Vær opmærksom på din fonds udgiftsforhold

Alle investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er) opkræver deres aktionærer en udgiftsforhold til dækning af fondens samlede årlige driftsomkostninger. Udtrykt som en procentdel af en fonds gennemsnitlige nettoaktiver kan omkostningsgraden omfatte forskellige driftsomkostninger som f.eks administrativ, compliance, distribution, ledelse, marketing, aktionærservice, journalføringsgebyrer og andet omkostninger. Omkostningsgraden, der beregnes årligt og oplyses i fondens prospekt og aktionær rapporter, reducerer fondens afkast til sine aktionærer direkte og dermed værdien af ​​din investering.

I løbet af de sidste to årtier er fondsudgifterne faldet betydeligt lavere, og nu tilbyder mange indeks -ETF'er udgiftsforhold så lave som 0,03% om året!

Hvad er trend nu?

Ifølge en rapport udgivet af Investment Company Institute (ICI) med titlen "Trender i udgifter og gebyrer for investeringsforeninger, 2018" (de fleste nylig sådan rapport), er udgiftsforhold, som investorer pådrager sig i langsigtede investeringsforeninger, i gennemsnit faldet betydeligt i mere end 20 flere år. I 1997 var aktiekapitalfondsudgifter i gennemsnit 1% og faldt til 0,55% i 2018. Hybridfonde gik fra 0,92% til 0,66%, og obligationsmidler faldt fra 0,82% til 0,48%.

Tendensen i lavere udgiftsforhold kan tilskrives en række faktorer, som f.eks pengemarkedsfonde afkald på udgifter for at sikre, at nettoafkastet forbliver positivt i perioder med lave renter og måldato investeringsforeninger i stand til at sænke udgifter på grund af stordriftsfordele (måldato investeringsforeninger er steget siden 2008).Derudover varierer omkostningsforhold ofte omvendt med fondsaktiver, hvilket betyder, at når en fonds aktiver stiger, repræsenterer dens faste omkostninger sandsynligvis en mindre procentdel af dens nettoaktiver; derfor kan dens omkostningsforhold tilsvarende falde.

På trods af tendenser, der indikerer et samlet fald i gebyrer på tværs af mange fondskategorier, bør investorer stadig betale opmærksomhed på udgiftsforhold: selv små forskelle i gebyrer kan have en betydelig indvirkning på din investering tid.

Forståelse af omkostninger og udgiftsforhold

Generelt har udgiftsforholdene for investeringsforeninger en tendens til at være højere end for ETF'er. Selvom ETF -udgiftskvoter ikke topper mere end 2,5%, kan investeringsforeningens omkostninger være betydeligt højere. Omkostningerne ved driftsmidler varierer meget afhængigt af investeringskategorien, investeringsstrategien og størrelsen på fonden, og dem med højere interne omkostninger videregiver generelt disse omkostninger til aktionærerne gennem udgiften forhold. Hvis en fonds aktiver f.eks. Er små, kan dens omkostningsgrad f.eks. Være relativt høj, fordi fonden har et begrænset aktivgrundlag, hvorfra den kan dække sine udgifter.

Når man ser på midler og omkostninger, er det vigtigt at sammenligne fonde, der ejer lignende typer investeringer. For eksempel er internationale fonde typisk meget dyre i drift, fordi de investerer i mange lande og kan have personale over hele verden (hvilket svarer til højere forskningsudgifter og lønningsliste). Large cap-midler har derimod en tendens til at være billigere i drift. Selvom det er rimeligt at sammenligne udgiftsforhold på tværs af flere internationale fonde, ville det ikke være fornuftigt at sammenligne omkostningerne ved en international fond med en storkapitalfond.

Når du undersøger investeringer, er der flere måder, du kan bestemme omkostninger på en fond:

• Fondens prospekt - Hvis du allerede er en aktionær, vil prospektet blive sendt eller sendt elektronisk til dig hvert år. Omkostningsgraden findes typisk under overskriften "Aktionærgebyrer". Du kan også se prospektet på fondsselskabets websted.
• Finansielle nyhedswebsteder - Websider som f.eks Google Finance og Yahoo! Finansiere have oplysninger om omkostningsforhold for investeringsforeninger og ETF'er. Indtast en fonds ticker -symbol for at se disse oplysninger.
• Fondsscreenere - Mange ETF- og investeringsforeninger er tilgængelige online. Du kan søge efter kategori eller gruppe (dvs. egenkapital, obligation, pengemarked, international) og sammenligne omkostningsforhold på tværs af lignende investeringer. FINRA's Mutual Fund Expense Analyzer giver dig f.eks. Mulighed for at sammenligne op til tre investeringsforeninger (eller ETF'er) eller dele klasser af samme investeringsforening. Værktøjet estimerer værdien af ​​midlerne og indvirkning af gebyrer og udgifter på din investering.
• Nyhedsblade — Udskriv aviser, f.eks. Investor’s Business Daily (IBD) og The Wall Street Journal, udskriv oplysninger om midler, herunder udgiftsforhold.

Hvordan priser påvirker investeringer

For at se, hvordan udgiftsforhold kan påvirke dine investeringer over tid, lad os sammenligne afkastet af flere hypotetiske investeringer, der kun adskiller sig i omkostningsforhold. Følgende tabel viser afkastet af en initialinvestering på $ 10.000 under forudsætning af en gennemsnitlig årlig gevinst på 10%med forskellige omkostningsforhold (0,5%, 1%, 1,5%, 2%og 2,5%):

Som tabellen illustrerer, kan selv en lille forskel i udgiftsforhold koste dig mange penge i det lange løb. Hvis du havde investeret $ 10.000 i fonden med et omkostningsforhold på 2,5%, ville værdien af ​​din fond være $ 46.022 efter 20 år. Havde du i stedet investeret dine $ 10.000 i fonden med et lavere omkostningsforhold på 0,5%, ville din investering være værd $ 61.159 efter to årtier, en forbedring på 33% i forhold til den dyrere fond.

Husk, dette hypotetiske eksempel undersøger midler, hvis eneste forskelle er udgiftsforholdene: alle andre variabler, inklusive initialinvesteringer og årlige gevinster, forbliver konstante (for eksempel må vi antage identisk beskatning som godt). Selvom to fonde sandsynligvis ikke har den nøjagtig samme ydelse over en 20-årig periode, illustrerer tabellen de effekter, som små ændringer i udgiftsforhold kan have på dit langsigtede afkast.

Bundlinjen

Selvom det er vigtigt, er en fonds omkostningsgrad ikke det eneste hensyn, når man analyserer og sammenligner fondsinvesteringer. Der er mange muligheder for at købe investeringsforeninger, herunder online, og investorer skal også overveje en række faktorer, før de køber, ligesom hver enkelt fonds individ:

• Salgsgebyrer
• Skatter
• Alder og størrelse
• Risici og volatilitet
• Nylige ændringer i driften (for eksempel har fondens investeringsrådgiver ændret sig?)
• Påvirkning af din porteføljespredning

Det skal bemærkes, at en fonds omkostningsgrad repræsenterer dine omkostninger ved ejer fonden - ikke at købe eller indløse fonden (salgsbelastninger). Eventuelle indledende eller udskudte salgsomkostninger, transaktionsgebyrer eller mæglergebyrer er ikke inkluderet i omkostningsforholdet. Alle disse faktorer bør tages i betragtning, inden der træffes investeringsbeslutninger. Med forskning kan du finde midler, der opfylder dine mål og mål mens du efterlader flere penge i din portefølje.