Як почати інвестувати в іноземні акції

Наразі на США припадає близько 40% загальної вартості фондового ринку у світі, але це, ймовірно, скоротиться у найближчі роки, оскільки більше інвесторів очікують на це ринки, що розвиваються таких як Китай та Індія.

У наші дні інвестиції в іноземні акції повинні бути частиною будь -якого портфеля. Він урізноманітнює ваші володіння та пропонує можливість отримувати прибуток від тенденцій та подій за межами вашої країни.

Ось чому торгівля депозитарними розписками (DR), такими як ADR та GDR, стала популярною в останні роки. Вони покликані полегшити інвесторам купівлю іноземних акцій.

Нижче наведено огляд найпростіших способів інвестування в іноземні акції, незалежно від того, проживаєте ви в США чи будь -якій іншій країні.

Депозитарні розписки (DR)

А. депозитарна квитанція є оборотним фінансовим інструментом, випущеним банком для представлення цінних паперів іноземної компанії, що публічно торгуються. Депозитарна квитанція торгує на місцевій фондовій біржі, наприклад Нью -Йоркська фондова біржа (NYSE)

в США, але представляє інтерес у компанії зі штаб -квартирою за межами США. Депозитарна квитанція, що торгується в Німеччині, буде представляти компанію, що не є німецькою.

DR може бути спонсорованим або неспонсорованим. Спонсорований сорт видається за співпраці основної іноземної компанії. Угода, як правило, надає іноземним власникам спонсорованих ДР ті ж права, як права голосу, як акціонерів у своїй країні. Неспонсорований DR може мати менше прав.

Коли іноземна компанія, що котирується на біржі, хоче створити депозитарну розписку за кордоном, вона зазвичай наймає а фінансовий радник щоб допомогти йому орієнтуватися у місцевих нормативних актах, а вітчизняний банк виконувати функції зберігача та посередника у цільовій країні.

Американські депозитарні розписки (ADR)

Ан Американська депозитарна розписка (ADR) - це оборотний сертифікат, виданий банком США, що представляє ряд акцій іноземних акцій, які торгуються на біржі США. АДР виражені в доларах США, а основне забезпечення належить США фінансова установа за кордоном.

ADR допомагають зменшити адміністративні та митні витрати, які в іншому випадку стягувалися б за кожну операцію.

Важливо зауважити, що будь -який обраний вами ADR має спонсорувати основна корпорація. Якщо це не так, цінні папери, швидше за все, будуть продані за стійкою (Позабіржовий), який вважається більш ризикованим, оскільки існує менше нормативних вимог.

Ось як можна відрізнити ситуацію: у більшості випадків іноземна фірма, що торгує позабіржовою, матиме п’ятибуквений тикер. Наприклад, Airbus SE торгується під американським тикером "EADSF".ADR може торгувати із загальним трилітерним символом тикера на NYSE. Швейцарська компанія ABB Ltd. торгує із символом "АББ”На NYSE.

4 рівні ADR

Наведена нижче діаграма пояснює різницю між спонсорованими та неспонсорованими АРС, а також різними рівнями спонсорованих АРС та США. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимоги до звітності.

Ви можете бачити, що неспонсорований сорт торгується без рецепта, що залишає інвестору більше роботи, щоб визначити, чи однакові права голосу. Ці акції також можуть мати меншу ліквідність.

Щоб визначити, на якому рівні торгує компанія, інвестор може перевірити, які форми були подані до SEC на її сайті, sec.gov. Крім того, веб -сайт a депозитарій банк або ADR.com можна використовувати для перевірки компанії статус подачі.

Тип програми	Опис	SEC Потрібна подача документів	Залучення капіталу
Неспонсорований	АДР, що торгуються на позабіржовому ринку США з використанням існуючих акцій; відсутність договірних відносин з компанією	Форма F-6 (подана банком-депозитарієм), виключення 12g3-2 (b)	Ні
Рекламний рівень I	АДР, що торгуються на позабіржовому ринку США з використанням існуючих акцій; Компанія формує договірні відносини з єдиним банком -депозитарієм	Форма F-6 (подається банком-депозитарієм та компанією), 12g3-2 (b) виняток	Ні
Спонсорований рівень II	АДР, котируються на визнаній біржі США (NYSE або NASDAQ) з використанням існуючих акцій	Форма F-6, форма 20-F	Ні
Спонсорований рівень III	АДР, спочатку розміщені у американських інвесторів і котируються на визнаній американській біржі (NYSE або NASDAQ)	Форма F-6, форма 20-F, форма F-1	Так

Джерело:Послуги квитанцій депозитаріїв Deutsche Bank

ADR, як і внутрішні американські акції, повинні відповідати певним вимогам подання SEC. АДР річний звіт відомий як подання 20-F і подібний до 10-К щорічно подаючи заяву про те, що подають компанії з США.

20-F містить детальну та корисну інформацію про фірму, включаючи те, як вона працює фінансова звітність у своїй країні може відрізнятися, якщо використовувати США Бухгалтерський облік GAAP.Це дає можливість порівняти яблука з яблуками замість яблук з апельсинами.

Іноземній фірмі, яка торгує позабіржовим статусом, зазвичай не доведеться подавати документи до SEC, однак фінансові дані з її країни будуть доступні для аналізу. Таблиця вище допомагає уточнити вимоги до звітності.

Депозитарій, як правило, відноситься до компанії, банку чи установи, яка утримує та сприяє обміну цінними паперами. Що стосується АДР, до великих депозитаріїв належить JPMorgan Chase (JPM) та BNY Mellon (BK).

JPMorgan володіє та керує веб -сайтом ADR.com, який містить величезну кількість інформації про ADR.

Ви повинні знати, що термін Американська депозитарна акція (ADS) часто використовується разом з терміном ADR. ADS видається банком -депозитарієм у США за угодою з іноземною компанією -емітентом. Вся емісія називається американською депозитарною розпискою (ADR), а окрема акція називається ADS.

Глобальні депозитарні розписки (ГДР)

А. глобальна депозитарна розписка (НДР) є другою категорією DR. Він являє собою сертифікат банку, виданий у більш ніж одній країні на акції іноземної компанії.

У цьому випадку акції належать іноземному відділенню міжнародного банку. Акції торгуються як вітчизняні акції, але пропонуються до продажу у всьому світі через свої відділення банків.

Термін НДР використовується у всьому світі і позначає будь -яку іноземну фірму, яка торгує на біржі за межами своєї країни.

Операції з НДР на міжнародному ринку мають тенденцію мати нижчі пов'язані витрати, ніж деякі інші механізми, які можна використовувати для торгівлі іноземними цінними паперами.

Інші види ДР

Існують інші типи ГДР, які визначаються більш вузько. А. Китайська депозитарна розписка (CDR), наприклад, торги на китайських фондових біржах.

Загальніше, an міжнародний депозитарій (IDR) емітується банком -депозитарієм і представляє право власності на акції іноземної компанії, що перебуває у банку в довірі. IDR називається ADR у Сполучених Штатах.

Як інвестувати в ДР

DR розроблено, щоб спростити іноземному інвестору інвестувати в іншій країні.

Спонсорований ADR може дати інвестору ті ж економічні та голосуючі інтереси, що і вітчизняний інвестор. Нижче наведено кілька способів придбання лікарських засобів.

• Пауершари: Ці фонди, що торгуються на біржі, пропонують кілька кошиків депозитарних розписок, що перелічені (BLDRS). Одним із прикладів є Індексний фонд ADR BLDRS Asia 50 (ADRA), зважений з капіталізації ETF, призначений для відстеження результатів діяльності 50 азіатських ринкових DR. Це забезпечує широку диверсифікацію частини світу, яка, як очікується, буде міцно зростати. Індексний фонд ADR розроблених ринків (ADR)ADRD) та індексного фонду ADR BLDRS Emerging Markets 50 (ADRE) схожі.
• Ви можете інвестувати безпосередньо в іноземні компанії, які торгують на американських біржах, таких як Sony Corporation (SNE) та Toyota Motor Corporation (TM).
• Хоча позабіржові (позабіржові) акції, такі як Samsung (SSNLF), пропонують можливість інвестувати за кордон, вони не такі перспективні зі своїми звітами про прибутки, як ADR.

Суть

Наразі США є найліквіднішим та найнадійнішим ринком депозитарних розписок у світі. Інші країни продовжують нарощувати ринки DR. Ринок DR готується до зростання та надійності, з меншими витратами, швидшим виконанням та рівними правами для акціонерів незалежно від їх країни проживання.