Загальний аналіз розміру фінансової звітності

А. фінансова звітність загального розміру відображає позиції у відсотках до однієї вибраної або загальної цифри. Створення фінансової звітності загального розміру полегшує аналіз компанії з часом та порівняння її з аналогами. Використання фінансової звітності загального розміру допомагає інвесторам виявити тенденції, які неофіційна фінансова звітність може не виявити.

Усі три основні фінансові звіти можна розмістити у форматі загального розміру. Фінансову звітність у доларових розмірах можна легко перетворити на звіти загального розміру за допомогою електронної таблиці, або їх можна отримати з Інтернет -ресурсів, таких як Mergent Online.Нижче наведено огляд кожного з них фінансовий звіт та більш детальний опис переваг, а також недоліків, які такий аналіз може надати інвесторам.

Ключові висновки

Фінансова звітність загального розміру відображає статті у фінансовій звітності у відсотках від загальної базової цифри.
Наприклад, якщо загальний базовий показник використовується загальним доходом від реалізації, то інша фінансова звітність статті, такі як операційні витрати та вартість товарів, будуть порівнюватись у відсотках від загального обсягу продажів доходу.
instagram viewer
Інвестори використовують фінансову звітність загального розміру, щоб полегшити порівняння компанії з її конкурентами та виявити суттєві зміни у фінансовій діяльності компанії.

Аналіз балансу

Загальна цифра для загального розміру бухгалтерський баланс аналіз - це загальні активи. На основі бухгалтерське рівняння, це також дорівнює загальним зобов’язанням та власний капітал, роблячи в аналізі будь -який термін взаємозамінним. Також можна використовувати загальні зобов’язання, щоб вказати, де лежать зобов’язання компанії та чи є вона консервативною або ризикованою в управлінні боргами.

Загальна стратегія розміру з точки зору балансу дає змогу зрозуміти структуру капіталу фірми та її порівняння з конкурентами. Інвестор також може подивитися, щоб визначити оптимальна структура капіталу для даної галузі та порівняйте її з аналізованою фірмою. Тоді інвестор може зробити висновок, чи рівень боргу надто високий, надлишок готівки зберігається на балансі чи запаси зростають занадто високо. The добра воля рівень балансу також допомагає вказати, наскільки компанія покладалася на придбання для зростання.

Нижче наведено приклад загального балансу розмірів для технологічного гіганта International Business Machines (IBM). Перебігаючи деякі приклади, про які говорилося вище, ми бачимо це довгостроковий борг становить у середньому близько 20% загальних активів за трирічний період, що є розумним рівнем. Це є ще більш розумним, якщо зауважити, що готівка становить близько 10% загальних активів, і короткостроковий борг становить від 6% до 7% загального обсягу активів за останні три роки.

Важливо додати короткостроковий та довгостроковий борг разом і порівняти цю суму із загальною сумою наявних коштів у розділі поточних активів. Це дає змогу інвестору знати, яка сума готівкової подушки доступна, або якщо фірма залежить від ринків, щоб рефінансувати борг у момент його погашення.

Аналіз звіту про прибутки та збитки

Загальна цифра для an Довідка про доходи є загальним топ-продажі. Це фактично той самий аналіз, що і розрахунок рентабельності компанії. Наприклад, маржа чистого прибутку - це просто чистий прибуток, поділений на продажі, що також є загальним аналізом розміру.

Те саме стосується розрахунок валової та операційної рентабельності. Метод загального розміру є привабливим для наукомістких компаній, наприклад, тому що вони, як правило, зосереджуються на дослідження та розвиток (НДДКР) і те, що він представляє як відсоток від загального обсягу продажів.

Нижче наведено a звіт про доходи загального розміру для IBM. Нижче ми розглянемо це більш детально, але зверніть увагу на витрати на НДДКР, які в середньому становлять близько 6% доходу. Якщо подивитися на групу компаній та компаній в цілому, то, згідно з аналізом Booz & Co., це поставить IBM у першу п’ятірку серед технологічних гігантів та 20 кращих компаній світу (2013) за загальними витратами на НДДКР як відсоток від загального обсягу продажів.

Загальний розмір та грошовий потік

Аналогічно аналізу звіту про доходи, багато статей у звіт про рух грошових коштів можна визначити як відсоток від загального обсягу продажів. Це може дати уявлення про ряд статей грошових потоків, у тому числі капітальні видатки (CapEx) у відсотках від доходу.

Викуп акцій діяльність також може бути поставлена в контекст як відсоток від загальної суми верхнього рядка. Видача боргу - це ще одна важлива цифра пропорційно обсягу річних продажів, який він допомагає генерувати. Оскільки ці статті розраховуються у відсотках від продажів, вони допомагають визначити, наскільки вони використовуються для отримання загального доходу.

Нижче наведено звіт про грошові потоки IBM з точки зору загального обсягу продажів. Він створив вражаючий рівень операційний грошовий потік що становило в середньому 19% продажів за трирічний період. Активність викупу акцій також була вражаючою і складала більше 11% від загального обсягу продажів за кожен з трьох років. Ви також можете помітити перший рядок, який являє собою чистий прибуток у відсотках від загального обсягу продажів, який точно відповідає загальному аналізу розміру з точки зору звітності про прибутки та збитки. Це являє собою маржа чистого прибутку.

Чим це відрізняється від звичайної фінансової звітності

Ключовою перевагою аналізу загального розміру є те, що він дозволяє: вертикальний аналіз по позиціях протягом одного періоду часу, наприклад, щоквартального чи річного періоду, а також із a горизонтальна перспектива протягом такого періоду часу, як три роки, які ми аналізували для IBM вище.

Просто перегляд необробленої фінансової звітності ускладнює це. Але перегляд фінансової звітності вгору та вниз за допомогою вертикального аналізу дозволяє інвестору помітити значні зміни в компанії. Загальний аналіз розміру допомагає поставити аналіз у контекст (на відсотках). Це те саме, що а аналіз співвідношення при погляді на звіт про прибутки та збитки.

Що показує загальний розмір

Найбільша перевага аналізу загального розміру полягає в тому, що він може дозволити інвестору визначити великі або кардинальні зміни у фінансових показниках фірми. Швидке збільшення або зменшення буде легко помітним, наприклад, швидке падіння прибутку за один квартал чи рік.

У випадку IBM загалом результати протягом досліджуваного періоду були відносно стійкими. Однією з приміток є Казначейські акції у бухгалтерському балансі, який виріс більш ніж до мінусових 100% загальних активів. Але замість того, щоб насторожити інвесторів, це вказує на те, що компанія досягла надзвичайних успіхів у генеруванні готівки для викупу акцій, що значно перевищує те, що вона зберегла на балансі.

Спільний аналіз розміру також може дати уявлення про різні стратегії, яких дотримуються компанії. Наприклад, одна компанія може бути готова пожертвувати прибутками заради відсоток ринку, що, як правило, збільшить загальний обсяг продажів за рахунок валової, операційної чи чистої прибутку. В ідеалі, компанія, яка прагне до зниження прибутку, буде рости швидше. Хоча ми розглянули IBM окремо, як аналіз досліджень і розробок, IBM також слід аналізувати, порівнюючи його з ключовими конкурентами.

Суть

Як підкреслює наведений вище сценарій, загальний аналіз розміру сам по собі навряд чи дасть вичерпний і чіткий висновок про компанію. Це потрібно робити в контексті загального аналіз фінансової звітності, як описано вище.

Інвестори також повинні знати про тимчасові та постійні відмінності. Короткострокове падіння прибутковості могло свідчити лише про короткострокове падіння, а не про постійну втрату рентабельності.