Hvad er fordele og ulemper ved at eje en Equity REIT vs. et realkreditlån REIT?
Egenkapital vs. Realkreditlån REITs: En oversigt
Der findes flere forskellige typer investering i investeringsforeninger (REIT'er) inklusive egenkapital REIT'er, realkreditlån REIT'er og hybrid REIT'er. En REIT er en form for sikkerhed, hvor virksomheden ejer og generelt driver ejendom eller ejendomsrelaterede aktiver. REITs ligner aktier og handler på større børser.
REIT'er giver virksomheder mulighed for at købe fast ejendom eller realkreditlån ved at bruge kombinerede investeringer fra sine investorer. Denne type investering giver store og små investorer mulighed for at eje en andel af fast ejendom.
En betydelig procentdel af egenkapital REIT overskud udbetales til investorer som udbytte. Aktier REIT'er har en tendens til at klare sig bedre, når renten er lav og ejendomspriserne stiger. Imidlertid gør finurlighederne på de forskellige markeder, der er omfattet af egenkapitalrevisioner, næsten altid muligheder.
Vigtige takeaways
- REITs er aktielignende værdipapirer, der gør det muligt for store og små investorer at tilføje ejendomsret til deres porteføljer.
- Equity REITs er ansvarlige for at erhverve, forvalte, bygge, renovere og sælge fast ejendom.
- Realkreditlån REITs låner generelt penge til ejendomskøbere eller erhverver eksisterende realkreditlån eller investerer i realkreditobligationer (MBS).
Aktier REITs
Aktier REIT'er investerer i hårde ejendomsaktiver. Aktier i investeringsforeninger indtægter genereres hovedsageligt fra lejeindtægter fra deres fast ejendom beholdninger. Aktier REIT'er investerer typisk i kontor- og industri-, detail-, bolig- og hotel- og feriestedsejendomme.
Et eksempel på en egenkapital REIT er Diversified Healthcare Trust (DHC). Aktier REIT'er genererer indkomst fra husleje på ejendomme samt ved at købe undervurderede ejendomme og sælge dem med fortjeneste.Nogle egenkapital REIT'er er diversificeret og investere i flere forskellige kategorier af fast ejendom, f.eks. butiksarealer og lejligheder.
Kilroy Realty REIT (KRC) er et eksempel på en diversificeret REIT.Andre REIT'er fokuserer på smallere segmenter på ejendomsmarkedet, f.eks. Detailhandel, som med CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) eller hoteller, såsom Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Realkreditlån REITs
Realkreditlån REIT'er investerer kun i realkreditlån, og de udgør mindre end 10% af REIT -markedet. Mens egenkapital REIT'er typisk genererer deres indkomst fra udlejning af fast ejendom, genererer realkreditlån REIT'er hovedsageligt deres indtægter fra de renter, der tjener på deres realkreditlån.
Et eksempel på et realkreditlån er Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). REIT'er som AIV tjener penge ved at opkræve renter på penge udlånt til låntagere for at finansiere ejendomskøb. De handler også og investerer i realkreditobligationer.Der er kommercielle realkreditlån REIT'er, såsom Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO) og realkreditlån REIT'er, såsom Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH).Nogle blandede REIT'er, såsom Dynex Capital Inc. REIT (DX) investere i både kommercielle og private REIT'er.
Som med REIT -aktier betales størstedelen af realkreditoverskud fra realkreditlån til investorer som udbytte. Realkreditlån REIT'er har en tendens til at klare sig bedre i tider med stigende renter. Men ligesom REITs for aktier er der så mange forskellige målmarkeder, at realkreditlån REITs næsten altid har investeringsmuligheder.
Hybrid REITs
Hybrid REIT'er investerer i både ejendomme og realkreditlån. Der er kun få REIT'er, der rent faktisk deltager i begge former for forretningsaktivitet; the Two Harbors Investment Corp. REIT (TO) er et eksempel på en. To havne investerer i realkreditlån med sikkerhed i realkreditlån, realkreditlån og fast ejendom og aktiver.
Ved at investere i både realkreditlån og hårde aktiver tager hybrider REIT'er som Two Harbors en mere afbalanceret tilgang og kan muligvis at tjene på både stigende og faldende rentemiljøer, hvor traditionel egenkapital kun eller realkreditlån kun kan kamp.