Різниця класу акцій для інвестора

Що таке клас акцій?

Клас спільного доступу - це позначення, яке застосовується до певного типу цінних паперів, наприклад звичайні акції або взаємний фонд одиниці. Компанії, які мають більше одного класу звичайних акцій, зазвичай ідентифікують даний клас за допомогою алфавітних маркерів, таких як акції "класу А" та "класу В"; вони мають різні права та привілеї. Пайові інвестиційні фонди також мають класи акцій, які несуть різні витрати на продаж, витрати співвідношеннята мінімальні вимоги до початкових інвестицій.

Як інвестору, важливо знати, що клас акцій ви купуєте, будь то звичайні акції публічної компанії або паїв спільного фонду.

Основи класів акцій компанії

Різні класи акцій в межах однієї організації зазвичай надають різні права акціонеру. Наприклад, а

публічна компанія може запропонувати два класи простих звичайних акцій: звичайні акції класу А та звичайні акції класу В. Цю структуру подвійного класу зазвичай вирішують, коли компанія вперше стає публічною та випускає акції у первинний ринок.

Наприклад, а приватна компанія що здійснює первинна публічна пропозиція (IPO) може вирішити видати Акції класу А. своїм новим інвесторам, надаючи при цьому існуючим зацікавленим сторонам фірми Акції класу В. Така структура подвійного класу може бути запроваджена, якби первісні власники компанії хотіли продати більшість своєї частки у фірмі, але при цьому зберігали контроль та ухвалювали ключові рішення. У цьому випадку акції класу В, як правило, зросли б права голосу.

Google запровадила клас подвійних акцій під час корпоративної трансформації в Alphabet Inc. у 2015 році. Компанія випустила акцію А-класу з тикерним символом GOOGL та акцію С-класу з тикер-символом GOOG. Обидві торгуються приблизно на одному рівні цін, але акції класу С не мають права голосу. Компанія також випустила акцію класу В, зарезервовану для керівництва та інших контролюючих сторін.

Основи класів акцій пайового фонду

Пайові інвестиційні фонди часто пропонують інвесторам кілька класів акцій. Кожен клас інвестує в той самий портфель цінних паперів і має однакові інвестиційні цілі та політику. Однак їх збори та витрати різняться, що впливає на їх роботу. Інші параметри, такі як розміри початкових інвестицій, також можуть відрізнятися.

Найпоширеніший клас акцій-це акція А, яка несе переднє навантаження, сплачується при покупці або заздалегідь. На початку ці кошти можуть здаватися дорогими, але можуть бути менш дорогими, якщо тримати їх у довгостроковій перспективі. Ці авансові витрати на продаж коливаються від 2% до 5,75%, залежно від типу фонду та обсягу придбання.

Клас акцій B є протилежністю акції A: він несе внутрішнє навантаження, комісію, яка сплачується, коли інвестор її продає. Ця плата поступово зменшується, чим довше ви володієте пайовим фондом, зрештою досягаючи нуля. Акції В часто мають право на конвертацію в акції А через сім років або близько того.

Клас акцій C стягує щорічну плату за весь термін служби фонду приблизно 1%, що називається рівним навантаженням. Однак часто акції С мають умовні відстрочені витрати на продаж, які можуть бути стягнені, якщо вони будуть продані протягом одного року.

І акції В, і С мають тенденцію виплачувати вищі коефіцієнти витрат, щорічну плату за управління та обслуговування, що стягується фондом, ніж акції А.

Інституційні класи спільного користування

Існує ще кілька класів акцій спільного фонду з такими позначеннями, як I, R, N, X та Y. Це так звані інституційні акції. Пайові інвестиційні фонди зазвичай роблять ці класи доступними лише для тих, хто має чистий капітал, як правило, більше 1 мільйона доларів, або для інституційних інвесторів, які можуть вносити семизначні депозити. Однак 401 (k) плани та інші пенсійні плани, спонсоровані роботодавцем, вважаються такими інституційними інвесторами; об’єднуючи внески працівників, адміністратор плану може претендувати на цей клас акцій. Це вкрай бажано: інституційні акції зазвичай несуть найнижчі комісії та витрати класів акцій спільного фонду. Через низькі коефіцієнти витрат акції інституційного класу завжди отримують найкращі прибутки.

Наприклад, інвестиційна компанія Авангард пропонує три класи акцій. Акції інвесторів вимагають від $ 1000 до $ 3000 початкових депозитів і мають середній коефіцієнт витрат 0,18%. Мінімальні розміри акцій Admiral становлять 3 000, 50 000 або 100 000 доларів, але коефіцієнт витрат становить у середньому 0,11%. Нарешті, акції інституцій починаються з 5 мільйонів доларів, а їх середній коефіцієнт витрат становить 0,05%.