Дізнайтеся про видатні акції

Які акції є видатними?

Акції, що перебувають у обігу, відносяться до акцій компанії, які зараз належать всім її акціонерам, включаючи акції блоків, що належать інституційним інвесторам, та акцій з обмеженим доступом, що належать посадовим особам компанії та інсайдери. Випущені акції відображаються на балансі компанії під заголовком "Капітал". Кількість непогашені акції використовуються для розрахунку ключових показників, таких як ринкова капіталізація компанії, а також його прибуток на акцію (EPS) та грошовий потік на акцію (CFPS). Кількість випущених акцій компанії не є статичною і з часом може сильно коливатися.

Розуміння видатних акцій

Будь -який дозволені акції які належать або продаються акціонерам корпорації, крім казначейські акції які належать самій компанії, відомі як випущені акції. Іншими словами, кількість акцій в обігу являє собою суму акцій на відкритому ринку, включаючи акції, якими володіє інституційні інвестори та акції з обмеженим доступом утримуються інсайдерами та офіцерами компанії.

Випуск акцій компанії може змінюватися з кількох причин. Число збільшиться, якщо компанія випустить додаткові акції. Компанії, як правило, випускають акції, коли вони залучають капітал через пайове фінансування або під час здійснення опціони на акції працівників (ESO) або інші фінансові інструменти. Випуск акцій зменшиться, якщо компанія викупить свої акції згідно з пунктом а викуп акцій програми.

Як знайти кількість випущених акцій

На додаток до розміщення акцій або статутного капіталу на балансі компанії, що публічно торгуються компанії зобов’язані повідомляти про кількість випущених та розміщених акцій та загалом упаковувати цю інформацію всередині відносини з інвесторами розділах їхніх веб -сайтів або на веб -сайтах місцевих бірж. У США дані про випущені акції доступні з Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) щоквартальні подання.

Розкол акцій та консолідація акцій

Кількість акцій, що перебувають у обігу, збільшиться, якщо компанія здійснить: розкол акцій, або зменшить, якщо це зробить a зворотний поділ акцій. Розкол акцій зазвичай проводиться з метою приведення ціни акцій компанії до кола покупців роздрібних інвесторів; збільшення кількості випущених акцій також покращує ліквідність. І навпаки, компанія, як правило, приступає до зворотного поділу або консолідації акцій, щоб привести свою ціну акції до мінімального діапазону, необхідного для задоволення обміну вимоги до списку. Незважаючи на те, що менша кількість акцій, що знаходяться в обігу, може перешкоджати ліквідності, це також може стримувати продавців коротких термінів, оскільки позичати акції для коротких продажів буде складніше.

Наприклад, онлайн -сервіс потокової передачі відео Netflix, Inc. оголосила про поділ акцій "сім на один" у 2015 році. Намагаючись збільшити доступність своїх акцій та, одночасно, кількість інвесторів, Netflix збільшила випуск випущених акцій у сім разів, таким чином різко знизивши ціну акцій.

Акції Blue Chip

Для запас блакитних фішок, збільшення кількості акцій, що перебувають у обігу через розкол акцій протягом періоду десятиліть, зумовлює постійне зростання їх акцій ринкова капіталізація та супутнє зростання портфелів інвесторів. Звичайно, просто збільшення кількості випущених акцій не є гарантією успіху; компанія також має забезпечити послідовне зростання прибутку.

Незважаючи на те, що акції, що перебувають у обігу, є визначальним фактором ліквідності акції, остання багато в чому залежить від її частки плавати. У компанії може бути 100 мільйонів акцій в обігу, але якщо 95 мільйонів цих акцій належать інсайдерам та установам, розмір лише п’ять мільйонів може обмежити ліквідність акцій.

Поділіться програмами викупу

Часто, якщо компанія вважає, що її акції занижені, вона запроваджує програму викупу, викуповуючи власні акції. Прагнучи збільшити ринкову вартість акцій, що залишилися, та підвищити загальний прибуток на акцію, компанія може зменшити кількість акцій, що перебувають у обігу шляхом викупу або викупу цих акцій, тим самим знявши їх з відкритого фонду ринку.

Візьмемо, наприклад, Apple, Inc., чиї непогашені цінні папери мають велику інституційну власність близько 62%. У березні 2012 року Apple оголосила про програму викупу, кілька разів після поновлення, на суму понад 90 мільярдів доларів.За даними New York Times, «основною метою [викупу] буде ліквідація акціонера зменшення, яке відбудеться за рахунок грантів майбутніх співробітників Apple та програм закупівлі акцій ». Завдяки своєму величезний грошові резерви, Apple змогла агресивно викупити свої акції, зменшивши таким чином випущені акції, збільшивши її прибуток на акцію.

Станом на грудень 2015 року ринкова капіталізація Apple складає 869,60 мільярдів доларів, а її акції - 5,18 мільярда. Ціна акцій зросла майже на 170 доларів з моменту оголошення програми викупу.

І навпаки, у травні 2015 року BlackBerry, Ltd. оголосила про план викупу 12 мільйонів власних випущених акцій, намагаючись збільшити прибуток від акцій. BlackBerry планує викупити 2,6% своїх більш ніж 500 мільйонів акцій у обігу як збільшення заохочення до власного капіталу. На відміну від Apple, чий надмірний грошовий потік дозволяє компанії надмірно витрачати кошти, щоб приносити майбутні прибутки, Зменшення темпів зростання BlackBerry свідчить про те, що його викуп випущених акцій відбувається в рамках підготовки до його викупу скасування.

Середньозважена величина випущених акцій

Оскільки кількість акцій, що перебувають у обігу, враховано у ключових розрахунках фінансових показників, таких як прибуток на акцію, і оскільки ця кількість може змінюватися з плином часу, середнє зважене виплата акцій часто використовується замість них у певних формулах.

Наприклад, скажімо, компанія з 100 000 акцій в обігу вирішує провести розкол акцій, збільшивши таким чином загальну суму акцій до 200 000. Пізніше компанія повідомляє про прибуток у 200 000 доларів. Для розрахунку прибутку на акцію за загальний період включно формула виглядатиме так:

(Чистий дохід - дивіденди за привілейованими акціями (200 000)) / невиплачені акції (100 000 - 200 000)

Але залишається неясним, який із двох варіантів непогашених вартостей акцій включити до рівняння: 100 000 чи 200 000. Перший призведе до EPS у розмірі 1 долар, тоді як другий призведе до EPS у 2 долари. Для того, щоб врахувати цю неминучу різницю, фінансові розрахунки можуть більш точно використовувати середньозважену вартість випущених акцій, яка виражається таким чином:

(Виплачені акції x Період звітності А) + (Нерозплачені акції x Звітний період Б)

У наведеному вище прикладі, якби звітними періодами були кожні півріччя, середнє зважене значення випущених акцій дорівнювало б 150 000. Таким чином, при перегляді розрахунку EPS 200 000 доларів США, поділених на 150 000 середньозважених випущених акцій, становитимуть 1,33 доларів прибутку на акцію.

Видатні акції проти Плаваючий запас

Плавучий запас це більш вузький спосіб аналізу акцій компанії за акціями. Він виключає акції, що знаходяться у тісному володінні, це акції, що належать інсайдерам компанії або контролюючим інвесторам. До таких типів інвесторів, як правило, належать офіцери, директори та фонди компаній.

Питання що часто задаються

Які акції є в обігу?

Акції в обігу - це акції, які належать акціонерам компанії на відкритому ринку. Поряд з окремими акціонерами, це включає акції з обмеженим доступом, якими володіють посадові особи компанії та інституційні інвестори. На балансі компанії вони позначаються як основний капітал.

Яка різниця між акціями в обігу та плаваючими акціями?

У той час як акції, що перебувають у обігу, належать акціям компанії, що включає акції з обмеженим доступом та пакети акцій інституцій, плаваючі акції спеціально відносяться до акцій, доступних для торгівлі. Плаваючий запас розраховується шляхом взяття акцій у обігу та віднімання обмежених акцій. Обмежені акції - це акції, що належать інсайдерам компанії, працівникам та ключовим акціонерам, на які накладено тимчасове обмеження, і тому їх неможливо торгувати.

Як поділ акцій впливає на акції в обігу?

Як правило, поділ акцій відбувається, коли компанія прагне знизити ціну своїх акцій. Коли це відбувається, розмір випущених акцій компанії зростає, що призводить до більш високого ступеня ліквідності. Навпаки, зворотний поділ акцій відбувається, коли компанія прагне підвищити ціну своєї акції. Часто компанія робить це, щоб задовольнити вимоги лістингу, які часто вимагають мінімальної ціни акцій.