Що таке незареєстровані цінні папери або акції?

Раніше цінні папери-подібно до запаси, облігації та купюри - вони можуть бути запропоновані для продажу публіці зареєстрований з Комісія з цінних паперів та бірж (SEC). Будь -які акції, які не мають діючої реєстраційної заяви, зареєстрованої у SEC, вважаються "незареєстрованими".

Винятки із законності незареєстрованих цінних паперів

Однак застосовуються певні винятки. Наприклад, приватна корпорація може випускати акції своїм керівникам та членам правління. Однак нові акціонери повинні повідомити SEC перед продажем акцій комусь іншому.



Крім того, компанії можуть підвищувати капітал шляхом залучення інвестицій від осіб поза компанією, які вважаються "кваліфікованими інвесторами". SEC визначає кваліфікованого інвестора як особу, яка має чисту вартість щонайменше мільйона доларів або річний дохід, що перевищує $200,000.

Шахрайство з незареєстрованими цінними паперами

Особи, які мають статус "кваліфікованого інвестора", іноді можуть стати жертвами шахрайства з незареєстрованими цінними паперами, які рекламуються як "приватні пропозиції". У квітні 2019 р. Інвестиційні новини опублікував статтю під назвою "Продаж незареєстрованих цінних паперів - це зростаюча проблема, яка завдає шкоди кожному інвестору - та промисловості".

Брюс Келлі використовує приклад компанії Castleberry Financial Services Group. Компанії вдалося залучити 3,6 мільйона доларів від інвесторів, запропонувавши так званий "альтернативний інвестиційний фонд", який обіцяв до 12,2% річної дохідності.

Однак розслідування Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) показало, що частина зібраних ними грошей була використана для оплати особистих витрат керівників фірми. Кошти також перераховувались членам сімей та іншим підприємствам, які контролювали директори. У кінцевому підсумку SEC звернувся до суду із заявою про закриття.

Однак Келлі вказує, що така схема - коли продаються приватні незареєстровані цінні папери для багатих інвесторів та установ - не є незвичайним явищем і, насправді, дуже поширене в Росії промисловість:

Те, що зростає поряд з цим законним, хоча і ризикованим, ринком, - це занедбана сторона галузі фінансових консультацій. Інвестиційні фонди, що обіцяють прибутки вище ринкових, у яких працюють мережі брокерів, колишніх брокерів, страхових агентів або інші, що ховаються на межі галузі, щоб продати свої інвестиції, користуються перевагою нічого не підозрюючи інвесторів.

Ринок незареєстрованих цінних паперів виріс, частково тому, що приватні цінні папери можна продавати через Інтернет, а компанії можуть звертатися до клієнтів через соціальні мережі. Це призводить до того, що незареєстровані приватні цінні папери продаються інвесторам, які не відповідають критеріям SEC "кваліфіковані інвестори". І на думку Келлі, це завдає шкоди репутації індустрії фінансових консультацій.

SEC та Орган регулювання фінансової індустрії, Inc. (FINRA) працюють над посиленням нагляду за фінансовими спеціалістами, які продають приватні незареєстровані цінні папери.

Як визначити шахрайства з незареєстрованими пропозиціями

Інвестори можуть звернутися до бюлетень, виданий SEC, що надає огляд десяти червоних прапорів, що незареєстрована пропозиція є аферою.

Вимоги про високу прибутковість з невеликим ризиком або без нього

Обіцянки про високу прибутковість, з невеликим ризиком або без нього, є класичними попереджувальними ознаками шахрайства. Кожна інвестиція несе певний ступінь ризику, а потенціал більшої прибутковості пов'язаний з більшим ризиком. Вам слід скептично ставитися до будь -яких інвестицій, які, як кажуть, не мають ризику.

Незареєстровані спеціалісти з інвестицій

Незареєстровані особи, які продають цінні папери, здійснюють численні шахрайства з цінними паперами, спрямовані на роздрібних інвесторів. Завжди перевіряйте, чи зареєстрована та належним чином ліцензована особа, яка пропонує вам продати інвестицію, навіть якщо ви її знаєте особисто. Реєстрація інвестиційного професіонала, його досвід та кваліфікація доступні через Публічне розкриття інформації Інвестиційного радника веб -сайт та FINRA BrokerCheck.

Агресивна тактика продажу

Виконавці-шахраї часто пропонують інвестиції як пропозицію "раз у житті", щоб створити помилкове відчуття терміновості. Протистояти тиску на швидке інвестування та витратити час, необхідний на ретельне розслідування, перш ніж надсилати гроші або підписувати будь -які угоди. Будь -який авторитетний інвестиційний фахівець або промоутер дозволить інвесторам не поспішати на дослідження та не тисне на негайне прийняття рішення.

Проблеми з документами з продажу

Уникайте інвестицій, якщо продавець нічого не надасть вам у письмовій формі. Законна приватна пропозиція зазвичай описується в меморандумі про приватне розміщення або PPM. Подібним чином, недбалі пропозиції документів, які містять друкарські, орфографічні або інші помилки, можуть бути червоним прапором, що інвестиції можуть бути шахрайством.

Немає вимог до чистої вартості або доходу

Федеральні закони про цінні папери обмежують багато пропозицій приватних цінних паперів лише акредитованими інвесторами. Будьте вкрай підозрілими щодо будь -кого, хто пропонує вам приватні інвестиційні можливості, не запитуючи про вашу статку чи дохід.

Ніхто інший, здається, не бере участі

Будьте обережні, якщо крім продавця, здається, ніхто не бере участі у угоді. Зазвичай брокерські компанії, бухгалтери, юридичні компанії чи інші треті сторони беруть участь у приватному розміщенні пропозицій. Так само будьте обережні, якщо вам скажуть не звертатися до тих, хто нібито бере участь у інвестиціях.

Помилкові або віртуальні офіси

Компанія може встановити поштову адресу в державі, в якій вона не має законних операцій, в шахрайській спробі претендувати на звільнення від реєстрації. Якщо корпоративна адреса компанії - це поштова скринька, і ви не можете перевірити, чи є у компанії справжня інформація операційна присутність (наприклад, будівля штаб -квартири, завод чи інші фізичні операції) в межах одного штату, бути насторожений.

Не в хорошому стані

Будь -яка компанія, включаючи товариства з обмеженою відповідальністю та товариства з обмеженою відповідальністю, які прагнуть ваших інвестицій, має бути зазначена як активна або в складі хороша репутація у державі, де він був зареєстрований або утворений. Кожна компанія повинна подавати та сплачувати щорічні податки, щоб зберегти свою репутацію. Кожен штат, зазвичай під офісами свого державного секретаря, веде загальнодоступну онлайн -базу даних своїх компаній.

Вам слід побоюватися, якщо компанію, у яку ви просите інвестувати, не можна знайти в записах про стан, у якому вона стверджує, що вона була утворена, або якщо вона не зазначена як активна чи з хорошою репутацією.

Непрохані інвестиційні пропозиції

Ви повинні бути дуже обережними, коли отримуєте непрохану - тобто ви не просили - інвестиційну пропозицію. Чи то від абсолютно незнайомого чоловіка, чи від друга, надійного співробітника чи навіть члена сім’ї, завжди враховуйте мотивацію особи, яка пропонує інвестиції.

Шахраї часто експлуатують довіру та дружбу, які існують у групах людей, які мають щось спільне, що іноді називається шахрайство за спорідненістю. Ви повинні бути особливо підозрілими, якщо вам скажуть зберегти конфіденційність або таємницю інвестиційної можливості.

Підозрілі або неперевірені біографії менеджерів або промоутерів

Щоб виглядати законно, шахраї можуть заявити, що вони мали успішну кар’єру у відповідній галузі, коли нічого не могло бути далі від правди. Не просто візьміть слово промоутера на їх фоні. Спробуйте самостійно перевірити будь -які претензії, в тому числі, попросивши посилання або прості пошуки в Інтернеті.

З іншого боку, навіть якщо промоутер правдивий щодо свого походження, якщо у них, здається, бракує відповідного досвіду, вважайте це також червоним прапором.