Що таке пайовий фонд взаємного фонду?

Чиста вартість активів (NAV) - це частка фонду на акцію ринкова вартість. Це ціна, за якою інвестори купують ("ціна пропозиції") акції фонду у фондової компанії та продають їх ("ціна викупу") фондовій компанії. Це виходить шляхом ділення загальної вартості всіх грошових коштів та цінних паперів у портфелі фонду за вирахуванням будь -яких зобов’язань на кількість акцій, що перебувають у обігу. Розрахунок NAV проводиться один раз в кінці кожного торгового дня на основі закриття ринкові ціни цінних паперів портфеля.

Наприклад, припустимо, що пайовий фонд має 45 мільйонів доларів, вкладених у цінні папери, та 5 мільйонів доларів готівкою на загальні активи в 50 мільйонів доларів. Зобов'язання фонду складають 10 мільйонів доларів. В результаті загальна вартість фонду складе 40 мільйонів доларів.

Показник загальної вартості важливий для інвесторів, оскільки саме звідси можна розрахувати ціну на одиницю фонду. Розділивши загальну вартість фонду на кількість непогашених паїв, вам залишається ціна за одиницю - форма вимірювання, в якій зазвичай котирується NAV. Таким чином, ціна

оновлюється спільний фонд приблизно в той же час, що і NAVPS.

Виходячи з нашого попереднього прикладу, якби у фонді було 4 мільйони акцій в обігу, ціна за акцію склала б 40 мільйонів доларів, поділених на 4 мільйони, що дорівнює NAV 10 доларів за акцію.

Вартість взаємних фондів проти Вартість акцій

Система ціноутворення NAV для торгівлі акціями спільних фондів істотно відрізняється від системи звичайних акцій або акцій, які випускаються компаніями та котируються на фондовій біржі.

Компанія випускає кінцеву кількість акцій через первинна публічна пропозиція (IPO), і, можливо, наступні додаткові пропозиції, які потім торгуються на таких біржах, як Нью -Йоркська фондова біржа (NYSE). Ціни на акції встановлюються силами ринку або пропозиція і попит за акції. Вартість або система ціноутворення на акції базується виключно на попиті на ринку.

З іншого боку, вартість пайового фонду визначається тим, скільки він інвестує у фонд, а також витрати на його управління та його випущені акції. Однак NAV не надає показників ефективності для фонду. Тому що взаємні фонди розподіляють практично весь свій дохід і реалізують приросту капіталу Для акціонерів, чистий капітал пайового фонду є відносно незначним для оцінки діяльності фонду. Натомість про пайовий фонд найкраще судити за його загальний прибуток, який включає в себе, наскільки добре працюють базові цінні папери, а також будь -які дивіденди оплачується.