Як American Express заробляє гроші: збори та зростання

Огляд American Express

Якщо будь -яка компанія заслуговує на відзнаку за те, що вона роздала безліч безкоштовних пропозицій своїм клієнтам, це та компанія, яка робить це за допомогою кредитних карт більше 60 років: American Express Co. (AXP). Як одна з найбільших компаній з кредитних карт у світі, American Express отримує дохід від транзакції, що відбуваються з партнерами -продавцями, а також через щорічні членські внески та відсотки доходу. Кілька інших корпорацій можуть запропонувати такий широкий спектр грошових винагород, перельотів, відвідування тематичних парків, оренди автомобілів, покращення готелів та подарункові карти, все в обмін на абсолютно нічого, крім покупки речей, які ви, ймовірно, все одно купили б.

American Express навіть не додає вашу особисту інформацію до інвазивної та всеосяжної бази даних, на зразок технологічного гіганта. Враховуючи всі ці дари, важко припустити, як вона залишається прибутковою компанією, проте вона принесла в 2020 році 36,1 млрд доларів доходу та 3,1 млрд доларів чистого прибутку.

American Express була заснована в 1850 році як експедиторська та поштова компанія. Всього через кілька років компанія розширила сферу фінансових послуг, запропонувавши компонент грошового переказу. Він запустив свій перший платіжні картки у 1950-х роках і з тих пір став одним із найвідоміших кредитна карта компаній по всьому світу. Крім послуг кредитних карток, American Express також пропонує безліч інших цифрових продуктів.

27 червня 2018 року American Express отримав велику користь від рішення Верховного суду, в якому зазначалося, що постачальники не можуть спонукати клієнтів використовувати один вид дебетової або кредитної картки над іншим. American Express зазвичай стягує більш високі комісії, що відповідає інтересам комерсантів закликати клієнтів використовувати інші картки.

Станом на 30 червня 2021 року ринкова капіталізація American Express становила 165,23 млрд доларів. З 2019 по 2020 рік вона зазнала втрати доходів (за вирахуванням процентних витрат) у розмірі 7,469 млрд доларів, або приблизно 17%; у 2020 році його рентабельність середнього капіталу склала 14,2% проти 29,6% у 2019 році. Спад, ймовірно, був зумовлений згубними фінансовими наслідками пандемії COVID-19.

Як American Express заробляє гроші?

American Express поділяє свою діяльність на три великі сегменти: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) та Global Merchant and Network Services (GMNS). Загалом, компанія отримує дохід з двох основних джерел: власників карток та торгових партнерів. American Express має модель, орієнтовану на витрати, спрямовану на збільшення кількості загальних транзакцій на своїх картках за допомогою спеціальних пропозицій та порівняно низьких комісій.

Серед доходів власників карток American Express заробляє гроші від відсотків за непогашені залишки, комісійні за картки, комісії за конвертацію тощо. Однак найбільша частина доходу компанії - це дисконтний дохід, отриманий від операцій, що відбуваються з партнерами -продавцями по всьому світу.

Дохід власника картки American Express

Однією з основних причин, по якій вся бізнес -модель залишається життєздатною, є те, що American Express має десятки мільйони власників карток, які не розуміють, як це працює, демонструючи це несплатою рахунків вчасно. Як і у випадку з усіма кредитними картками, непогашені залишки, як правило, породжують великі відсотки та плату за прострочення, що призводить до збільшення доходів компанії -емітента. Ми не будемо пояснювати основи роботи кредитних карт тут, але пізніше платників полегшити всім нам їздити безкоштовно. Маючи 68,9 мільйона власників карток American Express, які стягують близько 870,7 мільярдів доларів у 2020 році, це дуже багато поворотний кредит.

У стратегії American Express є не тільки збирання відсотків із запізнілих клієнтів. По -перше, компанія незвичайна серед кредитних карт емітентів в тому, що він стягує з власників карток лише за привілей володіти багатьма своїми картками. Щорічні збори можуть досягати 550 доларів за загальнодоступні картки American Express та 5000 доларів за її легендарна, але дуже справжня картка Centurion, запрошена лише за запрошеннями, яка також має одноразову плату за ініціативу $10,000. Компанія дійсно пропонує декілька безкоштовних карт спільного користування та картки початкового рівня.

American Express також отримує дохід від інших зборів, включаючи збори за прострочення членів та конвертацію іноземної валюти.

Торговий дохід American Express

Більшість American Express " валовий дохід класифікується як "дисконтний дохід", більш відомий як "торговельні збори". Відомо, що American Express заробляє гроші, стягуючи високі торговельні збори, вище ніж ті, які стягують її конкуренти (хоча в березні 2018 року компанія оголосила, що знизить свої торгові збори до найнижчого рівня за 20 років років, за даними Financial Times).

Щодо того, чому комерсанти охоче приймають American Express і таким чином платять високі збори, середньостатистичний американець Власник експрес -картки відносно багатий, і варто збільшити комісію, щоб залучити цих клієнтів до двері. Оскільки цикл створення кеш-пам'яті компанії дозволяє їй стягувати з продавців більше, ніж MasterCard Inc. (MA) та Visa Inc. (В.) роблять, і оскільки порівняно заможні власники карток American Express купують більше товарів і послуг, ніж їхні когорти, ближче до середнього значення, комерсантам варто звертатися до American Express.

У минулому більшість карт American Express не стягували відсотків. Щомісяця ви повинні були повністю оплачувати рахунок, інакше компанія закриє ваш рахунок і надішле колекторське агентство після вас на баланс. Це є явним контрастом з режимом роботи інших компаній, що займаються кредитними картками, які стягують відсотки настільки високі, щоб утримувати власників карток протягом десятиліть. У American Express була інша стратегія - зачепіть торговців, а не власників карток.

З появою American Cash Blue Cash та відповідні картки, а також функцію оплати за час на зелених, золотих та платинових картках, тепер ідея полягає в тому, щоб зачепити власників карт. Відсоток кожної транзакції невеликий, але невеликого відсотка, помноженого на 870 мільярдів доларів річних платежів, достатньо, щоб отримати більш ніж гарний прибуток.

Плани на майбутнє

У своєму щорічному звіті за 2020 рік American Express зазначила, що за останній рік вона зосередилася на чотирьох стратегічних ініціативах: розширенні свого лідерства в преміальна споживча зона, продовжуючи розширювати свій сегмент комерційних платежів, вдосконалюючи свою глобальну інтегровану мережу та продовжуючи зосереджуватися на цифрових технологіях підношення. Імовірно, компанія продовжить розвивати ці цілі і в майбутньому. Зокрема після того, як у березні 2018 року було оголошено про зменшення торговельних зборів, American Express повідомила, що може переглядати свою бізнес -модель, щоб знизити плату за все, намагаючись збільшити загальну кількість транзакції.

Основні виклики

Незважаючи на весь успіх, станом на 2020 рік American Express все ще відстає від своїх основних конкурентів, Visa та Mastercard, якщо говорити про кількість партнерів -продавців, згідно зі звітом Нільсона. Для клієнта це означає, що ви, швидше за все, виявите, що не можете заплатити за щось карткою American Express, ніж за картку одного з її конкурентів.

Хоча American Express знизила свої торгові збори, вони залишаються вищими, ніж у деяких інших компаній, що займаються кредитними картками, що може стати перешкодою для більш широкого прийняття продавцями. Однак American Express також має деякі переваги: ​​як емітент, так і мережа, він може надавати більш спрощений, передбачуваний сервіс, ніж Visa або Mastercard, і жоден із них зазвичай не видає власний картки.