Manager Universe (Benchmark) Definition

Hvad er et managerunivers (benchmark)?

Et lederunivers (benchmark) refererer til a jævnaldrende gruppe af investeringsforvaltere, der har samme investeringsstil. Det bruges til at sammenligne en leders præstationer med deres peer -gruppe, hvilket gør det lettere for investorer at vælge mellem det store antal investeringsforvaltere.

Forståelse af et managerunivers (benchmark)

Investeringsstyringsverdenen er stor og bred og omfatter mange forvaltere, fonde og investeringsstile. Det kan være en vanskelig opgave for en investor at vælge et køretøj til deres investeringer.

Managerunivers (benchmark) data er en af ​​de to vigtigste måder at bedømme den relative ydelse af et investeringsbil, f.eks investeringsforening eller hedgefond, for at hjælpe med at træffe en investeringsbeslutning. Den anden er mod et indeks benchmark. Førstnævnte supplerer sidstnævnte.

Tag for eksempel universet af aktivt styret obligationer af investeringsform. Sig visse fonde, der har en stor procentdel af virksomhedsobligationer sammenlignet med et benchmarkindeks, slår deres peer group -gennemsnit i en periode med store udbytte spredes. Alle disse midler tog imidlertid mere på sig Kreditrisiko end indekset for at generere denne outperformance. Den relative sammenligning af disse fonde med indekset er derfor begrænset.

Det er, når manageruniverset (benchmark) sammenligning er nyttig, da det derefter giver mulighed for en æbler-til-æbler sammenligning af lignende midler i en bestemt tidsperiode. I stedet for at se på alle de fonde, der overgik indekset, kan en investor sammenligne lignende fonde i en peer -gruppe med hinanden og analysere ikke kun faktorer som ydeevne, men også risiko profiler.

Evaluering af et managerunivers (benchmark)

To virksomheder, der specialiserer sig i managerunivers -sammenligninger, er Morgen stjerne og Lipper. Kapitalforvaltere, fondsvirksomheder og finansielle formidlere anerkender benchmarking og klassifikationer fra disse to virksomheder som branchestandarder.

For eksempel rangerer Lipper investeringsforeninger i alle sine managerunivers (benchmark) grupper baseret på fem metrics: totalafkast, konsekvent afkast, kapitalbevaring, skatteeffektivitet og udgifter. De øverste 20% af midlerne i hver kategori modtager de højeste ratings og navngives Lipper ledere. Virksomheden navngiver ledere i tre-, fem- og 10-årige perioder for hver kategori samt overordnet.

Lipper Leaders hjælper investorer med at beslutte, hvilke fonde der opfylder deres investeringsmål og matcher deres præferencer, selvom de ikke forsøger at forudsige fremtidig præstation.

Fordele og ulemper ved et managerunivers (benchmark)

Evaluering af et managerunivers (benchmark) data er en måde, hvorpå investorer kan sammenligne penge. Selvom tidligere resultater ikke giver indsigt i fremtidens resultater, vel vidende at en fond er blandt lederne i begge samlet afkast og konsistent afkast blandt sin peer -gruppe i mange år, for eksempel giver nyttig information og indsigt.

Denne type forskning har dog mangler. Brede lederuniverser gør det svært at sammenligne præstationer for ledere, der har forskellige stilarter. For eksempel er et univers af store værdiledere med stor kapacitet nogle gange et resultat af en udbyttevækst strategi med en høj udbytte strategi.

Der er også overlevelsesforstyrrelse, hvilket betyder, at ledere med dårlige præstationsrekorder falder ud af universet, og universet ikke præsenterer et fuldstændigt billede af alle lederes præstationer.

Endelig er konklusioner fra et managerunivers (benchmark) data over korte tidsrammer begrænsede, da ledelse har en tendens til at ændre sig ofte.