Секторна концентрація провідних ETF із середньою капіталізацією
The середина кепки сегмент ринку — це компанії, які опинилися в середині ділового циклу. Точніше, ці компанії, як правило, мають ринкова капіталізація від 2 до 10 мільярдів доларів, і вони виросли за межі типових типів ризиків, які пов’язані з їхніми аналогами з меншою капіталізацією.
З точки зору інвестора, компанії в цьому сегменті, як правило, залишаються поза увагою, незважаючи на відносно високі показники порівняно з іншими сегментами. У цій статті ми розглянемо сектор складу ринку середньої капіталізації шляхом аналізу ключ контрольні показники і біржові фонди (ETF) які використовуються для відстеження ефективності цієї групи. Прочитавши цю статтю, інвестори зможуть краще зрозуміти нюанси між різними рівнями впливу сектора та як ці деталі можуть вплинути на довгострокову прибутковість.
Ключові речі на винос
- До провідних секторів популярних ETF із середньою капіталізацією належать промисловість, інформаційні технології, дискреційні права споживачів, фінанси та охорона здоров’я.
- Існують невеликі відмінності між секторною концентрацією ETF із середньою капіталізацією. Багато в чому різницю можна пояснити на основі того, який базовий індекс призначений для відстеження фонду.
- Варто враховувати відмінності в концентрації сектора ETF при додаванні середньої капіталізації до існуючого портфеля.
За даними S&P Dow Jones Indices, S&P MidCap 400 побив S&P 500 і S&P SmallCap 600 за річною ставкою 2,03% і 0,92% відповідно до грудня. 30 травня 1994 року та 31 травня 2019 року. Цей тип високої ефективності часто означає, що інвестори знають, що вони хочуть отримати доступ до середньої капіталізації, але часто не знають, з чого почати. На щастя, на публічному ринку доступно багато різних ETF, які призначені для відстеження сегмента середньої капіталізації. Наявність багатьох різних ETF із середньою капіталізацією також означає, що у фондах є багато нюансів. Деякі фонди пропонують експозицію в різних стилях і факторів такі як зростання, вартість або навіть ніші, такі як імпульс, тоді як інші пропонують різноманітне поєднання.
У фондах, які пропонують ширше покриття, які, як правило, є найпопулярнішими на основі загальних чистих активів, відмінності, як правило, ще більш ледь помітні, причому розбивка по секторах змінюється лише на кілька відсотків точки. Залежно від стилю інвестування, стратегії та перспективи, ці відмінності можуть вплинути на довгострокову прибутковість. У розділах нижче ми розглянемо тонкощі між секторною розбивкою найпопулярнішої середньої капіталізації індекси та ETF, орієнтовані на середню капіталізацію, щоб інвестори розуміли, які сектори вносять свій внесок у середню капіталізацію продуктивність.
Індекс S&P Midcap 400
За даними S&P Dow Jones Indices, станом на 31 березня 2022 р. секторний розбивка індексу становила схиляється до таких секторів, як промисловість, фінанси, інформаційні технології та споживачі дискреційний. Конкретну розбивку можна переглянути у списку нижче. Більш важливе значення для таких секторів, як промисловість, фінанси, інформаційні технології, споживач дискреційні, а охорона здоров’я типова для сегмента середньої капіталізації та для фондів та індексів, які обговорюються у всьому Стаття.
Інвестори, які зацікавлені в тому, щоб отримати доступ до середньої капіталізації, часто зосереджуються на цих основних секторах а потім доповнити іншими, такими як нерухомість, матеріали, енергія, комунальні послуги та споживачі скоби. Деякі ETF в США, які пов’язані з індексом S&P Midcap 400, включають iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH), ProShares Ultra MidCap400 (MVV), SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD), і Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF (IVOO).
Розбивка за секторами індексу S&P 400
Станом на 31 березня 2022 року
промисловість - 18,7%
Фінанси - 14,2%
Інформаційні технології - 14,1%
Споживчі права на розсуд - 14,0%
Нерухомість - 10,1%
Охорона здоров'я - 9,2%
Матеріали - 7,4%
Споживчі товари – 3,6%
Енергія - 3,6%
Комунальні - 3,4%
Послуги зв'язку - 1,7%
CRSP Індекс середньої капіталізації США
Індекс середньої капіталізації CRSP США націлений на включення американських компаній, на частку яких припадає від 70% до 85% ринкової капіталізації для інвестування. Найпопулярнішим ETF із середньою капіталізацією, який відстежує індекс середньої капіталізації CRSP США, є Vanguard Mid-Cap ETF (В.О), які ми детальніше розглянемо нижче. Як ви побачите у розбивці секторів, індекс середньої капіталізації CRSP США має дещо більший вплив на технології, охорону здоров’я, телекомунікації.
Розбивка за секторами індексу середньої капіталізації CRSP США
Станом на березень. 31, 2022
Інформаційні технології – 16,39%
промисловість – 14,22%
Споживчі права на розсуд – 13,76%
Фінанси – 11,59%
Охорона здоров’я – 11,03%
Нерухомість – 9,69%
Енергія – 6,41%
Комунальні – 6,40%
Споживчі товари – 4,71%
Основні матеріали – 3,85%
Телекомунікації – 1,95%
Порада
Порівнюючи індекси та ETF, також важливо зазначити, що розбивка провідних холдингів або сектори являє собою моментальний знімок у часі і буде змінюватися в міру цін і складу компонентів коливатися.
iShares Core S&P Mid-Cap ETF
Станом на 14 квітня 2022 р. iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) був найбільшим ETF із середньою капіталізацією із загальними чистими активами 64,5 мільярда доларів. Фонд відстежує індекс S&P MidCap 400 і, як наслідок, має сильний вплив на такі сектори, як промисловість, фінанси, дискреційні права споживачів, інформаційні технології та охорона здоров’я. Фонд здійснює коефіцієнт витрат 0,05% і мав 403 холдинги без урахування грошових позицій і похідні такі як ф'ючерси та валютні ф'ючерси.
Розбивка за секторами ETF iShares Core S&P Mid-Cap ETF
Станом на 13 квітня 2022 року
промисловість - 18,19%
Споживчі права на розсуд - 14,20%
Фінанси - 13,99%
Інформаційні технології - 13,70%
Охорона здоров'я - 9,41%
Нерухомість - 9,41%
Матеріали - 7,69%
Енергія - 4,14%
Споживчі товари - 3,75%
Комунальні - 3,46%
Зв'язок - 1,75%
Готівка та/або похідні фінансові інструменти - 0,31%
Vanguard Mid-Cap ETF
Станом на 14 квітня 2022 року загальна сума чистих активів становить приблизно 53,2 мільярда доларів США, Vanguard Mid-Cap ETF (В.О) є другим за величиною ETF із середньою капіталізацією на ринку США. Фонд складається з 370 холдингів і призначений для відстеження ефективності індексу середньої капіталізації CRSP США.
Розбивка по секторах ETF Vanguard Mid-Cap
Станом на лют. 28, 2022
Інформаційні технології – 16,80%
промисловість – 14,40%
Споживча дискреція – 14,30%
Фінанси – 12,00%
Охорона здоров’я – 11,10%
Нерухомість – 9,30%
Енергія – 6,00%
Комунальні – 6,00%
Споживчі товари – 4,50%
Основні матеріали – 3,60%
Телекомунікації – 2,00%
iShares Russell Mid-Cap ETF
ETF iShares Russell Mid-Cap ETF (IWR) станом на 14 квітня 2022 року має чисті активи майже в 30 мільярдів доларів США та відстежує показники індексу Russell MidCap. Фонд має коефіцієнт витрат 0,19% і складається з 824 холдингів. Відносно велика кількість холдингів дає інвесторам ширшу картину сегмента ринку середньої капіталізації, ніж інші ETF в цій категорії. На основі розбивки секторів, показаної в списку нижче, ви побачите, що розбивка, яка дуже схожа на інші з концентрацією на таких секторах, як інформаційні технології, промисловість, фінанси, охорона здоров'я та споживач дискреційний.
Розбивка по секторах ETF iShares Russell Mid-Cap
Станом на 13 квітня 2022 року
Інформаційні технології - 17,29%
промисловість - 14,03%
Фінанси - 12,49%
Споживча дискреція - 11,34%
Охорона здоров'я - 10,93%
Нерухомість - 8,55%
Матеріали - 6,19%
Енергія - 5,90%
Комунальні - 5,37%
Основні споживчі товари – 3,98%
Зв'язок - 3,79%
Готівка та/або похідні фінансові інструменти - 0,13%
SPDR® S&P MIDCAP 400® ETF Trust
Як випливає з назви ETF, SPDR® S&P MIDCAP 400® ETF Trust (MDY) призначений для відстеження індексу S&P 400. Фонд має приблизно 19,6 мільярдів доларів активи під управлінням (AUM) станом на 13 квітня 2022 року і має коефіцієнт валових витрат 0,23%. Фонд включає 400 холдингів із середньозваженою ринковою капіталізацією 7,2 мільярда доларів.
Розбивка секторів фонду SPDR® S&P MIDCAP 400® ETF Trust
Станом на 13 квітня 2022 року
промисловість - 18,26%
Споживча дискреція – 14,24%
Фінанси - 14,03%
Інформаційні технології - 13,74%
Охорона здоров'я - 9,44%
Нерухомість - 9,44%
Матеріали - 7,71%
Енергія - 4,15%
Споживчі товари – 3,76%
Комунальні - 3,47%
Послуги зв'язку - 1,75%
Vanguard ETF із середньою капіталізацією
Кожен із ETFs, згаданих у цій статті, наразі складався із суміші різних типів компаній із середньою капіталізацією. ETF Vanguard Mid-Cap Value (VOE) орієнтований на інвесторів, які прагнуть відфільтрувати сегмент через призму a цінний інвестор. По суті, фонд складається з 204 холдингів і має загальні чисті активи в розмірі 30,2 мільярда доларів на 31 березня 2022 року. На основі вагових показників секторів, показаних у списку нижче, ви побачите, що інвестори з середньою капіталізацією приваблюються до фінансових питань, дискреційних прав споживачів та нерухомості більше, ніж тих, хто цікавиться іншим кошти.
Розбивка за секторами ETF Vanguard із середньою капіталізацією
Станом на лют. 28, 2022
Фінанси - 17,27%
Споживчі дискреційні – 14,64%
Нерухомість - 12,21%
промисловість - 11,63%
Комунальні - 10,67%
Споживчі товари - 7,57%
Енергія - 7,02%
Охорона здоров'я - 5,80%
Основні матеріали - 5,76%
Технологія - 5,65%
Телекомунікації - 1,78%
Суть
Інвестори мають багато варіантів на вибір, коли справа доходить до ETF із середньою капіталізацією. Існують деякі незначні відмінності між впливом сектора між різні фонди, що вплине на довгострокову прибутковість і загальну диверсифікацію портфеля, а також може вплинути на те, який тип фонду може бути найкращим для даного портфоліо. Аналізуючи секторальний розподіл сегмента середньої капіталізації, очевидно, що основна частина концентрація йде на промисловість, інформаційні технології, дискреційні права споживачів, фінанси та охорона здоров'я.
Що означає ротація секторів?
Обертання секторів це переміщення грошей, вкладених в акції, з однієї галузі в іншу, оскільки інвестори та трейдери передбачають наступний етап економічного циклу. Інвестори часто використовують ETF як інструмент для отримання доступу до різних секторів ринку.
Що таке промисловий сектор?
Промисловий сектор включає компанії, які спеціалізуються на перетворенні незавершеної продукції на продукти, які потім, у свою чергу, використовуються для виробництва інших товарів або послуг. Як випливає з характеру бізнесу, група може діяти як хороший вимірювач загальних економічних умов.
Що таке секторний фонд?
А галузевий фонд – це інвестиційний фонд, який інвестує виключно у підприємства, що працюють у певній галузі чи секторі економіки. Секторні ETF доступні для кожного сектора Глобального стандарту галузевої класифікації (GICS), а також для кількох інших спеціальних та унікальних секторів.