Front-End Load Definition

Hvad er en front-end belastning?

En front-end belastning er en provision eller salgsgebyr på tidspunktet for det første køb af en investering. Udtrykket gælder oftest for investeringsforening investeringer, men kan også gælde forsikringer eller livrenter. Front-end-belastningen fratrækkes den første indbetaling eller købsmidler og sænker som følge heraf mængden af ​​penge, der rent faktisk går ind i investeringsproduktet.

Front-end belastninger betales til finansielle formidlere som kompensation for at finde og sælge den investering, der bedst matcher deres kunders behov, mål og risikotolerance. Så det er engangsgebyrer, ikke en del af investeringens løbende driftsudgifter.

Det modsatte af en front-end-belastning er en back-end-belastning, som betales ved at fratrække den fra overskud eller hovedstol, når investoren sælger investeringen. Der er også andre former for indlæsning af midler, herunder niveaubelastninger, der opkræver et løbende årligt gebyr.

Grundlæggende om front-end belastninger

Front-end belastninger vurderes som en procentdel af den samlede investering eller præmie indbetalt til en investeringsforening, livrente eller livsforsikringskontrakt. Procentdelen betalt for front-end belastningen varierer mellem investeringsselskaber, men falder typisk inden for et område på 3,75% til 5,75%. Lavere front-end belastninger findes i bånd investeringsforeninger, livrenter og livsforsikringer. Højere salgsomkostninger vurderes for aktiebaserede investeringsforeninger.

Gensidige fonde, der bærer front-end-belastninger, kaldes indlæse midler. Om en investor betaler en front-end belastning afhænger af den type aktier i fonden, han skylder. Klasse-A-aktier, også kendt som A-aktier, bærer typisk en front-end-belastning. Generelt frafalder salgsgebyret på en belastningsfond, hvis en sådan fond er inkluderet som en investeringsmulighed i en pensionsordning, f.eks. En 401 (k).

Hvordan Front-End Load Compensation fungerer

Da investeringsforeninger og livrenter først blev introduceret på markedet, kunne investorer kun få adgang til dem via licenserede mæglere, investeringsrådgivere, eller økonomiske planlæggere. Front-end-belastningskonceptet opstod ud af et forsøg på at yde kompensation for disse go-betweens-og selvfølgelig at tilskynde dem til at sætte kunder ind i et bestemt produkt.

I dag kan enkeltpersoner ofte købe produkter direkte fra investeringsforeningen eller forsikringsselskab. Hovedparten af ​​den moderne front-end belastning går til investeringsselskabet eller forsikringsselskabet, der sponsorerer produktet. Den resterende del betales til investeringsrådgiveren eller mægleren, der letter handlen.

Nogle finansielle fagfolk hævder, at en front-end belastning er den pris, investorer pådrager sig for at opnå en investeringsformidlers ekspertise i at vælge passende midler. Det kan også betragtes som forudbetaling for ekspertisen fra en professionel økonomichef til at føre tilsyn med kundens penge.

Investeringer, der vurderer en front-end-belastning, opkræver ikke et ekstra gebyr for indløsning af tidligere købte aktier, selvom handelsgebyrer kan være gældende. På samme måde opkræver størstedelen af ​​front-end-lastinvesteringer ikke investorer et ekstra salgsgebyr når aktier byttes til en anden investering, så længe den samme fondsfamilie tilbyder det nye investering.

Fordele ved Front-End Load Funds

Investorer kan vælge at betale forudbetalte gebyrer af flere årsager. For eksempel fjerner front-end-belastninger behovet for løbende at betale ekstra gebyrer og provisioner, efterhånden som tiden skrider frem, hvilket gør det muligt for kapitalen at vokse uhindret på lang sigt. A-aktier i investeringsforeninger-klassen, der bærer front-end-belastninger-betaler lavere omkostningsforhold end andre aktier betaler. Udgiftsforhold er de årlige administrations- og marketinggebyrer.

Ydermere opkræver midler, der ikke har forudbetalte gebyrer, ofte et årligt vedligeholdelsesgebyr, der stiger sammen med værdien af ​​kundens penge, hvilket betyder, at investoren kan ende med at betale mere. I modsætning hertil diskonteres front-end-belastninger ofte, når investeringsstørrelsen vokser.

Ulemper ved Front-End Load Funds

På bagsiden, da front-end belastninger tages ud af din oprindelige investering, vil mindre af dine penge fungere for dig. I betragtning af fordelene ved sammensætning har færre penge i starten indflydelse på, hvordan dine penge vokser. På lang sigt er det måske ikke ligegyldigt, men front-end-loadede midler er ikke optimale, hvis du har en kort investeringshorisont; du har ikke en chance for at inddrive salgsgebyret ved at realisere indtjening over tid.

Også i betragtning af overflod af ubelastede investeringsforeninger nogle finansielle rådgivere, der er tilgængelige i øjeblikket, argumenterer for, at ingen skal betale salgsomkostninger - for, bag eller løbende.

Eksempel i virkeligheden

Mange virksomheder tilbyder investeringsforeninger med varierende belastninger for at imødekomme enhver investors investeringsstil. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) er et eksempel på en investeringsforening, der bærer en front-end belastning.

For at illustrere, hvordan belastningen fungerer, lad os sige, at en investor investerer $ 10.000 i AGTHX -fonden. De betaler en front-end belastning på 5,75%eller $ 575. De resterende 9.425 dollar bruges til at købe aktier i investeringsforeningen til den nuværende andel indre værdi (NAV) pris.