Визначення трасту венчурного капіталу (VCT)
Що таке траст венчурного капіталу (VCT)?
Фонд венчурного капіталу (VCT)-це закритий фонд, котрий публічно котирується на фондовому ринку, що знаходиться у Сполученому Королівстві. розроблено як спосіб отримання доступу до окремих інвесторів венчурний капітал інвестиції через ринки капіталу. Трести венчурного капіталу діють шляхом пошуку потенційних інвестицій венчурного капіталу в невеликі компанії, що не котируються на біржі, для отримання прибутку для своїх інвесторів, вищої за середній, з урахуванням ризику. Численні фонди венчурного капіталу перераховані на Лондонська фондова біржа (LSE), яка інвестує у компанії, які навіть не можуть бути зареєстровані на самій біржі.
Ключові висновки
- Фонд венчурного капіталу (VCT)-це закритий фонд, що публічно котирується у Великобританії, що дозволяє окремим інвесторам отримати доступ до інвестицій венчурного капіталу через ринки капіталу.
- ДКТ заохочують зростання малого бізнесу, забезпечують потенційно високу прибутковість через високорослі приватні компанії, а також мають численні податкові переваги.
- Існує кілька різних типів фондів венчурного капіталу, включаючи AIM, універсальні та спеціалізовані ДКТ, залежно від галузей, в які вкладаються його інвестиції.
Розуміння трастів венчурного капіталу (VCT)
Трасти венчурного капіталу є популярним засобом для інвесторів, які прагнуть інвестувати в диверсифікований портфель інвестицій венчурного капіталу. Ці портфелі надають інвесторам доступ до інвестицій на приватному ринку, а також надають їм міноритарну частку в стартапі. Керівники фондів зосереджені на інвестуванні венчурного капіталу для отримання доходу та приросту капіталу, який повертається акціонерам у таких формах, як прибутковість дивідендів.
Трасти венчурного капіталу в основному знаходяться у Великобританії, де вони були вперше введені в 1995 році для підтримки зростання малого бізнесу Великобританії. Вони порівнянні з компанії з розвитку бізнесу в США, оскільки в США немає прямої фондової біржі, еквівалентної ДКТ. Акції трестів венчурного капіталу Великобританії мають унікальну структуру, що забезпечує ефективність оподаткування. Акції можна купити безпосередньо у менеджера фонду в новій пропозиції або активно торгувати на вторинному ринку з численними лістингами на Лондонській фондовій біржі. Ці акції пропонують потенціал високої прибутковості за рахунок інвестицій у високорослі приватні компанії. Вони також пропонують податкові пільги, часто позбавляючи інвесторів від багатьох податкових наслідків, пов'язаних з цим дивіденди та приросту капіталуабо пропонують більш низькі ставки оподаткування.
Трасти венчурного капіталу обмежені деякими нормативними актами, які регулюють відсоток асигнувань. Положення передбачають, що 70% інвестицій мають бути спрямовані на відповідні інвестиції протягом трьох років. Крім того, 30% коштів можна виділити на державні цінні папери, позолоти, або акції blue-chip. Трасти також обмежені 15% в одному холдингу, і вони можуть інвестувати не більше 1 мільйона фунтів стерлінгів на компанію за податковий рік.
Типи фондів венчурного капіталу
У світі ДКТ є багато різних типів ДКТ, які інвестують у різні типи компаній у різних галузях промисловості та протягом певних періодів часу. ДКТ, створені для необмеженого інвестування, називаються вічнозеленими ДКТ, тоді як певні Короткострокові фонди венчурного капіталу, які називаються ДКТ з обмеженим терміном служби, призначені лише для того, щоб приносити прибуток кільком років.
Крім того, загальнодоступні ДКТ - це трести, які мають тенденцію до диверсифікації у різних секторах та галузях промисловості. У контракті спеціалізовані ДКТ зосереджуються на одному секторі одночасно. Наприклад, інвестори, які мають особливий інтерес або досвід роботи в галузі технологій, можуть вибрати хеджування своїх ставок на спеціалізовану технологію ДКТ. Остаточний тип ДКТ називається венчурним капіталістичним трестом AIM. Він зосереджений на компаніях, які вже є публічними або знаходяться на межі стати публічними на ринку альтернативних інвестицій LSE (ЦІЛЬ).
Реальний приклад фондів венчурного капіталу
Харгрівс Ленсдаун є одним з найактивніших посередників-посередників, що підтримує розподіл трастів венчурного капіталу. Фірма рекламує та пропонує нові акції довіри від провідних менеджерів галузі. Файл Восьминіг Титан VCT наводить один приклад трастової пропозиції венчурного капіталу. Восьминіг управляє понад 825 мільйонів фунтів стерлінгів у ДКТ. Він інвестує у понад 75 компаній на ранніх стадіях розвитку з високими характеристиками зростання. У 2019 році ДКТ повідомив про загальну прибутковість 3,3%. Деякі поточні портфельні компанії включають myTomorrows, Elvie та Secret Escapes, тоді як у минулому фонд мав підтримав "деяких найуспішніших підприємців Великобританії, включаючи засновників Zoopla Property Group та graze.com. "