Option Definition på realkreditlån (option ARM)
Hvad er en option med justerbar rente (option ARM)?
En option justerbar rente pant (option ARM) er en type ARMpant hvor låntageren har flere muligheder for, hvilken type betaling der foretages til långiveren. Ud over at have valget mellem at betale renter og hovedstole, der svarer til dem, der foretages i konventionelle realkreditlån, kan du vælge ARM har også alternative betalingsmuligheder, hvor pantsætteren kan foretage væsentligt mindre betalinger ved at foretage rentebetalinger eller minimum betalinger.
En option ARM er også kendt som en fleksibel betaling ARM.
Vigtige takeaways
- En option ARM er en variation på et realkreditlån, der gør det muligt for låntageren at vælge mellem forskellige betalingsmuligheder hver måned.
- Disse muligheder er typisk en 30-årig, fuldt amortiserende betaling; en 15-årig, fuldt amortiserende betaling en rentebetaling eller en såkaldt minimumsbetaling, som ikke dækkede den månedlige rente.
- For at undgå en væsentlig forøgelse af gælden skal låntageren omhyggeligt vælge den tilbagebetalingsstruktur, de ønsker at anvende med en option ARM.
Forståelse af valgmuligheder
Da mange valgmuligheder ARM'er tilbyder en lav teaser rate, mange realkreditinstitutioner ubevidst refinansiere deres nuværende realkreditlån i håb om at foretage lavere betalinger. Desværre, når disse kortsigtede teaserpriser udløber, vil renter tilbageføres til dem, der ligner konventionelle realkreditlån.
Desuden for de uheldige realkreditinstitutter, der valgte at tage minimumsbetalinger ARM -mulighed, de vil opdage, at hovedstolen skyldte på deres realkreditlån faktisk er steget. Det er fordi værdien af minimumsbetalinger dækkede ikke helt pantets renter. Den afdækkede rente vil derefter blive tilføjet til realkreditlånets hovedstol.
Option ARM'er var populære før subprime -realkris af 2007-2008, hvor boligpriserne steg hurtigt. Realkreditlånene havde en meget lav indledende teaserrente, typisk 1 procent, hvilket fik mange mennesker til at antage, at de havde råd til mere hjem, end deres indkomst måske antyder. Men teaserraten var kun for en måned. Derefter nulstilles renten til et indeks som Wells Cost of Saving Index (COSI) plus en margin, hvilket ofte resulterer i "betalingschok". Siden 2014 -reglerne har option ARM'er været mindre populære.
Måder Mulighed ARMs er betalt
I et almindeligt scenario kan långiveren muligvis lade låntageren med en option ARM hver måned beslutte, hvilken type betaling de ønsker at foretage. Disse valg kan omfatte at foretage en minimumsbetaling, foretage en rentebetaling, foretage en fuldt amortiseret betaling på et 15-årigt realkreditlån eller foretage en amortiseret betaling på et 30-årigt realkreditlån.
Det Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) effektivt elimineret Option ARM'er i 2014 via nye standarder for kvalificeret realkreditlån (QM).
Mens de valgmuligheder, der er tilgængelige med en option ARM, giver mulighed for mere fleksibilitet i betalinger, kunne låntageren let blive sadlet med mere langsigtet gæld, end de startede med. Som med andre realkreditlån, er der mulighed for, at renten ændres drastisk og hurtigt baseret på markedet.
En option ARM kan appellere til husstande, hvor indkomsten kan svinge, f.eks. Med erhverv, der opererer på provision, kontrakt eller som freelancere. Hvis de ikke kan se, at der kommer så meget arbejde, vælger de at betale minimum på et realkreditlån. Selvom dette muligvis giver dem mulighed for at holde flere penge i hånden, kan minimumsbeløbet stige årligt. Desuden kan minimumsbetalingen omformuleres med fem eller ti års mellemrum til en fuldt amortiserende betaling.
Disse forbehold kan blive overset af låntagere, hvilket kan efterlade dem uforberedte på de potentielle stigende omkostninger og stigende hovedbalance. Hvis låntageren fortsætter med at foretage den mindste betaling, og den ubetalte saldo vokser til at overstige realkreditlånets oprindelige værdi, f.eks. 110% eller mere, kan realkreditlånet automatisk nulstilles.
Option ARM'er er blevet nævnt som bidragsydere til boligkrisen, der udviklede sig efter at låntagere søgte sådan finansiering til boliger, de ikke havde råd til at betale sig af. I disse tilfælde betalte låntagere kun det mindste beløb, der skyldtes hver måned med en option ARM, så til sidst fandt sig ude af stand til at betale for deres hjem eller realkreditlånet voksede stort, mens salgsværdien af boligen faldt.