Роль фондів стабільної вартості у вашому 401 (k)

У періоди збурень на ринку та низьких процентних ставок багато інвесторів намагаються знайти альтернативи для інвестування, які не заважають. Але люди, які заощаджують на пенсії, можуть бути приємно здивовані, відкривши для себе унікальну породу спільних фондів, відому як фонди стабільної вартості.

Ці кошти, які зазвичай пропонуються в 401 (k) плани, дещо схожі на фонди грошового ринку, за винятком того, що вони дають більш високу врожайність з відносно невеликим ризиком. Якщо ви розглядаєте a фонд стабільної вартості, ось погляньте, як вони працюють, щоб ви могли зважити їх переваги та недоліки, перш ніж вирішити, чи є вони хорошим вибором для вашого пенсійного портфеля.

Пояснення фондів стабільної вартості

Як зрозуміло з назви, фонди стабільної вартості - це тип грошового фонду, який нагадує фонд грошового ринку, пропонуючи захист основної суми, сплачуючи при цьому стабільні процентні ставки. Як і їхні двоюрідні брати з грошового ринку, ці фонди підтримують постійну ціну акції в 1 долар.

Фонди стабільної вартості зазвичай платили вдвічі більшу процентну ставку фондів грошового ринку. Навіть середньострокові фонди облігацій мають тенденцію приносити меншу прибутковість із значно більшою мінливістю. Фонди стабільної вартості використовувалися для інвестування майже виключно в гарантовані інвестиційні договори (GIC), які є угодами між страховими перевізниками та постачальниками планів 401 (k), які обіцяють певну норма прибутку.

Однак ряд страхових компаній, які інвестували значні кошти непотрібні облігації у 1980 -х роках зазнав значних втрат і не виконав деякі свої угоди. Учасники пенсійного плану інших постачальників, таких як нині неіснуюча компанія Lehman Brothers (яка оголошено банкрутство під час фінансової кризи 2008 р.), виявили, що їх GIC стали недійсними у разі корпоративного неспроможність. Згодом GIC в значній мірі вийшли з ладу як засоби фінансування фондів стабільної вартості.

Зараз ці кошти вкладаються переважно в уряду та корпоративні облігації з короткостроковими та середньостроковими строками погашення, приблизно від двох до чотирьох років. Фонди стабільної вартості здатні сплачувати більші відсотки, ніж фонди грошового ринку, які зазвичай інвестують цінні папери з фіксованим доходом зі строками погашення 90 днів або менше.

Як управляється ризиком

Активні кошти у фондах стабільної вартості більш схильні до зміни процентних ставок ніж утримання грошового ринку через більш тривалі терміни погашення облігацій, у які вони інвестують.

Цей ризик зменшується шляхом придбання фондом страхових гарантій, які компенсують будь -яку втрату основного боргу; ці гарантії можна отримати у банках та страхових компаніях. Більшість фондів зі стабільною вартістю купуватимуть ці контракти від трьох до п'яти перевізників, щоб зменшити їх ризик дефолту.

Зазвичай перевізники погоджуються покривати будь -які контракти, у разі невиконання яких у разі неплатоспроможності одного з перевізників.

Недоліки, які слід враховувати

Як згадувалося раніше, фонди стабільної вартості сплачують процентну ставку, яка на кілька процентних пунктів перевищує фонди грошового ринку. Вони також роблять це зі значно меншою мінливістю, ніж фонди облігацій.

Однак ці кошти також стягують щорічні внески, які покривають витрати на страхові обгортки, які в деяких випадках можуть досягати 1% на рік. Крім того, більшість фондів зі стабільною вартістю перешкоджають інвесторам переводити свої гроші безпосередньо на аналогічні інвестиції, такі як грошовий ринок або фонд облігацій. Натомість учасники повинні перемістити свої кошти в інший транспортний засіб, такий як акції або секторний фонд, протягом 90 днів, перш ніж вони зможуть перерозподілити їх на готівкову альтернативу.

Мабуть, найбільшим обмеженням фондів стабільної вартості є їх обмежена доступність. Зазвичай вони доступні лише для 401 (k) учасників плану роботодавців, які пропонують ці кошти у межах своїх планів.

Ще один ключовий момент, який слід пам’ятати, це те, що ці фонди мають стабільний характер, але не гарантуються. Хоча ймовірність втрати грошей в одному з фондів відносно мала, їх не слід класифікувати Компакт -диски, фіксовані рентиабо інші інвестиції, які мають абсолютну гарантію основного боргу.

Коли фонди зі стабільною вартістю підходять

Фонди зі стабільною вартістю - відмінний вибір для консервативних інвесторів та тих, хто має відносно короткі гроші часові горизонти, наприклад, працівники, які наближаються до пенсії. Ці кошти забезпечать дохід з мінімальним ризиком і можуть слугувати до певної міри стабілізації решти портфеля інвестора.

Однак не слід розглядати їх як довгострокове зростання транспортних засобів, і вони з часом не забезпечать такого ж рівня прибутку, як фондові кошти. Більшість радників рекомендують виділяти в ці фонди не більше 15% до 20% власних активів.

Суть

Фонди стабільної вартості служать щасливим середовищем між грошовими коштами та фондами грошового ринку, які мають низьку дохідність, та фондами облігацій, які мають більш високий ризик та мінливість. Ці фонди забезпечують вищі процентні ставки з незначними коливаннями цін або без них.

Але ця стабільність має свою ціну у вигляді щорічних зборів та нижчої прибутковості, ніж фондові фонди. Крім того, перерахування в інші грошові інструменти можна здійснювати лише за певних умов.