Efter refusion Udgiftsforhold Definition

Hvad er en efterudbetalingsudgift?

Et udgiftsforhold efter godtgørelse repræsenterer de faktiske udgifter betalt af a investeringsforening investor. Dette udgiftsforhold beregnes ved at fratrække eventuelle refusioner, som ledelsen foretager til investeringsforeningskunder, samt eventuelle afgiftsfritagelser fra godtgørelsesgraden før udgifter. Et udgiftsforhold efter godtgørelse er også kendt som et nettoudgiftsforhold.

Sådan fungerer en efterudbetalingsudgift

Efter godtgørelse, udgiftsforhold betale investorer tilbage for indirekte udgifter - som f.eks udbytte betalt i aktier solgte en manager kort - frem for at videregive dem direkte til kunderne. Desuden refunderer nogle investeringsforeninger, der investerer i flere investeringsforeninger for at opnå en bedre diversificering, en del af gebyrerne for de underliggende fonde, som de investerer i.

Nogle forvaltere kan også frivilligt fravige visse fondsgebyrer for at holde priserne konkurrencedygtige. For eksempel kan et selskab, der driver en aktivt forvaltet investeringsforening, der opkræver 1,25% om året, men som konsekvent er underpræsteret, beslutte at tilbagebetale 0,50% af gebyrer for en bestemt tidsperiode for at bringe fondens efterudbetalingsudgifter på linje med rivaler, der klarede sig på samme måde, men kun opkrævede gebyrer på 0.75%. Betaling dispensationer tillade fonden at fastsætte et maksimalt niveau for det beløb, der opkræves til aktionærerne. Når en fond vedtager en udgiftsgrænse, kaldes den en begrænset fond.

For eksempel mange pengemarkedsfonde der typisk opkræver gebyrer på 0,45% om året eller mere, skulle tilbagebetale en del af gebyrerne i flere år i begyndelsen og midten af ​​2010'erne på grund af en lang række historisk lave udbytter. Investorers afkast ville være død fladt eller i nogle tilfælde negativt på anden måde. I stedet for at annoncere disse midler til gebyrer på 0,10% eller mindre permanent, valgte mange at begrænse fondens gebyrer. Disse virksomheder opregnede derefter et udgiftsforhold efter godtgørelse ud over det normale omkostningsforhold for deres respektive midler.

Det er også muligt for investeringsforeninger at tilbagebetale en del af 12b-1 gebyr, der går til at betale mæglerkommissioner og til reklame og promovering af fonden. Tilbagebetaling af disse gebyrer er dog sjældnere. Fra et investeringsforvaltningsselskabs perspektiv er det nogle gange nødvendigt at sænke gebyrer midlertidigt for at holde kunderne tilfredse. Mange virksomheder er imidlertid stadig bange for midlertidigt at ændre deres gebyrer før refusion, fordi det derefter bliver meget svært at hæve gebyrer igen på et senere tidspunkt. Kunderne vænner sig til at betale de lavere gebyrer, og de mærker, når de går op igen.

At holde gebyrer teknisk set det samme, men at tilbyde en midlertidig refusion hjælper med at holde kunderne mætte, og lader investeringsforeningens selskab hævde, at dets gebyrer ikke steg, da refusionen slutter.