimiz şeye sahip olabilirsin. düşen bıçaklar. Ama kısa süreli düzeltmeler ayrılma sebebi değildir. Ve ani tepki onları daha da kötüleştirir. Bu yüzden bu konuda gerçekten dikkatli olurdum. Daha yeni bir yatırımcı olsaydım, buna gerçekten dikkat ederdim. Bu yıl için beklentilerinizi belirleyin. Muhtemelen tekrar S&P'den %28 almayacaksınız. Ve doğru beklentilere sahip olduğunuz sürece, dayanıklılığınızı biraz daha iyi tutabileceğinizi düşünüyorum."

Caleb:

"2022 için sıcak yaklaşımınız nedir? Önümüzdeki yıl çok büyük bir olay haline gelebilecek ne hakkında kimse konuşmuyor?"

Liz:

"Demek istediğim, buna bir riskle başlamaktan nefret ediyorum ama kimsenin bahsetmediği bir şey, bence bir risk. kredi piyasası. Yani tüketici kredisi anlamında kredi piyasası. Yani borçlanma ve orada devam eden borçlanma faaliyeti ve belki de bastırılmış talebimizin bir sonucu olarak ortaya çıkan borçlanma faaliyeti. Yani otomobil kredisi gibi şeyler. 2020'de kaç kişinin araba aldığını bir düşünün. Demek istediğim, arabalarımız tükendi ve kullanılmış arabalar yeni arabalardan daha fazla satıyordu, ki bu bana tuhaf geldi. Ancak, bazıları çok uzun süreler için, yedi yıl, 10 yıl boyunca alınan çok sayıda otomobil kredisi vardı."

"Artık, kişisel ilişkilerin olmadığı bir noktaya geldiğimiz bir döneme giriyoruz. tasarruf oranı pandemi öncesi seviyelere geri döndü. Bu, insanların artık nakit biriktirmediği anlamına geliyor. Demek ki harcıyorlar. 2022'den başlayarak ayda yaklaşık 50 milyar dolarlık bu tasarrufta bir kanama oranı beklentisi var. Şimdi 2,5 trilyon var, ancak ayda 50 milyarın bu stoktan dışarı akması bekleniyor."

"İnsanların çıldırdığına ve çok fazla intikam harcamasına girişeceklerine dair bir endişem var. Muhtemelen zaten var. Sağ? Daha önce alamadığınız her şeyi satın alırsınız."

Caleb:

"Evet, suçlu. Suçlu."

Liz:

"Evet. Yani, konserler, seyahatler, her şey. Sanki, 'Ne kadara mal olduğu umurumda değil. Sadece gitmeme izin ver.' Sağ? Yani eğer herkes buna katılırsa ve birikimlerinizi boşa çıkarırsanız, ancak paranızı değiştirmek istemezsiniz. Tasarruflarınızı bir kez boşalttığınızda, bu seviyeyi korumak için borç almanız gerekir. harcama. Ancak bunu, oranların yükseldiği tam zamanda yapmanız gerekebilir. Bu yüzden bir şansın olduğuna dair bir korkum var. aşırı genişleme Tüketici kredisi piyasasında, muhtemelen 2022'nin ikinci yarısında daha fazla olacak."

Caleb:

"Bu tamamen mantıklı. Ve bence haklısın. Bence pek çok insan, reddedildiklerini düşündükleri veya son birkaç ayda sahip oldukları tasarruf oranlarına hâlâ sahip olduklarını düşündükleri için bu seviyeleri harcamak ve yüksek tutmak isteyecektir. Hey, sana bir artı, Liz. Pek çok harika Investopedia terimini bırakıyorsunuz ve her şeyi çok iyi açıklıyorsunuz. Sanırım seni burada masthead'e koymamız gerekecek. Bu şartlar üzerine kurulmuş bir site olduğumuza göre, en sevdiğiniz yatırım terimi nedir ve sadece kalbinize hitap eden nedir?"

Liz:

"Evet biliyorum. Ve sadece birini seçmemi istediğini biliyorum."

Caleb:

"Üç tane alabilirsin çünkü podcast'teki şeyleri açıklamakta çok iyiydin."

Liz:

"Tamam. Yani ilki, sadece söylemesi eğlenceli olduğu için, kontango. Ama sanırım bu neredeyse herkesin en sevdiği kelime, değil mi? Yani contango sadece ne zaman anlamına gelir spot fiyat veya bir şeyin mevcut fiyatı gelecekteki fiyatın altında işlem görüyor, bu nedenle gelecekteki fiyat spot fiyatından daha yüksek fiyat ve bu, bahsettiğiniz varlık ne olursa olsun yükseleceğine dair bir beklenti olduğu anlamına gelir. zaman. Bunun tersi ise gerileme. Ama kulağa biraz sıkıcı gelecek ama bana bir dakika verin, benim en sevdiğim terim şudur: fırsat maliyeti. Ve bunun şu anda iyi zamanlanmış bir terim olduğunu düşünüyorum. Zaten bunun hakkında biraz konuştuk. Fırsat maliyeti, temelde FOMO demenin süslü bir yoludur. Ve bunun için bir denklem istiyorsanız, vazgeçtikleriniz eksi tuttuğunuz şeydir."

"Öyleyse bu yıl portföylerinizde bunu düşünün. Neye takılıyorsun? Ayrılma zamanının geldiği bir şeye aşık oldun mu? Kötü bir yatırım olduğu için değil, şirket birdenbire kötü olduğu için değil, çevre değiştiği için değil mi? Ve yatırımlarınıza aşık olmak gerçekten çok kolay, özellikle de üzerinde iyi bir iş çıkardığınız bir şeyse, değil mi? Haklı olduğun bir şey olsaydı. Sonsuza kadar haklı olmayabilirsin ve dış güçleri hesaba katmak zorundasın. Dolayısıyla, fırsat maliyeti, bu yıl gerçekten daha iyisini yapabilecek başka bir şey satın almak için yeterli paraya sahip olmayarak, onu elinizde tutarak vazgeçeceğiniz şeydir."

Caleb:

"Bu harika bir terim ve çok iyi açıklanmış. Bu konuda gerçekten çok iyisin. Size söyledim, gerçekten ihtiyacımız olan bir zamanda mantıklı bir ses. SoFi'nin yatırım stratejisi başkanı Liz Young. Onu sosyal medya platformlarında takip edin @lizyoungstrat ve onu oku Blog SoFi'de. Seni The Express'te görmek çok anlayışlı ve güzel, Liz. Çok teşekkürler."

Liz:

"Beni kabul ettiğin için teşekkürler."

Haftanın Dönemi: İkinci Tur

Gün içinde geri, akış bir borsadaki her hisse senedi için bu gün sonu fiyatlarının borsa bandına basılması prosedürüne atıfta bulunulmuştur. Son işlemler ertesi gün halledildi ve bunları yayınlamak üzere gazetelere dağıtıldı. Gerçek kayıt bandı artık kullanılmadığından ve piyasa sonrası işlemler olduğundan, artık ikinci tur süresi Bir seansın sonundaki, bir sonraki seansın başlangıcına kadar açıklanamayan veya raporlanamayan işlemleri tanımlayın. oturum. Ve o bant, çoğu Wall Street kanyonlarında yapılan geçit törenlerinde konfeti olarak kullanıldı.

Portföy akışı ise portföy yönetiminde varlıkların azaldığı durumları tanımlayan bir kavramdır. Tanıdık geliyor mu? Menkul kıymetlerin olgunlaşması veya süresinin dolması, belirli varlıkların tasfiyesi veya diğer Liz'in az önce bahsettiği gibi bir ayı piyasası veya durgunluk korkusu gibi varlıkların azaldığı veya bir portföyden çekildiği durum hakkında.

Harika bir öneri, Ed. Bacinos'tan kalın hamurlu bir pizza almak üzere Lincoln Park'ta yapacağınız bir sonraki yürüyüşünüz için rüzgarlı şehre biraz çorap göndereceğiz. Şu an onlardan birini çok isterim.