Hvornår opdaterer investeringsforeninger deres priser?

EN investeringsforeningpris eller dens indre værdi (NAV), bestemmes en gang om dagen efter, at aktiemarkederne lukker kl. Eastern Standard Time (EST) i USA Selvom der ikke er nogen specifik frist, hvornår en investeringsforening skal opdatere og indsende sine NAV'er til regulerende organisationer og medier, de bestemmer typisk deres NAV'er mellem kl. og kl. EST.

Gensidige og lukkede fonde

En investeringsforening repræsenterer en pulje af midler investeret i forskellige værdipapirer, der handles på børser. Gensidige fonde registreres typisk hos Securities and Exchange Commission (SEC) som åbne investeringsselskaber og skal rapportere deres NAV'er hver handelsdag. Åbnede investeringsforeninger kan udstede et vilkårligt antal aktier, der kan købes af et hvilket som helst antal investorer.

I modsætning, lukkede midler, hvis aktier ikke kan indløses og udstedes til et fast beløb, er fritaget for kravet om at rapportere deres NAV'er dagligt. For open-end fonde ændres NAV'er med porteføljeværdiændringer og også med antallet af deler fremragende. For lukkede fonde ændrer NAV'er sig kun med udsving i porteføljens værdi.

Netto aktivværdi beregninger

Mens en akties kurs svinger betydeligt i løbet af dagen, er en investeringsforenings pris baseret på en NAV -beregning, der opdateres i slutningen af ​​hverdagen.

Beregningen for NAV er:

• NAV = (aktiver - passiver) / samlet antal udestående aktier

En investeringsforening beregner sin NAV ved at bestemme lukker eller sidste noteret pris af alle værdipapirer i sin portefølje sammen med den samlede værdi af eventuelle yderligere aktiver, fonden besidder. Eksempler på yderligere aktiver, en fond kan indeholde, omfatter kontanter og likvide aktiver, tilgodehavender såsom rentebetalinger og påløbne indtægter.

Fra disse aktiver fratrækker investeringsforeningen derefter sine forpligtelser. Eksempler på en investeringsforenings forpligtelser omfatter betalinger og gebyrer til banker, driftsomkostninger og udenlandske forpligtelser. Efter at have fratrukket sine forpligtelser fra sine aktiver dividerer investeringsforeningen dette tal med sit samlede antal udestående aktier for at nå frem til sin NAV.

Den rapporterede NAV repræsenterer den pris, en køber betaler, eller en sælger vil modtage for en fonds andel den næste handelsdag efter fradrag af provisioner og mæglergebyrer.

NAV -opdatering, cutoff -tider

For investorer er det vigtigt at forstå forskellen mellem NAV -opdateringstidspunktet og handelstiden. De fleste investeringsforeninger har selvpålagte NAV-opdateringsfrister, som er tæt knyttet til skæretiderne for NAV-publikationer i aviser og andre publikationer. Dette er typisk omkring kl. EST.

Afslutningstiden for handel er imidlertid det tidspunkt, hvor alle købs- og salgsordrer til en investeringsforening skal behandles. Disse ordrer udføres ved hjælp af NAV for handelsdato. For eksempel, hvis en investeringsfonds handelsafslutningstid er 14.00. EST, derefter skal handelsordrer behandles inden da for at blive udfyldt på den bankdags NAV. Hvis en ordre kommer ind efter afslutningstiden for handel, udfyldes den ved hjælp af den næste hverdags NAV.