Ліквідація: що потрібно знати

Що таке ліквідація?

Ліквідація у галузі фінансів та економіки - це процес припинення бізнесу та розподіл його активів між позивачами. Це подія, яка зазвичай відбувається, коли є компанія неплатоспроможний, тобто він не може сплачувати свої зобов’язання у строк їх виконання. Після закінчення операцій компанії залишкові активи використовуються для виплати кредиторам та акціонерам, виходячи з пріоритету їх вимог. Генеральні партнери підлягають ліквідації.

Термін ліквідація також може використовуватися для позначення продажу товарів з поганою ефективністю за ціною, нижчою за собівартість бізнесу, або за ціною, нижчою за бажання бізнесу.

Як працює ліквідація

Розділ 7 Кодексу США про банкрутство регулює процедуру ліквідації. Платоспроможні компанії також можуть подати заяву на отримання глави 7, але це нечасто. Не всі банкрутства передбачають ліквідацію;

Розділ 11наприклад, передбачає санацію компанії -банкрута та реструктуризацію її боргів. У Главі 11 про банкрутство компанія продовжуватиме своє існування після ліквідації будь -яких застарілих запасів, після закриття філій, що не мають достатньої ефективності, та після реструктуризації відповідних боргів.

На відміну від випадків, коли фізичні особи подають заяву про банкрутство глави 7, заборгованість підприємств все ще існує після банкрутства глави 11. Борг залишатиметься до тих пір, поки не закінчиться строк позовної давності, а оскільки боржник більше не сплачує борг, борг повинен бути списаний кредитором.

Розподіл активів під час ліквідації

Активи розподіляються з урахуванням пріоритету вимог різних сторін, а керує процесом довірена особа, призначена Міністерством юстиції США. Найвищі вимоги належать забезпечених кредиторів які мають заставу за кредитами для бізнесу. Ці кредитори вилучатимуть заставу і продаватимуть її - часто зі значною знижкою, через короткі терміни. Якщо це не покриває борг, вони повернуть залишок із залишкових ліквідних активів компанії, якщо такі є.

На черзі - незабезпечені кредитори. До них належать власники облігацій, уряд (у разі сплати податків) та працівники (якщо їм заборгована невиплачена заробітна плата чи інші зобов’язання).

Нарешті, акціонери отримують будь -які залишки активів у малоймовірному випадку, якщо вони є.У таких випадках інвестори у привілейовані акції мають пріоритет перед власниками простих акцій.Ліквідація також може стосуватися процесу розпродажу товарних запасів, як правило, з великими знижками. Для ліквідації товарних запасів не потрібно подавати заяву про банкрутство.

Особливі міркування

Ліквідація також може стосуватися акту виходу з позиції цінних паперів. Простіше кажучи, це означає продаж позиції за готівку; інший підхід полягає в тому, щоб зайняти рівну, але протилежну позицію в тому ж цінному папері, наприклад, шляхом скорочення тієї ж кількості акцій, що становлять довгу позицію в акції. Брокер може примусово ліквідувати позиції трейдера, якщо портфель трейдера впав нижче норми маржі, або вона продемонструвала необдуманий підхід до ризику.