Lukket ende vs. Åben investering: Hvad er forskellen?

Lukket ende vs. Åben investeringer: En oversigt

Lukkede og åbne investeringer har grundlæggende egenskaber til fælles. Begge er fagligt forvaltede fonde, der opnår diversificering ved at investere i en samling aktier eller andet finansielle aktiver, frem for i en enkelt lager. Og begge samler ressourcerne hos mange investorer for at kunne investere i en større og bredere skala. De er også begge kendt som lukkede og åbne midler.

Men der er også flere forskelle mellem disse to typer investeringer. De primære forskelle ligger i, hvordan de er organiseret, og hvordan investorer købe og sælge dem. Der kan også være nogle betydelige forskelle i de investeringer, der udgør fondenes porteføljer.

Lukkede investeringer

En lukket investering overvåges af en investering eller fondsforvalter, og er organiseret på samme måde som et børsnoteret selskab. Denne type fonde tilbyder et fast antal aktier gennem et investeringsselskab, der skaffer kapital ved at offentliggøre et børsintroduktion (IPO). Efter børsnoteringen noteres aktier på en børs. Investorer er i stand til at købe aktier gennem et mæglerfirma på det sekundære marked.

Lukkede midler kan handles på ethvert tidspunkt af døgnet, når markedet er åbent. De kan ikke overtage ny kapital, når de først er begyndt at operere, men de ejer muligvis unoterede værdipapirer i USA

Typen af ​​hver type fond påvirker også, hvordan den er prissat. Lukkede investeringsaktier afspejler markedsværdier frem for selve fondens indre værdi (NAV). Det betyder, at de kan købes eller sælges til den pris, fonden handler til i løbet af dagen. Efterspørgsel er det, der driver aktiekurserne. Da markedets efterspørgsel bestemmer prisniveauet for lukkede fonde, sælger aktier typisk enten med en præmie eller rabat til NAV.

Lukkede fonde er mere tilbøjelige end åbne midler til at inkludere alternative investeringer i deres porteføljer, f.ekss futures, derivater eller fremmed valuta. Eksempler på lukkede midler omfatter kommunale obligationsmidler. Disse midler forsøger at minimere risikoen og investerer i lokal og statsgæld.

Der er flere mulige områder, hvor distributioner kommer fra i lukkede midler. Disse kan komme fra udbytte, realiserede kursgevinster eller renter fra renter, der er indeholdt i fonde. Fondsselskabet videregiver skattetrykket til aktionærerne og udsteder dem en formular 1099-DIV med fordeling af uddelinger hvert år.

Åben investeringer

Hvis du hører udtrykket åben fond og tænker på en investeringsforening, tager du ikke helt fejl. Det skyldes, at en investeringsforening er en form for åben fond. Andre former for åbne investeringer omfatter hedgefonde og ETF'er. Disse tilbydes gennem fondsselskaber, der sælger aktier i hver direkte til investorer. Uden for USA kan åbne midler have form af SICAV'er i Europaog OEIC'er eller andelsfonde i Storbritannien.

Open-end fonde handles på tidspunkter, der er dikteret af fondsforvaltere i løbet af dagen. Der er ingen grænse for, hvor mange aktier en åben fond kan tilbyde, hvilket betyder, at aktier er ubegrænsede. Aktier udstedes, så længe der er appetit på fonden. Så når investorer køber nye aktier, opretter fondsselskabet nye, erstatningsaktier.

Priserne for åbne midler fastsættes en gang om dagen ved deres NAV og afspejler fondens resultater. Denne værdi er fondens aktiver minus dens forpligtelser. Dette er den eneste pris, som fondsaktier kan købes til den dag.

Nogle open-end fonde kan opkræve investorer et gebyr, enten ved køb af aktier, eller når de sælges. EN front-end belastning er et gebyr eller en provision, der opkræves, når en investor i første omgang køber aktier i fonden. Dette er en engangsafgift og afholdes ikke som en driftsudgift. Det bageste belastning er et gebyr, der opkræves af investorer, når de sælger aktier i investeringsforeninger. Gebyrets størrelse afhænger af værdien af ​​de aktier, der sælges, normalt opkrævet i procent. Andre åbne midler vil slet ikke opkræve gebyrer for investorer. Disse er kendt som midler uden belastning.

Åben investeringer som fonde betaler ikke skat alene, men videregiver også skattetrykket til deres investorer. Det betyder, at investorer betaler skat af kapitalgevinster eller indtægter fra disse fonde.