Визначення стилю з фіксованим доходом

Що таке поле стилю з фіксованим доходом?

Коробка стилю з фіксованим доходом надає наочне зображення інвестиційних характеристик інвестицій з фіксованим доходом. Коробки зі стилем з фіксованим доходом були створені Morningstar і найчастіше використовуються для пайові інвестиційні фонди. Вони є цінним інструментом, який інвестори можуть використовувати для визначення своїх структур ризику та прибутку постійний дохід, фіксований дохід інвестиції. Вони також допомагають інвесторам класифікувати та обирати інвестиції на основі певних критеріїв інвестування.

Коробку стилю з фіксованим доходом можна порівняти з коробка стилю власного капіталу.

Пояснюється поле стилю з фіксованим доходом

Блок стилю з фіксованим доходом складається з дев'яти квадратів з вертикальною та горизонтальною віссю, що використовуються для визначення характеристик інвестицій. Morningstar використовує чутливість до процентних ставок і кредитна якість як дві основні характеристики для розгляду.

На горизонтальній осі інвестори знайдуть три категорії для класифікації чутливості до процентних ставок: обмежену, помірну та велику. На чутливість процентних ставок впливає тривалість фонду. Таким чином, короткострокові фонди з фіксованою ставкою будуть знаходитись у категорії з обмеженою ставкою, тоді як довгострокові фонди з фіксованою ставкою потраплятимуть у категорію розширених.

На вертикальній осі рейтинги кредитної якості є другим фактором, який використовується для класифікації інвестицій у фонд з фіксованим доходом. До категорій якості кредитної стилістики належать висока, середня та низька.

Morningstar надає детальну розбивку параметрів для класифікація квадранта стилю. Класифікації чутливості до процентних ставок визначаються середньою тривалістю фонду у порівнянні з індексом основних облігацій Morningstar. Якість кредитування визначається методологією, що передбачає середньозважені кредитні рейтинги фонду. Кошти у полі високої кредитної якості матимуть середньозважений кредитний рейтинг, зважений за активами, від AA та вище. Кошти, що знаходяться у вікні з низькою кредитною якістю, матимуть середньозважений кредитний рейтинг, зважений за активами, менший за BBB-. Morningstar є основним розробником стилів з фіксованим доходом, проте існують відмінності від інших постачальників фінансової інформації.

Аналіз стилю з фіксованим доходом

Оскільки ставки потенційно зростуть у 2018 році, інвестор із фіксованим доходом використовує стиль інвестицій для визначення фіксованого доходу інвестиції можуть бути зацікавлені у фільтрації для найефективніших фондів з обмеженою чутливістю до процентних ставок та високим кредитом якості. У полі обмеженої/високої якості кредиту Фонд неоподатковуваних доходів Франкліна, штат Міннесота, є одним із найефективніших фондів категорії за результатами роботи за рік до 9 січня 2018 року. Чиста вартість активів Фонду становить 12,33 дол. США. Його річна прибутковість становить 3,62%. Постійна дванадцятимісячна врожайність для Фонду становить 2,89%, а 30-денна прибутковість SEC-1,33%.

Інвестори, які прагнуть отримати більшу потенційну прибуток від інвестицій із нижчою кредитною якістю та продовжуючи зосереджуватися на обмеженій чутливості до процентних ставок, хотіли б відфільтрувати для обмеженої та низької якості. У цьому стилі Фонд боргів у місцевій валюті з ринків, що розвиваються, є найкращим фондом. Фонд розрахований на один рік повернення 15,33% з коефіцієнтом витрат 1,10%. Його прибутковий дванадцятимісячний прибуток становить 4,25%, а 30-денний показник SEC-3,82%.