Визначення акції друзів та родини
Що таке акції друзів та родини?
Термін «акції друзів та родини» відноситься до акцій, які новий бізнес пропонує друзям, членам сім’ї або іншим партнерам керівників компанії. Ці акції зазвичай є одним із перших джерел капітал для молодого суб'єкта підприємницької діяльності.
Підприємці, емітенти та банкіри можуть запропонувати ці акції своїм близьким до того, як акції будуть пропоновані громадськості через первинне публічне розміщення акцій (IPO). Ці акції дають друзям і родині частку в майбутньому успіху компанії.
Ключові речі на винос
- Друзі та сімейні акції пропонуються друзям, членам родини чи іншим діловим партнерам керівників нової компанії.
- Підприємці, емітенти та банкіри можуть пропонувати ці акції близьким їм особам до того, як акції будуть пропоновані громадськості шляхом первинного публічного розміщення акцій.
- Багатьом підприємцям важко знайти життєздатні джерела капіталу, тому вони звертаються до друзів і родини, пропонуючи їм частку в своїй компанії.
- Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) має правила щодо того, як компанії можуть випускати акції, в тому числі друзям та родині.
Розуміння поділу друзів та родини
Акції друзів та родини пропонуються людям, наближеним до керівників а стартап. Коли приходить час випускати акції друзів та родини, які ще називають спрямованими акціями, лідирує андеррайтер для IPO, як правило, погоджується адмініструвати акції друзів та родини як послугу для емітента.
Ці акції зазвичай продаються друзям та родині зі знижкою від ціни, встановленої для IPO. Купуючи акції, ці партнери отримують частку в успіху компанії, як і будь-які інші акціонер.
Кількість акцій, пропонованих компанією, зазвичай становить невеликий відсоток від акцій компанії пропонування. Зазвичай це менше 5%. Але хоча кількість акцій, якими володіє одна особа, може бути невеликою, вони можуть створювати значні здобутки для власника, особливо якщо компанія успішна.
Переваги акції друзів та родини
Але чому компанії випускають акції друзів та родини? Це просто. Їм може бути важко отримати фінансування з традиційних джерел, коли вони знаходяться на стадії запуску. Банки не дають кредити позиковий капітал молодим підприємствам, якщо вони не мають історії прибуток або активи.
Насіннєві гроші або приватний капітал часто обходиться занадто високою ціною, як-от відмова від значної власності. Ще до того, як новий суб’єкт господарювання досягне ангел етап залучення капіталу, вони часто звертаються до друзів та родини за додатковими коштами, щоб перейти до більш традиційних форм фінансування. Друзі та родина теоретично мають більше розуміння, тому вони можуть бути більш готові надати капітал для спекулятивних цілей.
Ідея початкового капіталу від друзів та родини – це в першу чергу варіант для осіб, які мають значні фінансові ресурси. Підприємці, які не мають доступу до друзів та родини, які займають вищі соціально-економічні посади, можуть мати труднощі з отриманням цієї форми фінансування.
Але дружні та сімейні раунди фінансування не позбавлені недоліків, оскільки використання коштів друзів та родини створює потенціал для напружених стосунків. Але іноді найкращим варіантом можуть бути друзі та родина.
Особливі міркування
Є кілька важливих моментів, які нові компанії повинні мати на увазі, перш ніж видавати акції своїм друзям та родині.
The Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) встановлює правила щодо того, як компанії можуть збирати гроші для фінансування свого бізнесу в Сполучених Штатах. Будь-яка компанія, яка випускає акції для громадськості, включно з друзями та родиною, повинна зареєструвати ці акції в SEC. Це початкова реєстраційна форма перед тим, як компанія стане публічною в рамках IPO.
Компанії звільняються, якщо всі інвестори акредитований.Це привілейовані інвестори на основі чиста вартість, розмір активу або професійний досвід.
Річний дохід для акредитованого інвестора повинен перевищувати 200 000 доларів США за останні два роки і, як очікується, буде таким же або вищим у поточному році.
SEC також приділяє велику увагу впливу акцій друзів та родини. Це через потенціал конфлікт інтересів вони можуть створити. Наприклад, деякі з цих акцій можуть бути перекинуті під час IPO, створюючи великі прибуток для друзів і акціонерів сім'ї — те, на що регуляторні органи нехтують.