Kan visdom fra skarer erstatte analytikere og eksperter under en ICO?
Hvordan skal investorer vurdere en indledende møntudbud (ICO)?
Selvom markedet og investorerne for ICO'er er blevet flere i den seneste tid, er der lidt kendt om midlerne til at evaluere sådanne tilbud. At ICO'er udføres uden et egentligt produkt på plads, komplicerer kun sagerne yderligere. Indledende offentlige udgifter (IPO'er), der har en lignende begrundelse og proces, bruger tegningsgaranter og analytikere til at bygge bro over "asymmetri af information" mellem investorer og virksomheder. Men lignende eksperter er fraværende inden for ICO -økosystemet, primært fordi blockchains er bygget på en decentral informationsmodel uden mellemled. I stedet er investorer i indledende mønttilbud afhængige af information og mening fra en række uformelle kanaler, f.eks som kryptoeksperter på sociale medier og udtalelser fra tankeledere for at nå frem til en forståelse af tilbuddet.
En ny undersøgelse foreslår at disse kanaler er lige så effektive, hvis ikke mere, sammenlignet med apparatet fra kvalificerede analytikereksperter og garantier til et aktiemarkedsvalg.
”Vores resultater tyder på, at folkemængdernes visdom effektivt kunne erstatte den mellemhandlerrolle, som traditionelle garantier spiller i finansieringen decentraliserede blockchain-baserede startups, ”skriver et team af forskere fra University of Florida og Princeton University. Forskerne analyserede en stikprøve på 1.549 CO'er, der blev gennemført fra januar 2016 til marts 2018 og fandt ud af, at en mangfoldig mening fra flere kanaler blev vist "Citroner" og "genererer en informationskaskade i de første salgsperioder, der tilskynder efterfølgende investorer til at investere uanset deres oplysninger." "Det uafhængige og mangfoldige meninger fra en række informerede online analytikere fører til et samlet signal, der nøje afspejler den sande kvalitet af risikoen, ” forskere skriver. (Se også: ICO'er har skaffet svimlende 10 milliarder dollars i år).
Hvad bestemmer en vellykket ICO?
I deres søgen efter at bestemme dynamikken i en succesfuld ICO har teamets medlemmer opregnet en række faktorer, der bestemmer en ICO's succes eller fiasko. For eksempel øgede et forhåndssalg af ICO -tokens dets chancer for senere succes med 15,2%, fordi forsalget blev opfattet som et signal om, at tidligere investorer havde gunstig information (og mening) om ICO. Online snak om en ICO er også vigtig, mens man overvejer dens fremtidsudsigter. Generelt forudsiger antallet af eksperter, der dækker et token -salg, positivt om fundraising -succes, skriver avisens forfattere.
En af de mere interessante fund i papiret er relateret til ICO's geografiske dækning. ICO'er med hvidbøger/websteder med flere sprog eller accept af flere valutaer er mere tilbøjelige til at lykkes, fordi de er indikatorer for global dækning og lette transaktioner med et udvidet sæt betalinger, ifølge avisen forfattere. Forsøg på at pålægge en bedre forvaltningspraksis, såsom KYC -bestemmelser, om en fundraising mekanisme, der stort set er undsluppet regulatorisk kontrol, kan påvirke en ICO's chancer negativt i marked. Dette skyldes, at de er forbundet med højere transaktionsomkostninger og reduceret deltagelse (og afkast) for eksterne investorer.
Investering i kryptokurver og andre Initial Coin Offer ("ICO'er") er yderst risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren at investere i kryptokurver eller andre ICO'er. Da hver enkelt persons situation er unik, bør en kvalificeret professionel altid konsulteres, før der foretages økonomisk beslutninger. Investopedia giver ingen erklæringer eller garantier med hensyn til nøjagtigheden eller aktualiteten af oplysningerne heri. Fra den dato, denne artikel blev skrevet, ejer forfatteren bitcoin og litecoin.