6 способів підвищити прибутковість портфеля

Сучасні інвестори шукають способи заробітку. Ось кілька перевірених порад, які допоможуть вам покращити прибуток і, можливо, уникнути деяких дорогих інвестиційних помилок. Наприклад, чи варто вибирати акції чи облігації чи обидва? Чи варто інвестувати в невеликі компанії чи великі компанії? Вибирати активну чи пасивну інвестиційну стратегію? Що таке ребалансування? Читайте далі, щоб зібрати деякі висновки для інвесторів, які витримують перевірку часом.

1. Акції над облігаціями

Хоча акції дійсно несуть більш високий ризик, ніж облігації, керована комбінація цих двох а портфоліо може запропонувати привабливий прибуток з низькою мінливістю.

Наприклад, протягом інвестиційного періоду з 1926 р. (Коли були доступні перші дані відстеження) до 2010 р Індекс S&P 500 (500 акцій США з великою капіталізацією) досягли середньорічної валової річної прибутковості 9,9%, тоді як довгострокові державні облігації США за той самий період становили в середньому 5,5%.

Якщо тоді вважати, що Індекс споживчих цін

(ІСЦ - стандартний показник інфляції) за цей період склав 3%, що скоротило скориговану реальну прибутковість до 6,9% для акцій та 2,5% для облігацій. Інфляція може підірвати купівельну спроможність та прибутки, але інвестування в пайові капітали може допомогти збільшити прибуток, роблячи інвестування вигідним підприємством.

2. Малий проти Великі компанії

Історія діяльності американських компаній (з 1926 р.) Та міжнародних компаній (з 1970 р.) Свідчить про це мала капіталізація компанії перевершили результати велика літера компанії як на американському, так і на міжнародному ринках.

Менші компанії з часом несуть більший ризик, ніж великі, оскільки вони менш відомі. Вони є більш ризикованими кандидатами на позики для банків, мають менші операції, меншу кількість працівників, скорочення запасів і, як правило, мінімальний досвід роботи. Однак інвестиційний портфель, який нахиляється до малих та середніх компаній над великими компаніями, історично забезпечував вищу прибутковість, ніж той, який нахиляється до акцій з великою капіталізацією.

Малі американські компанії випереджали великі американські компанії із середньою дохідністю приблизно 2% на рік з 1926 по 2017 рік.Використовуючи ту саму теорію малого капіталу, міжнародні малі компанії перевершив міжнародних великих компаній у середньому на 5,8 на рік за той же період. На графіку нижче наведено середньорічні показники індексів як для великих, так і для малих компаній з 1926 по 2010 рік, і ця тенденція не змінилася з 2010 по 2018 рік, за даними US News.

3. Управління своїми витратами

Як ви інвестуєте своє портфоліо матиме прямий вплив на вартість ваших інвестицій та сукупну прибутковість інвестицій, яка надходить у вашу кишеню. Два основні методи інвестування - це активне управління або пасивне управління. Активне управління має значно вищі витрати, ніж пасивне. Типово, що різниця у витратах між активним та пасивним управлінням становить щонайменше 1% на рік.

Активне управління має тенденцію бути набагато дорожчим, ніж пасивне управління, оскільки потребує знань про високі ціни аналітики -дослідники, техніки та економісти, які шукають наступну найкращу інвестиційну ідею для портфоліо. Оскільки активні менеджери мають оплачувати витрати на маркетинг та продажі фондів, вони зазвичай додають a 12b-1, щорічну плату за маркетинг або розповсюдження пайових фондів та навантаження на інвестиції, щоб брокери на Уолл -стріт продавали свої кошти.

Пасивне управління використовується для мінімізації інвестиційних витрат та уникнення несприятливих наслідків відмови від прогнозування майбутніх рухів на ринку. Індексні фонди використовують цей підхід як спосіб володіння всім фондовим ринком у порівнянні з термінами та збором акцій. Витончені інвестори та академічні професіонали розуміють, що більшість активних менеджерів не в змозі послідовно долати свої відповідні критерії. Отже, навіщо нести додаткові витрати, коли пасивне управління зазвичай втричі дешевше?

Приклади:

• Портфель пасивного управління у розмірі 1 000 000 доларів США з коефіцієнтом витрат 0,40% коштуватиме 4 000 доларів на рік для інвестицій.
• Портфель у розмірі 1 000 000 доларів США з активним управлінням з коефіцієнтом витрат 1,20% коштуватиме 12 000 доларів на рік за інвестиції.

4. Значення проти Зростання компаній

Оскільки відстеження індексів стало можливим, вартісні компанії перевершили зростаючі компанії як на Сполучених Штатах, так і на міжнародних ринках. Академічні фінансові спеціалісти, які десятиліттями вивчали як компанії зі зростанням вартості, так і зростання, зазвичай називають це "ефект вартості". Портфель, який нахиляється до вартісних компаній над компаніями, що ростуть, історично забезпечував більші інвестиції повертає.

Зростання запасів мають тенденцію мати високі ціни на акції порівняно з основними обліковими показниками, і вони вважаються здоровими, швидкозростаючими компаніями, які зазвичай мало турбуються про виплату дивідендів. Валютні компанії, з іншого боку, мають низькі ціни на акції щодо основних облікових заходів, таких як балансова вартість, продажі та заробіток.

Ці компанії є проблемними компаніями і можуть мати поганий ріст прибутку та погані перспективи на майбутнє. Кілька цінні компанії запропонує щорічну виплату дивідендів для інвесторів, що може збільшити валову прибутковість інвестора. Це допомагає, якщо курс акцій повільно піднявся протягом даного року. Іронія долі в тому, що ці компанії з проблемною вартістю протягом тривалого періоду значно перевершували показники свого здорового зростання, як показано на графіку нижче.

5. Диверсифікація

Розподіл активів та диверсифікація - це процес додавання кількох класів активів, що відрізняються за своєю природою (дрібні акції США, міжнародні акції, REITs, товари, глобальні облігації) до портфеля з відповідним процентним розподілом для кожного класу. Оскільки класи активів мають різні кореляції один з одним, ефективне поєднання може різко зменшити загальний ризик портфеля та покращити очікувану прибутковість. Товари (наприклад, пшениця, олія, срібло), як відомо, мають низьку кореляцію із запасами; таким чином, вони можуть доповнювати портфель, зменшуючи загальний ризик портфеля та покращуючи очікувані прибутки.

"Втрачене десятиліття"стала загальною прізвиськом для періоду фондового ринку між 2000 та 2010 роками, оскільки індекс S&P 500 повернув жалюгідну середньорічну прибутковість у 0,40%.Однак диверсифікований портфель з різними класами активів мав би значно різні результати.

6. Перебалансування

Згодом портфель буде відхилятися від свого початкового відсотка класу активів, і його слід повернути у відповідність до цільових показників. Комбінація 50/50 акцій до облігацій може легко стати сумішшю акцій 60/40 до облігацій після процвітаючого зростання фондового ринку. Акт повернення портфеля до його початкового розподілу називається ребалансуванням.

Збалансування можна здійснити трьома способами:

• Додавання нових грошових коштів до недоваженої частини портфеля.
• Продаж частини надваженої частини та додавання цього до недоваженого класу.
• Виведення коштів із надваженого класу активів.

Ребалансування - це розумний, ефективний та автоматичний спосіб дешево купувати та продавати високо, не ризикуючи емоціями вплинути на інвестиційні рішення. Перебалансування може підвищити ефективність портфеля та повернути портфель до початкового рівня толерантності до ризику.

Суть

Незважаючи на те, наскільки складним було портфельне інвестування за останні кілька десятиліть, деякі прості інструменти з часом виявилися для покращення результатів інвестицій. Впровадження таких інструментів, як ефект вартості та розміру разом із чудовий розподіл активів може додати очікувану премію прибутку до 3 - 5% на рік до річної прибутковості інвестора. Інвесторам також слід уважно стежити за витратами портфеля, оскільки зменшення цих витрат збільшує їх прибуток, а не відгодовує гаманці інвестиційних менеджерів. Уолл-Стріт.