Unit Investment Trust (UIT) Definition
Hvad er en Unit Investment Trust (UIT)?
EN investeringsforening (UIT) er en investeringsselskab der tilbyder en fast portefølje, generelt af aktier og obligationer, som indløsbare enheder til investorer i en bestemt periode. Det er designet til at give kapitalværdi og/eller udbytteindkomst. Investeringsforeninger, sammen med investeringsforeninger og lukkede midler, defineres som investeringsselskaber.
Vigtige takeaways
- En investeringsforening (UIT) er et amerikansk finansielt selskab, der køber eller besidder en gruppe værdipapirer, f.eks. Aktier eller obligationer, og gør dem tilgængelige for investorer som indløsbare andele.
- UITS ligner både åbne og lukkede investeringsforeninger, idet de alle består af kollektive investeringer, hvor mange investorer kombinerer deres midler for at blive forvaltet af en porteføljeforvalter.
- Ligesom åbne investeringsforeninger købes og sælges UIT'er direkte fra det firma, der udsteder dem, selvom de nogle gange kan købes på det sekundære marked; ligesom lukkede midler udstedes UIT'er via en første børsudbud (IPO).
- I modsætning til investeringsforeninger har UIT'er en angivet udløbsdato baseret på, hvilke investeringer der er indeholdt i dets portefølje; når porteføljen ophører, får investorerne et snit på UIT's nettoaktiver.
- I modsætning til investeringsforeninger handles UIT'er ikke aktivt, hvilket betyder, at værdipapirer ikke købes eller sælges, medmindre der sker en ændring i den underliggende investering, f.eks. fusion eller konkurs.
1:30
Unit Investment Trust (UIT)
Forståelse Unit Investment Trust (UIT)
Investeringsselskaber tilbyder enkeltpersoner mulighed for at investere i en diversificeret portefølje af værdipapirer med et lavt initialinvesteringskrav. UIT'er sælges af investeringsrådgivere, og en ejer kan indløse andele til fonden eller tilliden i stedet for at handle med sekundære marked. Et UIT er enten et reguleret investeringsselskab (RIC) eller a giver tillid. Et RIC er et selskab, hvor investorerne er medejere, og en grantor trust giver investorer proportionelt ejerskab i UIT's underliggende værdipapirer.
Sådan sælges investeringer
Investorer kan indløse investeringsforeninger eller UIT -andele på indre værdi (NAV) til fonden eller tillid enten direkte eller ved hjælp af en investeringsrådgiver. NAV defineres som den samlede værdi af porteføljen divideret med antallet af udestående aktier eller andele, og NAV beregnes hver arbejdsdag. På den anden side kan lukkede midler ikke indløses og sælges på det sekundære marked til den aktuelle markedspris. Markedsprisen for en lukket fond er baseret på investorernes efterspørgsel og ikke som en beregning af indre værdi.
4,840
Antallet af udestående investeringsforeninger (UIT'er) i USA med en markedsværdi på 74,84 milliarder dollar, ifølge den seneste statistik fra Investment Company Institute (ICI).
Forskellene mellem UIT'er og investeringsforeninger
Gensidige fonde er åbne midler, hvilket betyder, at porteføljeforvalter kan købe og sælge værdipapirer i porteføljen. Det investeringsmål af hver investeringsforening er til overgå en bestemt benchmark, og porteføljeforvalteren handler med værdipapirer for at opfylde dette mål. En aktiefond kan f.eks. Have et mål om at overgå den Standard & Poor’s 500 indeks af store aktier.
Mange investorer foretrækker at bruge investeringsforeninger til aktieinvesteringer, så porteføljen kan handles. Hvis en investor er interesseret i at købe og holde en portefølje af obligationer og optjene renter, kan denne person købe en UIT eller en lukket fond med en fast portefølje. Et UIT betaler f.eks. Renteindtægterne på obligationerne og beholder porteføljen indtil en bestemt slutdato, når obligationerne sælges, og hovedbeløbet returneres til ejerne. En obligationsinvestor kan eje en diversificeret portefølje af obligationer i et UIT, frem for at styre rentebetalinger og obligationsindfrielser i en personlig mæglerkonto.
Der er lager- og obligations -UIT'er, men obligations -UIT'er er typisk mere populære end deres aktiemotparter, da de tilbyder forudsigelig indkomst og er mindre tilbøjelige til at lide tab.
Eksempel på en UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) blev grundlagt den 15. marts 2018 med det formål at levere udbytteindkomst. Den indeholder 100 diversificeret positioner: 45,16% investeres i stor cap aktier, 26,94% i mellemkapper og 27,90% in små kasketter. Cirka halvdelen af værdipapirerne er investeret i amerikanske aktier, mens resten er investeret i mange andre lande. Tildeling afspejler også mange sektorer. Hvert selskab, det ejer, repræsenterer cirka 1% af porteføljen.