De 3 bedste ETF'er at satse på

Undersøgere og producenter af skiferolie er blandt de mest flygtige virksomheder i energisektoren. Når disse virksomheder er pakket ind børshandlede fonde (ETF'er), kan investorer vælge mellem strategier, der involverer indirekte deltagelse, sikrede porteføljer og direkte eksponering med høje volatilitetsniveauer. Tre ETF'er skiller sig især ud for at bruge disse strategier, hvis skiferindustrien ville genopstå pr. 10. marts 2016.

SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF

Skulle der ske en opsving i den amerikanske skiferolieindustri, vil de selskaber, der sammensætter beholdningerne i SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSE ARCA: XES) bør også gavne. I modsætning til konventionel boring med rigge, der kan pumpe relativt ensartede olieniveauer i 20 år eller mere, mister en typisk skiferoliebrønd cirka 70% af produktionen i det første år. I det tredje år reduceres produktionen til en sild. Behovet for at erstatte tabt produktion sætter skiferolieselskaber i konstant tilstand til at bore nye brønde, men med oliens pris i midten af ​​$ 30'erne og break-even-prisen på skiferolie var omkring $ 50 pr. tønde, har olieproducenter bremset udviklingen af ​​nye brønde.

Imidlertid ville en stigning i oliepriserne til det punkt, hvor skiferolie kan udvindes og produceres med overskud, sandsynligvis starte en ny runde med rigkonstruktion, da virksomheder spiller indhentning for at erstatte tabt produktion og genopbygge deres balance ark. SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF kan også drage fordel af lavere omkostninger til produktion af skiferolie på grund af forbedringer i teknologien. I gennemsnit faldt produktionsomkostningerne for skiferolie fra $ 100 i 2006 til $ 50 pr. Tønde ved udgangen af ​​2015, da fremskridt inden for fracking-teknologi resulterede i lavere omkostninger foran og mere produktion pr. Brønd. Fortsættelsen af ​​denne tendens ville sænke break-even-punktet for produktionsomkostninger, hvilket resulterer i rentabel boring til oliepriser, der er lavere end $ 50 pr. Tønde.

Invesco S&P SmallCap Energy ETF

ETF'en, der giver det tætteste på en rent spil på skiferolieselskaber er Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE), der fokuserer på efterforskning, produktion, service og udstyrsselskaber i Standard & Poor’s Small-Cap 600 Index. Fondens største beholdning med en tildeling på 13,8% er PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE), som har skiferolieoperationer i Wattenberg -feltet i Colorado og Utica -feltet i Ohio. Fondens næststørste position er Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) med en tildeling på 10,01%, der primært fokuserer på skiferolieoperationer i Texas, Ohio, Colorado og Pennsylvania.

Porteføljens eksponering over for småselskabers energiselskaber generelt samt skiferolie-opdagelsesrejsende og producenter specifikt resulterer i en ETF med høj volatilitet, der ikke er for sarte sjæle. For eksempel fondens beta er 1,7, hvilket betyder, at det er 70% mere volatilt end det generelle marked. Denne fond er imidlertid værd at overveje for risikotolerante investorer, der søger et væddemål om et amerikansk skiferindustri-rebound.

The Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF

Som en markedsvægtet fond har Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE ARCA: FRAK) koncentrerer 58,48% af sine top 10 beholdninger i store selskaber, der får en lille procentdel af indtægterne fra skiferolie og fordeler balancen i dets beholdninger over mindre efterforskning og produktion virksomheder. For eksempel er fondens største beholdning Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY), der opererer i tre forskellige segmenter: olie og gas, kemikalier og midstream og marketing. Virksomheden meddelte i oktober 2015, at det reducerede sin eksponering for skiferolie ved at sælge sin virksomhed i Bakken felt, der ligger i North Dakota. Disse operationer repræsenterede Occidentals største andel i skiferolie.

Som et resultat af sin koncentrerede beholdning af integrerede oliepositioner med stor kapacitet blandet med småkapsler i olie- og gassektoren tilbyder ETF'en afdækket eksponering over for skiferolieselskaber med en relativt lavere volatilitet end en portefølje, der udelukkende består af small cap-opdagelsesrejsende og producenter. For eksempel var afkastet over 2015 -34,01% mod Invesco S&P SmallCap Energy ETFs tab på 48,3% i samme periode. Præstationsforholdet mellem disse fonde ligner på opadrettede sider som afkastet på en måned for markedsvektorerne Utraditionel Oil & Gas ETF var 17,48%, mens Invesco S&P SmallCap Energy ETF fik 24,41% i forhold til det samme periode.

Bundlinjen

Disse ETF'er giver investorer tre strategier til at satse på en rebound for den amerikanske skiferindustri. Som et indirekte spil vil SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF drage fordel af producenterne, der udvider deres boreaktiviteter. Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF tilbyder afdækket eksponering med relativt mindre volatilitet. For risikotolerante investorer er den direkte og høje volatilitetseksponering leveret af Invesco S&P SmallCap Energy ETF vil sandsynligvis levere de største kursudsving ud af disse tre ETF'er, både på hovedet og ulempe.