Negativ rente definition

Hvad er negative renter?

Negative renter opstår, når låntagere krediteres renter frem for at betale renter til långivere. Selvom dette er et meget usædvanligt scenario, er det mest sandsynligt, at det vil forekomme under en dyb økonomisk recession, når monetære bestræbelser og markedskræfter allerede har skubbet renten til deres nominel nul bundet.

Typisk vil en centralbank opkræve kommercielle banker på deres reserver som en form for utraditionel ekspansiv pengepolitik, frem for at kreditere dem interesse. Dette ekstraordinære pengepolitiske værktøj bruges til stærkt at tilskynde til udlån, udgifter og investeringer frem for at hamstre kontanter, hvilket vil miste værdi til negative indlånsrenter. Bemærk, at individuelle indskydere ikke vil blive opkrævet negative renter på deres bankkonti.

Forståelse af en negativ rente

Mens realrente kan være effektivt negativt, hvis inflationen overstiger den nominelle rente, er den nominelle rente teoretisk set afgrænset af nul. Negative renter er ofte resultatet af en desperat og kritisk indsats for at øge den økonomiske vækst via finansielle midler.

Nul-grænsen refererer til det laveste niveau, som renten kan falde til; nogle former for logik ville diktere, at nul ville være det laveste niveau. Der er dog tilfælde, hvor negative rater er blevet implementeret i normale tider. Schweiz er et sådant eksempel; fra midten af ​​2021, dens målrente var -0,75%. Japan vedtog en lignende politik med en målsats på midten af ​​2021 på -0,1%.

Negative renter kan forekomme i deflationsperioder. I disse tider holder mennesker og virksomheder for mange penge - i stedet for at bruge penge - med forventning om, at en dollar vil være mere værd i morgen end i dag (dvs. det modsatte af inflation). Dette kan resultere i et kraftigt fald i efterspørgslen og sende priserne endnu lavere.

Ofte bruges en løs pengepolitik til at håndtere denne type situationer. Dog når der er stærke tegn på deflation medregning i ligningen er det simpelthen ikke nok at sænke centralbankens rente til nul til at stimulere vækst i både kredit og udlån.

Konsekvenser af negative rater

EN negative rentemiljø opstår, når den nominelle rente falder til under nul procent for en bestemt økonomisk zone. Dette betyder faktisk, at banker og andre finansielle virksomheder skal betale for at beholde deres overskydende reserver i centralbanken frem for at modtage positive renteindtægter.

En negativ rentepolitik (NIRP) er et usædvanligt pengepolitisk værktøj. Nominelle målrenter fastsættes med en negativ værdi, som er under den teoretiske nedre grænse på nul procent.

I deflationsperioder har mennesker og virksomheder en tendens til at hamstre penge i stedet for at bruge penge og investere. Resultatet er et sammenbrud i samlede efterspørgsel, hvilket fører til, at priserne falder endnu mere, en afmatning eller standsning af den reelle produktion og produktion og en stigning i arbejdsløshed.

En løs eller ekspansiv pengepolitik bruges normalt til at håndtere sådan økonomisk stagnation. Men hvis deflatoriske kræfter er stærke nok, er det simpelthen ikke nok at sænke centralbankens rente til nul til at stimulere låntagning og udlån.

Eksempel på en negativ rente

I de senere år har centralbanker i Europa, Skandinavien og Japan implementeret en negativ rentepolitik (NIRP) på overskydende bankreserver i det finansielle system. Dette uortodokse pengepolitiske værktøj er designet til at anspore økonomisk vækst gennem udgifter og investeringer indskydere ville blive tilskyndet til at bruge kontanter frem for at gemme dem i banken og pådrage sig et garanteret tab.

Det er stadig ikke klart, om denne politik har været effektiv til at nå dette mål i disse lande, og på den måde, den var tiltænkt. Det er også uklart, om negative renter med succes har spredt sig ud over overskydende kontantbeholdninger i banksystemet til andre dele af økonomien.

Ofte stillede spørgsmål

Hvordan kan renten blive negativ?

Renter fortæller dig, hvor værdifulde penge er i dag i forhold til det samme beløb i fremtiden. Positive renter indebærer, at der er en tidsværdi af penge, hvor penge i dag er mere værd end penge i morgen. Kræfter som inflation, økonomisk vækst og investeringsudgifter bidrager alle til dette udsyn. En negativ rente indebærer derimod, at dine penge vil være mere værd i fremtiden, ikke mindre.

Hvad betyder negative renter for mennesker?

De fleste tilfælde af negative renter gælder kun for bankreserver i centralbanker; vi kan dog overveje konsekvenserne af mere udbredte negative rater. For det første skulle opsparerne betale renter i stedet for at modtage dem. På samme måde ville låntagere blive betalt for at gøre det i stedet for at betale deres långiver. Derfor ville det tilskynde mange til at låne flere og større summer og til at opgive at spare til fordel for forbrug eller investeringer. Hvis de sparede, ville de gemme deres penge i et pengeskab eller under madrassen, frem for at betale renter til en bank for at deponere det. Bemærk, at renten i den virkelige verden er bestemt af udbud og efterspørgsel efter lån (på trods af at centralbanker har sat et mål). Som følge heraf ville efterspørgslen efter penge i brug vokse og hurtigt genoprette en positiv rente.

Hvor findes negative renter?

Nogle centralbanker har fastlagt en negativ rentepolitik (NIRP) for at stimulere økonomisk vækst i det finansielle sektor, eller for at beskytte værdien af ​​en lokal valuta mod valutakursstigninger på grund af store tilstrømninger af udenlandsk investering. Lande, herunder Japan, Schweiz, Sverige og endda ECB (eurozone) har vedtaget NIRP'er på forskellige punkter i løbet af de sidste to årtier.

Hvorfor ville en centralbank vedtage et NIRP for at stimulere økonomien?

Monetære politikere er ofte bange for at falde i en deflationsspiral. I hårde økonomiske tider, såsom dybe økonomiske recessioner eller depressioner, har mennesker og virksomheder en tendens til at holde på deres kontanter, mens de venter på, at økonomien forbedres. Denne adfærd kan imidlertid svække økonomien yderligere, da mangel på udgifter forårsager yderligere tab af job, lavere overskud og prisfald - alt sammen forstærker folks frygt og giver dem endnu mere incitament til hamstre. Da udgifterne sænkes endnu mere, falder priserne igen, hvilket skaber endnu et incitament for folk at vente, da priserne falder yderligere og så videre. Når centralbanker allerede har sænket renten til nul, er NIRP en måde at stimulere virksomhedernes låntagning og investeringer og afskrække hamstring af kontanter.