10 banker med stigende udbytteudbetalinger

For bare ti år siden var banksektoren i krise. I dag sidder vi på bjerge med overskydende kapital, stor cap banker har fået grønt lys fra tilsynsmyndigheder til at booste udbytte og tilbagekøb af aktier. I henhold til CCAR fra 2017 (kapitalanalyse og gennemgang) "stress test" ved Federal Reserve, modtog bankerne "den stærkeste stigning i udbredelsen af ​​kapital siden finansielle krise, "ifølge Marty Mosby, direktør for bank- og egenkapitalstrategi hos institutionelmæglerfirma Vining Sparks IBG LLC, som rapporteret af Barron's.

Skattereform, som vil øge indtjeningen og pengestrøm, er en anden drivkraft til større udbytteudbetalinger. Analytikere hos JPMorgan Chase & Co. (JPM) forventer en gennemsnitlig bankudbyttestigning på 38% i 2018 og 26% i 2019 for en gennemsnitlig toårig stigning på 74%. Mosby er mere konservativ med respektive fremskrivninger på 25%, 20%og 50%. En ekstra bonus: bankaktier holdt sig bedre end gennemsnittet på markedet i det seneste salg.

10 banker at se på

Ifølge forskning foretaget af JPMorgan Chase & Co., som rapporteret i Barrons, ser 10 store banker særligt attraktive ud for udbytteorienterede investorer. Her er de med deres årlige kursændringer frem til 14. februar, aktuelle udbytteudbytter pr. 14. februar og forventet kumulativ udbyttevækst gennem 2019 pr. JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): +8,4% YTD; 1,5% udbytte; 126% udbyttevækst gennem 2019
• BB&T Corp. (BBT): +10,1% YTD; 2,4% udbytte; 38% udbyttevækst gennem 2019
• Citigroup Inc. (C): +3,1% YTD; 1,7% udbytte; 158% udbyttevækst gennem 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): +9,2% YTD; 1,9% udbytte; 94% udbyttevækst gennem 2019
• Femte Tredje Bancorp (FITB): +9,6% YTD; 1,9% udbytte; 87% udbyttevækst gennem 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): +9,7% YTD; 1,9% udbytte; 73% udbyttevækst gennem 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12,1 YTD; 1,9% udbytte; 110% udbyttevækst gennem 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): +8,5% YTD; 2,3% udbytte; 71% udbyttevækst gennem 2019
• U.S. Bancorp (USB): +3,2% YTD; 2,2% udbytte; 41% udbyttevækst gennem 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1,9% YTD; 2,6% udbytte; 22% udbyttevækst gennem 2019

Til sammenligning er S&P 500 Index (SPX) er steget med 0,9% for året hidtil og har et udbytteudbytte på cirka 2,0% pr. Barrons.

Afslappet regulering

Indtil for nylig havde tilsynsmyndigheder tvunget banker til at beholde deres udbytteforhold på 30% eller lavere, fortæller Mosby til Barron's. I takt med at sektoren vender tilbage til sundhed, og tilsynsmyndighederne godkender massive afkast af kapital til aktionærerne, stiger disse nøgletal. I 2019 vil medianudbetalingsgraden for de 10 ovennævnte banker være omkring 40%pr. JPMorgan Chases fremskrivninger.

Ud over stigninger i udbytte har bankerne købt deres egne aktier mere aggressivt tilbage. Resultatet, siger Mosby, er, at storkapitalbanker nu har omkring 5% færre deler fremragende end de gjorde for to år siden, og denne tendens accelererer med lovgivningsmæssig godkendelse.

Udvalgte historier

Bank of America var en af ​​de mest urolige institutioner under finanskrisen, men nu vokser overskuddet kraftigt. Det forudsiger JPMorgan EPS vil stige med 54% i 2018 og med yderligere 13% i 2019 for en kumulativ stigning på 74%. Det burde give rigelig dækning til udbytteforhøjelser. Især bør BofA drage fordel af omkostningsbesparelser og større følsomhed over for renter end mange rivaler, siger JPMorgan pr. Barrons.

Citizens Financial har forbedret en række nøgletal. Egenkapitalforrentning er steget fra 5,1% i 2016 til 6,5% i 2017 og til en forventet 8,1% i 2018 pr. JPMorgan og Barron's. Bankens effektivitetsforhold, som sammenligner ikke -renteudgift til den samlede omsætning, faldet fra 63,1% i 2016 til 60,2% i 2017, pr. begge kilder.

I den anden ende af spektret er Wells Fargo fortsat plaget af tidligere skandaler samt langsom omsætningsvækst. Disse skandaler omfatter uretmæssigt åbning af falske kundekonti kraft-placering bilforsikring på kunder, og overopladning af militære veteraner på VA lån. Regningen for bøder og godtgørelse for disse skandaler er vokset til mindst 373 millioner dollars, pr HousingWire.

'Sikrere end markedet'

Det er overskriften på en anden Barrons historie om bankaktier. I løbet af de 10,2% rettelse i S&P 500 fra 26. januar til 8. februar faldt bankaktierne kun med 8,9%, ifølge Chris Verrone, partner hos institutionelt mæglerfirma Strategas Investment Partners. Faktisk er SPDR S&P Bank ETF (KBE) udført endnu bedre, kun 7,1%lavere pr. Verrone. Dette var første gang siden Dotcom Crash af 2000-02, at banker klarede sig bedre end et salg på 10% eller mere, da S&P 500 faldt med 49,1% og banker faldt med 24,2%, som han fortalte Barrons.

Det Investopedia Angstindeks (IAI) fortsætter med at registrere stor bekymring for markederne blandt vores 27 millioner læsere verden over. Fra åbningen den 15. februar havde KBW Nasdaq Bankindeks (BKX) steg med 6,6% for året hidtil mod 1,5% for S&P 500 pr. Yahoo Finance.