Як правильно вибрати облігації для своєї ІРА

Існує ряд різних типів облігацій та фондів облігацій, які інвестори можуть вибрати для своїх індивідуальних пенсійних рахунків (IRA). До основних категорій облігацій належать Казначейства США, корпоративні облігації, високодохідні облігаціїта муніципальні облігації. Варіанти фондів облігацій включають облігаційні пайові фонди та облігаційні ETF. Інвестори можуть мати можливість реалізувати значні податкові пільги, включивши облігації у свої портфелі. Нижче наведено деякі міркування для інвесторів при виборі облігацій для своїх портфелів.

Що стосується вибору активів для зарахування на ваш пенсійний рахунок, податкове ставлення та пільги кожного рахунку будуть корисними. Вся справа в розташуванні активів. Наприклад, IRA Roth фінансуються за рахунок доларів після сплати податків і звільняються від податків. Таким чином, було б зайвим фінансувати цей рахунок шляхом оподаткування муніципальні облігації. Натомість облігації з високою дохідністю (процентними ставками) слід розміщувати в Roth IRA, де процентний дохід ніколи не оподатковуватиметься.

Податкові переваги облігацій в ІРА

ІРА дозволяють інвесторам вносити гроші для виходу на пенсію на основі доплати, тоді як прибуток відкладається за рахунок податків, поки ви не вилучите їх на пенсії. Утримування облігацій в IRA має значні податкові переваги.

Облігації, як правило, оподатковуються за вищою ставкою, ніж акції. Якщо облігації не утримуються в ІРА, дохід від них оподатковується як звичайний дохід. Ставка федерального податку на звичайний дохід може досягати 37% проти довгострокової ставки приросту капіталу до 20% для акцій.

ІРА особливо привабливі для утримання Казначейські цінні папери, захищені від інфляції (ПОРАДИ). ПОРАДИ індексуються до інфляції, щоб запобігти інвесторам утримувати негативні інвестиції. Номінальна вартість цих облігацій зростає з урахуванням інфляції, що вимірюється Індекс споживчих цін (ІСЦ). Вони випускаються із строками погашення п’ять, десять та тридцять років.

Виняток становлять муніципальні облігації. Вони сплачують відсотки, звільнені від оподаткування, що є однією з їх основних переваг. Вони пропонують менший розкид врожайності, оскільки вони не оподатковуються. Немає додаткових податкових пільг, які можна отримати, тримаючи їх в ІРА. Тому їх краще тримати на звичайному рахунку.

Казначейства США для вашої ІРА

Для інвесторів з низьким ризиком казначейства США пропонують найбільшу безпеку. Казначейства підтримуються повною вірою та кредитом США. США ніколи не дефолтували за боргом, що робить ці інвестиції практично безризиковими.

Уряд продає публіці облігації з різними термінами погашення, щоб позичити гроші. Найпоширеніші скарбниці-тримісячні Казначейська вексель (T-bill), п'ятирічний Казначейська запис (Т-нота), 10-річна Т-нота та 30-річна казначейська облігація (Т-облігація). Після фінансової кризи 2008 року Федеральна резервна система зберігала процентні ставки майже на рекордно низькому рівні. Це дозволило зберегти дохідність казначейств на досить низькому рівні, що зробило їх менш привабливими для інвесторів, які прагнуть отримати більшу прибутковість.

Існує ряд облігаційні ETF інвестори можуть утримувати свої ІРА відповідно до тієї частини кривої дохідності, в якій інвестор хоче експозиції. Фонд казначейських облігацій iShares 20+ років (TLT) забезпечує простий спосіб отримати доступ до довгострокових облігацій США. Фонд відстежує інвестиційні результати індексу облігацій із строком погашення понад 20 років. Фонд має понад 17 мільярдів доларів активи під управлінням (AUM) і сплачує щорічно розподіл урожайності 2,49% станом на березень 2020 року.

TLT є дуже ліквідним, із середньомісячним щоденним обсягом торгів більше 10 мільйонів акцій. Крім того, він має дуже низький коефіцієнт витрат - 0,15%. Він пропонує інвесторам хороший спосіб диверсифікувати інші володіння, які мають більшу мінливість та більший ризик.

Корпоративні облігації для вашої ІРА

Інший варіант для інвестора з вищою толерантністю до ризику корпоративні облігації, які випущені корпорацією та підкріплені здатністю компанії сплачувати свої боргові зобов’язання. Корпорація може використовувати свої фізичні активи як заставу для облігацій, але це не так часто.

Корпоративні облігації мають більший ризик, пов'язаний з ними, ніж державні облігації. Корпорація може зіткнутися з труднощами у своєму бізнесі або постраждати від уповільнення економіки. Існує ризик того, що корпорація може не виконати свої боргові зобов’язання, а власники облігацій не будуть погашені.

Через це підвищений ризик корпоративні облігації платять вищу процентну ставку. Деякі корпоративні облігації можуть мати положення про виклик, які дозволяють корпорації виплачувати їх достроково. Це вигідно корпораціям, якщо процентні ставки знизяться, і вони зможуть рефінансувати свій борг за нижчими ставками. Корпоративні облігації з резервами, що підлягають виклику, зазвичай платять вищу процентну ставку порівняно з облігаціями без виклику через ризик виклику облігацій. Якщо інвестор має вилучену облігацію, він змушений реінвестувати купонні виплати, отримані за нижчою процентною ставкою.

Інвесторам доступні хороші ETF корпоративних облігацій. Корпоративні облігації ETF (LQD) iShares iBoxx Investment Grade забезпечують широкий вплив на корпоративні облігації США інвестиційного рівня. Облігації інвестиційного рівня мають високий кредитний рейтинг і, як правило, мають найменший ризик дефолту. Він має понад 38 мільярдів доларів в АУМ і сплачує низький коефіцієнт витрат 0,15% станом на березень 2020 року. Маючи більш ніж 20000 акцій, фонд надзвичайно добре диверсифікований, тому ризик впливу корпоративного дефолту значно менший.

Цей фонд надає простий спосіб отримати заборгованість за корпоративним боргом в єдиному інвестиційному механізмі.

Високодохідні облігації для вашої ІРА

Високодохідні облігації підходять лише для тих інвесторів з більш високою толерантністю до ризику. Високодохідні облігації, також відомі як непотрібні облігації, є корпоративними облігаціями неінвестиційного класу. Цей рівень корпоративного боргу має нижчі кредитні рейтинги через більший ризик дефолту. Внаслідок більш високого ризику дефолту ці облігації платять більші відсотки.

Хоча ці облігації несуть більший ризик, вони також мають більший потенціал зростання. Компанія, яка переходить від кредитного рейтингу неінвестиційного рівня до кредитного рейтингу інвестиційного рівня, часто бачить зростання цін на свої облігації. Однак, якщо компанія оголошує про банкрутство, її облігації часто мають дуже мало залишкова вартість.

Існують також надійні варіанти ETF з борговими зобов'язаннями для інвесторів. Станом на квітень 2020 р. Активи iShares iBoxx з високою дохідністю корпоративних облігацій (HYG) налічують понад 18 млрд. Доларів США активів. Він виплачує річну прибутковість розподілу більше 5%. Він має вищий коефіцієнт витрат - 0,49%, але це не є необґрунтованою сумою. Він має а бета -версія 0,39, що показує більш високу кореляцію з фондовим ринком, ніж інші фондові котирування.

Бета -версія

Бета -показник є мірою мінливості або коливання цін. Бета -версія одного означає, що цінні папери рухаються разом із загальним ринком. Бета -рівень нижче одиниці означає, що цінний папір менш мінливий, тоді як бета -версія вище одиниці є більш мінливою, ніж загальний ринок.

Наприклад, HYG має у своєму портфелі 991 холдинг. Ця диверсифікація зменшує, але не усуває корпоративного ризику дефолту. Під час економічного спаду може бути велика кількість неплатежів.