11 ETF -fejl, som investorer ikke bør overse

Børshandlede fonde (ETF'er) kan være et godt investeringsmiddel for både små og store investorer. Disse populære fonde, der ligner investeringsforeninger, men handler som aktier, er blevet et populært valg blandt investorer, der ønsker at udvide mangfoldigheden af ​​deres porteføljer uden at øge den tid og kræfter, de skal bruge på at administrere og fordele deres investeringer.

Der er dog nogle ulemper, som investorer skal være opmærksomme på, før de hopper ind i ETF’ernes verden.

Handelsgebyrer

En af de største fordele ved ETF'er er, at de handler som aktier. En ETF investerer i en portefølje af separate virksomheder, typisk knyttet til en fælles sektor eller et tema.

Investorer simpelthen købe ETF'en for at høste fordelene ved at investere i den større portefølje på én gang.

Som et resultat af ETF'ernes aktielignende karakter kan investorer købe og sælge i løbet af markedstiden samt lægge avancerede ordrer på købet, såsom grænser og stop. Omvendt en typisk investeringsforening køb foretages efter markedets lukning, når fondens indre værdi er beregnet.

Hver gang du køber eller sælger en aktie, betaler du en provision. Dette er også tilfældet, når det kommer til køb og salg af ETF'er. Afhængigt af hvor ofte du handler en ETF, kan handelsgebyrer hurtigt tilføje og reducere din investerings ydeevne. No-load investeringsforeningerpå den anden side sælges uden provision eller salgsgebyr, hvilket gør dem fordelagtige i denne henseende i forhold til ETF'er. Det er vigtigt at være opmærksom på handelsgebyrer, når man sammenligner en investering i ETF'er med en lignende investering i en gensidig fond.

Hvis du beslutter dig for lignende ETF'er og investeringsforeninger, skal du være opmærksom på de forskellige gebyrstrukturer for hver enkelt, herunder handelsgebyrer. Og husk, at aktiv handel med ETF'er, som med aktier, kan reducere din investeringsresultat kraftigt, idet provisioner hurtigt hober sig op.

Specifikationerne for ETF -handelsgebyrer afhænger i høj grad af selve fonde samt fondsudbydere. De fleste ETF'er opkræver under $ 10 i gebyrer pr. Ordre. I mange tilfælde giver udbydere som Vanguard og Schwab regelmæssige kunder mulighed for at købe og sælge ETF'er uden gebyr.Da ETF'er fortsat er vokset i popularitet, er der også sket en stigning i provisionsfrie midler.

Det er også vigtigt for investorer at være opmærksom på en ETF's omkostningsgrad. Det udgiftsforhold er et mål for, hvor stor en procentdel af en fonds samlede aktiver, der skal dække forskellige driftsudgifter hvert år. Selvom dette ikke ligefrem er det samme som et gebyr, som en investor betaler til fonden, har det en lignende effekt: jo højere omkostningsgrad, desto lavere vil det samlede afkast være for investorer. ETF'er er kendt for at have meget lave omkostningsforhold i forhold til mange andre investeringskøretøjer. For investorer, der sammenligner flere ETF'er, er dette bestemt noget at være opmærksom på.

Underliggende udsving og risici

ETF'er, ligesom investeringsforeninger, hyldes ofte for den diversificering, de tilbyder investorer. Det er dog vigtigt at bemærke, at bare fordi en ETF indeholder mere end en underliggende position, betyder det ikke, at den ikke kan påvirkes af volatilitet. Potentialet for store udsving vil hovedsageligt afhænge af fondens omfang. En ETF, der sporer et bredt markedsindeks som S&P 500, vil sandsynligvis være mindre ustabilt end en ETF, der sporer en bestemt industri eller sektor som f.eks. En olietjeneste -ETF.

Derfor er det vigtigt at være opmærksom på fondens fokus, og hvilke typer investeringer den omfatter. Da ETF'er er ved med at vokse mere og mere specifikke sammen med branchens størkning og popularisering, er dette blevet endnu mere bekymrende.

I tilfælde af internationale eller globale ETF'er er de grundlæggende elementer i det land, som ETF følger, lige så vel som valutaens kreditværdighed i det pågældende land. Økonomisk og social ustabilitet vil også spille en enorm rolle for at bestemme succesen for enhver ETF, der investerer i et bestemt land eller en bestemt region. Disse faktorer skal tages i betragtning, når der træffes beslutninger om en ETFs levedygtighed.

Reglen her er at vide, hvad ETF sporer og forstå de underliggende risici forbundet med det. Lad dig ikke lure til at tro, at fordi nogle ETF'er tilbyder lav volatilitet, at alle disse fonde er de samme.

Manglende likviditet

Den største faktor i en ETF, lager eller andet, der handles offentligt, er likviditet. Likviditet betyder, at når du køber noget, er der handelsinteresse nok til, at du relativt hurtigt kan komme ud af det uden at flytte prisen.

Hvis en ETF handles tyndt, kan der være problemer med at komme ud af investeringen, afhængigt af størrelsen på din position i forhold til den gennemsnitlige handelsmængde. Det største tegn på en illikvid investering er store spænd mellem bud og spørg. Du skal sikre dig, at en ETF er likvid, før du køber den, og den bedste måde at gøre dette på er at studere spændene og markedsbevægelserne over en uge eller måned.

Reglen her er at sikre, at den ETF, du er interesseret i, ikke har stor spreder sig mellem bud- og forespørgselspriserne.

Kapitalgevinster

I nogle tilfælde vil en ETF distribuere kapitalgevinster til aktionærerne. Dette er ikke altid ønskeligt for ETF -indehavere, da aktionærerne er ansvarlige for at betale kapitalgevinstskatten. Det er normalt bedre, hvis fonden bevarer kapitalgevinsterne og investerer dem frem for at distribuere dem og oprette en skattepligt for investoren. Investorer vil normalt gerne geninvestere dem kapitalgevinstfordelinger og for at gøre dette skal de gå tilbage til deres mæglere for at købe flere aktier, hvilket skaber nye gebyrer.

Fordi forskellige ETF'er behandler kapitalgevinstdistributioner på forskellige måder, kan det være en udfordring for investorer at holde sig orienteret om de midler, de deltager i. Det er også afgørende for en investor at lære om, hvordan en ETF behandler kapitalgevinstdistributioner, før de investerer i denne fond.

Sådan investerer du i ETF'er

At købe en ETF med et engangsbeløb er enkelt. Sig $ 10.000 er, hvad du vil investere i en bestemt ETF. Du beregner, hvor mange aktier du kan købe, og hvad omkostningerne ved provisionen vil være, og du får et bestemt antal aktier for dine penge.

Men der er også den velprøvede lille investors måde at opbygge en position på: gennemsnitsomkostninger i dollar. Med denne metode tager du de samme $ 10.000 og investerer det i månedlige trin på for eksempel $ 1.000. Det kaldes gennemsnitspris for dollars, fordi du i nogle måneder vil købe færre aktier med $ 1.000 som følge af, at prisen er højere. I andre måneder er aktiekurser vil være lavere og du vil kunne købe flere aktier.

Selvfølgelig er det store problem med denne strategi, at ETF'er handles som aktier; Derfor skal du betale din mægler en provision for at gøre det hver gang du vil købe $ 1.000 værd af den pågældende ETF. Som følge heraf kan det blive dyrere at opbygge en position i en ETF med månedlige investeringer. Af denne grund favoriserer handel med en ETF engangsbeløbsmetoden.

Reglen her er at forsøge at investere et engangsbeløb på én gang for at skære ned på mæglergebyrer.

Udnyttede ETF'er

Når det kommer til risikoovervejelser, vælger mange investorer ETF'er, fordi de føler, at de er mindre risikable end andre investeringsformer. Vi har allerede behandlet spørgsmål om volatilitet ovenfor, men det er vigtigt at erkende, at visse klasser af ETF'er i sagens natur er betydeligt mere risikable som investeringer sammenlignet med andre.

Leveraged ETF'er er et godt eksempel. Disse ETF'er har en tendens til at opleve værdiforfald som tiden går og på grund af daglige nulstillinger. Dette kan ske, selvom et underliggende indeks trives. Mange analytikere advarer investorer mod overhovedet at købe gearede ETF'er. De investorer, der anvender denne tilgang, bør følge deres investeringer omhyggeligt og være opmærksomme på risiciene.

ETF'er vs. ETN'er

Fordi de ligner hinanden på siden, forveksles ETF'er og børsnoterede sedler (ETN'er) ofte med hinanden. Investorer skal dog huske, at der er tale om meget forskellige investeringsveje. ETN'er vil have en erklæret strategi: de sporer også et underliggende indeks over råvarer eller aktier, og de har også en omkostningsgrad, blandt andre funktioner.

Ikke desto mindre har ETN'er en tendens til at have et andet sæt risici end ETF'er. ETN'er står over for risikoen for solvens i et udstedende selskab. Hvis en udstedende bank til et ETN erklærer sig konkurs, er investorer ofte uheldige. Det er en anden risiko end dem, der er forbundet med ETF'er, og det er noget, som investorer, der er ivrige efter at hoppe ombord på ETF -trenden, måske ikke er klar over.

Tab af skattepligtig indkomstkontrol

En investor, der køber aktier i en pulje af forskellige individuelle aktier, har mere fleksibilitet end en, der køber den samme gruppe af aktier i en ETF. En måde, hvorpå det ulemper ETF -investoren, er i hans eller hendes evne til at kontrollere skattehøst. Hvis kursen på en aktie falder, kan en investor sælge aktier med tab og derved reducere de samlede kapitalgevinster og skattepligtig indkomst i et vist omfang. De investorer, der har samme aktie gennem en ETF, har ikke den samme luksus; ETF'en bestemmer, hvornår porteføljen skal justeres, og investoren skal købe eller sælge en hel masse aktier frem for individuelle navne.

Pris vs. Underliggende værdi

Ligesom aktier kan prisen på en ETF undertiden være forskellig fra den ETFs underliggende værdi. Dette kan føre til situationer, hvor en investor faktisk kan betale en præmie ud over prisen på de underliggende aktier eller råvarer i en ETF -portefølje bare for at købe denne ETF. Dette er ualmindeligt og korrigeres typisk over tid, men det er vigtigt at anerkende som en risiko, man tager, når man køber eller sælger en ETF.

Spørgsmål om kontrol

En af de samme grunde til, at ETF’er appellerer til mange investorer, kan også ses som en begrænsning af branchen. Investorer har typisk ikke indflydelse på de enkelte aktier i en ETFs underliggende indeks. Det betyder, at en investor, der ønsker at undgå en bestemt virksomhed eller branche af en årsag som moralsk konflikt, ikke har samme kontrolniveau som en investor med fokus på individuelle aktier. En ETF -investor behøver ikke tage sig tid til at vælge de enkelte aktier, der udgør porteføljen; på den anden side kan investoren ikke ekskludere aktier uden at eliminere hans eller hendes investering i hele ETF'en.

ETF Performance Forventninger

Selvom det ikke er en fejl i samme betydning som nogle af de tidligere nævnte poster, bør investorer gå ind i ETF -investeringer med en præcis idé om, hvad de kan forvente af præstationen.

ETF'er er oftest knyttet til et benchmarking -indeks, hvilket betyder, at de ofte er designet til ikke at overgå dette indeks. Investorer, der leder efter denne form for outperformance (som naturligvis også medfører ekstra risici) bør måske se på andre muligheder.

Bundlinjen

Nu hvor du kender de risici, der følger med ETF'er, kan du træffe bedre investeringsbeslutninger. ETF'er har oplevet en spektakulær vækst i popularitet, og i mange tilfælde er denne popularitet velfortjent. Men ligesom alle gode ting har ETF'er også deres ulemper.

At træffe sunde investeringsbeslutninger kræver, at man kender alle fakta om et bestemt investeringsmiddel, og ETF'er er ikke anderledes. At kende ulemperne vil hjælpe med at styre dig væk fra potentielle faldgruber og, hvis alt går godt, mod ryddelige overskud.