Hvordan professionelle bestemmer, hvornår de skal købe, sælge eller holde lager

EN mægler ofte nødt til at tage en hurtig beslutning om at købe, sælge eller holde en aktie. Der er ikke tid til at konsultere aktieanalytikere, interviewledelse eller læse længe forskningsrapporter. Men et hurtigt blik på nogle vigtige oplysninger kan føre til en god beslutning truffet under pres. Sig, at et selskab netop har udgivet en pressemeddelelse om sin kvartalsrapport. Spring over fyldstoffet og se efter nogle af disse nøglefakta.

Stigende salg

Kontroller, om virksomheden øger sit salg, og i givet fald om salgsvæksten er bæredygtig eller relateret til en engangsbegivenhed.

Ud over at kontrollere salgstallene skal du skumme igennem hele pressemeddelelsen for at se, hvad ledelsen sagde om kvartalet. Tallene plus kommentarerne kan fortælle dig, om virksomheden oplevede vækst eller bare fik et vindfald.

Generelt bør mindre virksomheder, dem i salgsintervallet $ 100 millioner til $ 1 milliard, vokse omkring 10% årligt. Større virksomheder bør vokse med mindst 3% om året for at være af interesse.

Til sidst skal du sammenligne en virksomheds vækst i salget ikke kun fra sidste år, men fra det sidste kvartal. Hvis kvartalsalget viste en opadgående tendens, er det normalt et andet godt tegn.

Forbedring af margener

En virksomheds marginer forbedres eller forringes generelt afhængigt af, hvor godt det administreres. Hvis salgslinjen stiger, men omkostningerne stiger hurtigere, sker der noget.

Det er ikke nødvendigvis dårlige nyheder. Det kan være, at virksomheden går ind i en ny forretning, lancerer et nyt produkt eller udvider sit fodaftryk. Amazonfor eksempel gjorde investorer rasende i årevis ved at investere stort i lagre fra kyst til kyst. At infrastrukturudgifterne endelig begyndte at betale sig.

På den anden side kan det betyde, at virksomheden bare gør et dårligt stykke arbejde med at styre sine udgifter. Det ledelsens diskussion af kvartalsresultaterne kan hjælpe med at vurdere situationen.

Vejledningen

Mange virksomheder tilbyder Wall Street en slags vejledning om fremtidig indtjening, og det er næsten altid vigtigt. Det er lige så vigtigt, hvordan "gaden" reagerer på nyhederne.

Det vil sige, at virksomhedens vejledning for det næste kvartal kan være bedre eller dårligere end Wall Street analytikere forventer. Og disse forventninger vil flytte aktiekursen op eller ned, i det mindste på kort sigt.

Ved at gå lidt dybere ind i psykologien bag indtjeningsvejledning, hvis et selskab hæver vejledningen for det nuværende kvartal, men neddæmper forventningerne ud over det, vil aktien sandsynligvis sælge ud. Hvis en virksomhed reducerer sine estimater for det nuværende kvartal, men hæver sit estimat for hele året, vil aktien sandsynligvis tage fart.

Som tommelfingerregel skal du holde øje med det lange sigt. Det meste af tiden vil Wall Street overse en kortsigtet snubler, hvis den er overbevist om, at der er en opadgående katalysator i horisonten.

Aktietilbagekøbsprogrammer

Når en virksomhed bruger sine penge til at købe sine egne aktier tilbage, er det normalt et godt tegn på, at ledelsen mener, at aktien er undervurderet. Tilbagekøbsprogrammer vil sandsynligvis blive nævnt i virksomhedens pressemeddelelse.

Når det er sagt, kan ledelsen have andre motiver. Det vil måske reducere det samlede antal aktier i det offentlige område for at forbedre finansielle nøgletal eller øge indtjeningen og dermed gøre virksomheden mere attraktiv for analytikermiljøet. Det kan være et PR -trick for at få investorer til at tro, at aktien er mere værd.

Tilbagekøb af aktier programmer skal være et tegn på, at bedre tider venter for virksomheden.

Generelt vil du se, at det samlede antal udestående aktier forbliver det samme eller falder, måske som følge af et tilbagekøbsprogram. Det betyder, at fremtidig indtjening er spredt på færre aktier, hvilket gør indtjeningen pr. Aktie højere. Efterhånden som udestående aktier stiger, fordeles indtjeningen mellem en større pulje af investorer og bliver fortyndet, hvilket reducerer dit profitpotentiale.

Nye produkter

Det er stort set umuligt at forudsige, om et nyt produkt vil være en vinder eller ej. Men det er en stor fejl at overse aktierne i de virksomheder, der laver dem.

Nye produkter får ofte størst opmærksomhed fra forbrugere og investorer. Dette hjælper ofte med at flytte aktiekursen højere på kort sigt. Og virksomheden har sandsynligvis brugt en enorm sum penge på F & U og forfremmelser, da det positionerer sig til at tage en masse penge ind.

Overvej f.eks. Apples udgivelse af iPod i 2001. I første omgang var nogle investorer og analytikere skeptiske over for, at virksomheden kunne levere meningsfulde indtægter fra enheden.Som det viste sig, drev denne enhed Apples vækst gennem årtiet.

Nye produkter viser sig ikke altid at være kontantkøer for de virksomheder, der producerer dem, men hvis du kommer tidligt ind, er der et dramatisk overskudspotentiale.

Sprogets finesser

Når du læser pressemeddelelsen, skal du overveje dit indtryk af, hvad der skete i kvartalet. Ledelsen kan have talt op om virksomhedens mange "muligheder" og nydt sin tidligere vækst. Eller det har måske skitseret de mange "udfordringer", virksomheden står over for. Ledelsen kan identificere potentielle katalysatorer for virksomheden, f.eks. Nye produkter eller indkøbskandidater.

Under alle omstændigheder kan det sprog være lige så vigtigt som indtjeningsvejledningen.

Det sprog, der bruges i disse pressemeddelelser, er meget bevidst. Det gennemgås af mange øjne i public relations og juridiske afdelinger. En optimistisk rapport er et særligt godt tegn, mens en rapport, der indeholder dæmpet sprog, skal ses med mistanke.

Tekniske indikatorer

Kig endelig på aktiekortet for det sidste år og de sidste fem år.

Er der sæsonmæssige variationer i aktiekursen? Du kan finde det rutinemæssigt handler højere eller lavere i visse sæsoner.

Bestem den tendens, denne aktie handler i: Handler aktien over eller under dens 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit? Er det en tyndt handlet aktie, eller handler den millioner af aktier om dagen? Er lydstyrken for nylig steget eller faldet? En faldende mængde kan være et tegn på mindre interesse for aktierne, hvilket kan forårsage et fald i aktiekursen. Stigninger er generelt gunstige, hvis det underliggende fundament er solidt, hvilket betyder, at virksomheden har solide vækstmuligheder og er velkapitaliseret.

10.000 fods visning

Ud over pressemeddelelsen, overvej makro tendenser, der kan påvirke aktien. Stigende renter, højere skatter eller forbrugeradfærd kan have indflydelse på aktien. Andre eksterne faktorer, såsom en nedgang i hele industrien, kan påvirke virksomheden. Disse overvejelser kan være lige så vigtige som de grundlæggende og tekniske indikatorer.

Overvej f.eks. Continental Airlines i 2006. Selskabet var i nogenlunde god form, men højere brændstofomkostninger og en række konkurser inden for flybranchen syntes at holde aktien tilbage. Continental forventede at øge sin indtjening betydeligt i løbet af det næste år, men sektorudsigterne syntes at være dystre. Continental fusionerede med United Airlines i 2010.

Bundlinjen

Om nødvendigt er investorer og deres mæglere ofte nødt til at analysere virksomheder i farten og træffe hurtige beslutninger om at købe, sælge eller holde. Nulstilling af nøgleoplysningerne hjælper dem med at undgå en udtalt beslutning.

For at handle eller investere ville du naturligvis have brug for en mægler. Hvis du ikke allerede har en og overvejer hvilken mægler du skal vælge, foretage nogle undersøgelser, så du kan finde en mægler for at passe til dine behov.