Конвертовані цінні папери преміум -класу (PEACS)

Що таке конвертовані цінні папери преміум -класу?

Преміальні регульовані конвертовані цінні папери (PEACS) - це боргові інструменти, які об'єднують a купон оплата облігація з можливістю конвертувати облігації в звичайні акції за встановленою ціною.

Розуміння PEACS

Конвертовані цінні папери преміум -класу (PEACS) часто описуються як гібридні цінні папери оскільки вони поєднують ознаки боргу та власного капіталу, конвертуючи їх у звичайні акції на встановлену дату на основі заздалегідь визначеного коефіцієнта.

Гібридні цінні папери зазвичай виплачують норму прибутку, яка може бути постійною або змінною протягом певного заздалегідь визначеного періоду. Однак вони також містять характеристики a

власний капітал інвестицій, що означає, що існує також підвищений елемент ризику.

Конвертовані цінні папери зазвичай пропонують гарантовані відсотки за встановленою ставкою разом із номінальна вартість що досягається при зрілості. Однак, на відміну від стандартних облігацій, конвертована цінна папір пропонує власнику можливість перетворити борг на акції, якщо вони цього захочуть.

Інші типи гібридних цінних паперів включають оплату в натуральній формі перемикати нотатки, які дозволяють компанії -емітенту перемикати платіж з процентних ставок на додатковий борг перед інвестором.

Плюси і мінуси преміум -регульованої конвертованої безпеки (PEACS)

Якщо опція конвертації не буде реалізована, PEACS буде продовжувати діяти як звичайна купонна виплата облігацій і надаватиме інвестору нараховані відсотки за рахунок дата погашення. Ця виплата, як правило, нижча, ніж очікують інвестори зі стандартним купоном, що виплачує забезпечення, тому що інвестор жертвує деякими потенційні гарантовані виплати в обмін на можливість переходу до інвестиційної структури власного капіталу, якщо вони вирішать скористатися цим варіантом.

Конвертовані цінні папери, такі як PEACS, дозволяють інвесторам придбати борговий інструмент з правами на проценти та виплати основної суми, не шкодуючи при цьому можливості брати участь у компанії подорожчання капіталу. Коли компанія працює добре, інвестори можуть конвертувати облігація в запас, що має вищу вартість. Коли компанія стає менш успішною, інвестори можуть утримувати облігації та отримувати проценти та виплати основної суми.

Пайові фонди з конвертованими облігаціями можуть забезпечити диверсифіковані інвестиції в кабріолети. Ці кошти мають на меті запропонувати більшу частину потенціалу зростання акцій, одночасно обмежуючи ризик зниження.

Через унікальну структуру PEACS (та конвертованих цінних паперів загалом) інвесторам важливо ознайомитись із принципом роботи цих фінансових інструментів. Менш досвідчені інвестори повинні проконсультуватися з фінансовим радником перед прийняттям важливих інвестиційних рішень, включаючи ті, які стосуються конвертованих цінних паперів.