Посібник з правил торгівлі пайовими фондами

Інвестування у пайові фонди не є складним, але це не зовсім те саме, що інвестувати в біржові фонди (ETF) або акції. Через їх унікальну структуру існують певні аспекти торгівлі пайовими фондами, які можуть бути неінтуїтивними для інвестора, що вперше працює. Примітно, що багато пайових фондів накладають обмеження або штрафи на певні види торговельної діяльності через минулі зловживання.

Базове розуміння тонкощів торгівлі спільними фондами може допомогти вам плавно орієнтуватися в процесі та отримати максимальну віддачу від ваших інвестицій у пайові фонди.

Як купити акції взаємного фонду

Пайові інвестиційні фонди не вільно торгуються на відкритому ринку, як акції та фонди ETF. Тим не менш, їх легко придбати безпосередньо у фінансової компанії, яка керує фондом. Їх також можна придбати через будь-яку онлайн-посередницьку компанію зі знижками або брокера з повним набором послуг.

Для багатьох фондів потрібен мінімальний внесок, часто від 1000 до 10 000 доларів. Деякі з них вищі, і не у всіх фондах встановлюється мінімум.

Ви також можете помітити, що деякі пайові фонди закриті для нових інвесторів. Більш популярні фонди залучають стільки грошей інвесторів, що вони стають громіздкими, і компанія, яка ними керує, приймає рішення припинити зарахування нових інвесторів.

Проводьте своє дослідження

Перш ніж прийняти рішення, вам слід провести дослідження, щоб знайти фонд або кошти, в які ви хочете інвестувати. Їх тисячі, тому вибору багато.

Вони мають широкий спектр для звернення до багатьох типів інвесторів, починаючи від "консервативних" фондів, які інвестують тільки в акціях "блакитних фішок" до "агресивних" і навіть спекулятивних фондів, які беруть на себе великі ризики в надії на великий виграшів. Є фонди, які спеціалізуються на певних галузях промисловості та в певних регіонах світу.

Існує також багато варіантів вибору, окрім акцій. Не забувайте про фонди облігацій, які обіцяють постійні виплати відсотків та низький ризик.

Майте на увазі, що більшість коштів не кладуть усі свої яйця в один кошик. Відсоток фонду може бути зарезервований для інвестицій, які балансують портфель.

Найкращі джерела інформації

Вашою першою зупинкою повинен стати веб -сайт компанії, яка управляє фондом. Такі компанії, як Vanguard та Fidelity, надають величезну кількість інформації про кожен фонд, яким вони керують, включаючи опис фонду цілей та стратегії, діаграму, що показує її квартальну прибутковість на сьогоднішній день, список її найбільших акцій та кругову діаграму її загальних показників композиція. Усі витрати та збори також будуть перераховані.

Подальший пошук на веб -сайтах фінансових новин може дати вам уявлення про фонд та його конкурентів від аналітиків та коментаторів. Якщо ви користуєтесь онлайн -брокером, на його веб -сайті ви знайдете додаткову інформацію, включаючи рейтинги ризиків та рекомендації аналітиків.

Якщо це індексований фонд, перевірте його історичну помилку відстеження. Тобто, як часто він перемагає, відповідає чи пропускає контрольний показник, який має на меті перевершити?

Як і будь -які інвестиції, ви повинні знати, у що ви потрапляєте.

Коли купувати і продавати

Ви можете придбати акції спільного фонду лише в кінці торгового дня.

На відміну від біржових цінних паперів, ціни акцій пайових фондів не змінюються протягом дня. Натомість фонд розраховує загальні активи у своєму портфелі, що називається чиста вартість активів (NAV), після закриття ринку о 16:00. Кожен східний час за східним часом.Пайові інвестиційні фонди зазвичай розміщують свої останні НАВ до 18:00.

Якщо ви хочете придбати акції, ваше замовлення буде виконано після того, як буде розрахована сума NAV за день. Наприклад, якщо ви хочете інвестувати 1000 доларів США, ви можете оформити своє замовлення будь -коли після закриття попереднього дня, але ви не будете знати, скільки ви заплатите за акцію, доки не буде опубліковано NAV за день. Якщо денна чиста вартість становить 50 доларів США, то ваші інвестиції в 1000 доларів викуплять 20 акцій.

Пайові інвестиційні фонди зазвичай дозволяють інвесторам купувати дробові акції. Якщо NAV у наведеному вище прикладі становить 51 долар, ваші 1000 доларів придбають 19,6 акцій.

Про збори

Пайові інвестиційні фонди несуть річні коефіцієнти витрат, що дорівнюють відсотку ваших інвестицій, та ряд інших плата може стягуватися плата.

Деякі пайові інвестиційні фонди стягують комісійні завантаження, які, по суті, є комісійними. Ці збори не надходять до фонду; вони компенсують посередникам, які продають акції фонду інвесторам.

Однак не всі пайові фонди несуть плату за попереднє завантаження. Замість традиційної плати за завантаження, деякі фонди стягують плату за внутрішнє завантаження, якщо ви викупите свої акції до закінчення певної кількості років. Іноді це називають умовною відстроченою платою за продаж (CDSC).

Пайові інвестиційні фонди також можуть стягувати комісії за купівлю (під час інвестування) або збори за викуп (коли ви продаєте акції назад у фонд), які йдуть на покриття витрат, понесених фондом.

Більшість фондів також стягують збори 12b-1, які спрямовуються на маркетинг та рекламу фонду.Багато фондів пропонують різні класи акцій, які називаються акціями А, В або С, які відрізняються за структурою комісій та витрат.

Дати торгівлі та розрахунків

Дата, коли ви робите замовлення на купівлю або продаж акцій, називається датою угоди. Однак транзакція не завершується або не розраховується, поки не пройде кілька днів.

Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає, щоб операції з взаємними фондами розраховувалися протягом двох робочих днів з дати угоди.Наприклад, якщо ви оформили замовлення на купівлю акцій у п’ятницю, фонд зобов’язаний врегулювати ваше замовлення до вівторка, оскільки торги не можуть бути врегульовані у вихідні дні.

Дати колишніх дивідендів та звітів

Якщо ви інвестуєте у пайовий фонд виплачує дивіденди але ви хочете обмежити своє податкове зобов’язання, дізнайтеся, коли акціонери мають право на виплату дивідендів. Будь -які дивіденди, які ви отримуєте, збільшують ваш оподатковуваний прибуток за рік, отже, якщо вони генерують дохід від дивідендів не є вашою основною метою, не купуйте акції у фонді, який збирається випустити дивіденд розподіл.

Дата колишнього дивіденду-це остання дата, коли нові акціонери можуть претендувати на майбутні дивіденди. Через період розрахунків дата виплати дивідендів зазвичай становить три дні до звіту дата, тобто день, коли фонд переглядає свій список акціонерів, які отримають розподіл.

Якщо ви хочете отримати майбутній дивідендний виплат, придбайте акції до дати виплати дивідендів, щоб переконатися, що ваше ім’я внесено до списку акціонерів на дату запису.

З іншого боку, якщо ви хочете уникнути податкового впливу розподілу дивідендів, відкладіть покупку до дати запису.

Продаж акцій Спільного фонду

Так само, як і при першій покупці, ви продаєте акції спільного фонду безпосередньо через фондову компанію або через уповноваженого брокера.

Сума, яку ви отримаєте, дорівнюватиме кількості викуплених акцій, помноженій на поточний NAV, за вирахуванням будь -яких комісій або зборів, що підлягають сплаті.

Залежно від того, як довго ви утримували свої інвестиції, з вас може стягуватися плата за продаж CDSC. Якщо ви хочете продати свої акції дуже скоро після їх придбання, вам можуть заплатити додаткові збори за достроковий викуп.

Правила дострокового викупу

Акції та фонди ETF можуть бути короткостроковими інвестиціями, але пайові фонди розраховані на довгострокові інвестиції.

Постійна торгівля акціями спільного фонду мала б серйозні наслідки для акціонерів, що залишилися у фонді. Коли ви викуповуєте свої акції спільного фонду, фонду часто доводиться ліквідувати активи, щоб покрити викуп, оскільки пайові фонди не мають у своєму розпорядженні багато готівки.

Кожного разу, коли фонд продає актив з прибутком, він запускає a розподіл приросту капіталу усім акціонерам. Це збільшує їх оподатковуваний дохід за рік та зменшує вартість портфеля фонду.

Такий вид частої торговельної діяльності також викликає зростання адміністративних та операційних витрат фонду, збільшуючи його коефіцієнт витрат.

Не дивно, що фондові компанії відмовляються від частої торгівлі.

Щоб запобігти надмірній торгівлі та захистити інтереси довгострокових інвесторів, пайові фонди пильно стежать за акціонерами, які продають акції протягом 30 днів з моменту їх купівлі-так звана торгівля в обидва боки-або намагайтеся приурочити ринок до прибутку від короткострокових змін у фонді НАВ.

Пайові інвестиційні фонди можуть стягувати плату за дострокове погашення або заборонити акціонерам, які часто застосовують цю тактику, здійснювати торги протягом певної кількості днів.