Nike Stock: A Dividend Analysis (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE) er verdens største virksomhed inden for tekstilindustrien - beklædning, fodtøj og tilbehør. 1. november 2019 havde Nike en markedsværdi på 112 milliarder dollars.

Nike begyndte først som Blue Ribbon Sports i 1964 og blev inkorporeret som Nike i 1971. Siden dets ydmyge begyndelse, da virksomheden havde $ 1.200, er det blevet et af verdens største og mest kendte sportstøjsmærker.

For at øge sin globale ekspansion opererer den i Nordamerika, Vesteuropa, Central- og Østeuropa, nye markeder, Japan og Kina. Med sin stigende indtjening og sin blue-chip status er den klar til at blive en S&P 500 udbytte-aristokrat. Et firma, der er en S&P 500 udbytte -aristokrat skal have øget sit udbytte i 25 på hinanden følgende år og skal indgå i S&P 500 -indekset.

Udbyttepolitik og grundprincipper

Den nuværende efterfølgende tolv måneders (TTM) udbytte til NIKE (NKE) pr. 31. oktober 2019 $ 0,88 med et udbytte på 1%, mens gennemsnittet udbytteprocent af forbrugsvaresektoren er 2,44%. Under Armour, en af ​​Nikes største konkurrenter, tilbyder ikke sine investorer noget udbytte, så det har ikke et udbytteudbytte. Adidas udbetalte et årligt udbytte på 85 cent pr. Aktie og havde et udbytteudbytte på 1,88%. Derfor udbetaler Adidas mere i udbytte hvert år i forhold til sin aktiekurs end Nike.

Nike har udbetalt kvartalsvise kontantudbytter til sine aktionærer siden 1985. Desuden har det øget sit udbytte i 15 på hinanden følgende år, hvilket sætter det i gang med at blive en S&P 500 udbytte -aristokrat. Fra 1985 til 2019 efter justering for sine aktiesplit betalte Nike kvartalsvise udbytter fra 0,5 cent pr. Aktie i 1985 til 88 cent pr. Aktie i 2019. I løbet af de sidste tre år er Nikes udbytte steget med i gennemsnit 15,8% om året.

Nike indtjeningstrends

Nike har konsekvent genereret stigende indtægter og indtjening i løbet af de sidste 10 år. Baseret på efterfølgende 10-årige data har den en gennemsnitlig årlig omsætningsvækst på 9,9%; en gennemsnitlig årlig indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger (EBITDA) vækstrate på 10,1%, indtjening pr. aktie (EPS) uden engangsposter (NRI) vækstrate på 11,5%, en fri pengestrømsvækst på 9,7% og en stigning i bogført værdi på 10.2%.

NKEr evenue for kvartalet, der slutter 31. august 2019, var $10.660B, en stigning på 7,16% fra år til år. Virksomhedens omsætning i de tolv måneder, der sluttede 31. august 2019, var $ 39,829B, en stigning på 6,85% i forhold til året før.

Udbytteforhold og sikkerhed

I løbet af de sidste 10 år har Nike ikke udbetalt mere end halvdelen af ​​sin indtjening. Følgelig fastholdt det et højt udbyttedækningsforhold, hvilket indikerer, at dets udbytte var bæredygtigt i denne periode. Udbytteprocenten angiver den del af EPS, der udbetales til investorer i form af kontant udbytte. Udbyttedækningsgraden angiver antallet af gange, en virksomhed kan betale udbytte til aktionærerne med sin EPS.

Nike rapporterede et årsresultat på 3,46 dollar for regnskabsåret 2018. Derfor havde den et udbyttedækningsforhold på 3,43 og a udbytteforhold på 29,19%. Det havde et årsresultat på 2,97 dollar, en udbyttedækningsgrad på 3,19 og en udbytteprocent på 31,31% for regnskabsåret, der sluttede 31. maj 2018. Nike rapporterede et resultat for hele året på 2,70 dollar og udbetalte et årligt udbytte på 60 cent pr. Aktie i regnskabsåret 2013. Følgelig havde den en udbyttedækningsgrad på 4,5 og en udbytteprocent på 22,22% i slutningen af ​​denne periode. Da Nike opretholder et højt udbyttedækningsforhold og ikke har udbetalt mere, end det tjener, er det usandsynligt, at det ødelægger sin track record og reducerer sit udbytte.

Nikes stigende positive frie pengestrøm styrker fremtiden for udbyttebetalinger. I løbet af de sidste fem regnskabsår har Nike ikke udbetalt mere end halvdelen af ​​sine frit cash flow i udbytte. Nike havde et frit pengestrømme på 3,72 milliarder dollar for regnskabsåret, der sluttede 31. maj 2015, hvilket er en stigning på 75,47% i forhold til regnskabsåret, der sluttede i maj 2014. Da Nike genererede stigende indtjening og stabile frie pengestrømme mellem 2011 og 2015, har det konsekvent hævet sit udbytte og fastholdt et udbytteforhold på mellem 20 og 30%.

Nikes forventede indtjening, omsætning og udbyttefremtid

Baseret på 19 analytikerestimater forventes Nike at rapportere et årsresultat på 4,28 dollar med den laveste og højeste værdi mellem 4,15 og 4,42 dollar for regnskabsåret, der slutter i maj 2016. Baseret på 29 analytikerestimater forventes det at rapportere et årsomsætning på 32,76 milliarder dollar. Derudover forventes det at rapportere et årsomsætning på $ 35,95 milliarder for regnskabsåret, der slutter i maj 2019. Baseret på 31 analytikerestimater forventes Nike at rapportere et årsresultat på 4,92 dollar for regnskabsåret 2019.

Derfor bør Nike, baseret på det fremadrettede årlige udbytte på $ 1,12 og dets forventede EPS for regnskabsåret 2019, have et udbytteforhold på 26,17% og et udbytteforhold på 3,82. Dette indikerer, at Nike usandsynligt vil reducere sit udbytte inden for en overskuelig fremtid. Nikes stærke pengestrømme og globale vækst gør det muligt at fortsætte med at betale og øge sit årlige udbytte til sine aktionærer.

Nikes tilstedeværelse i Kina vil sandsynligvis øge virksomhedens stigende indtægter. Kina er et af de største markeder for sportstøj i verden, hvilket giver Nike en stor vækstmulighed på dette nye marked. Nikes stærke indtjening gennem årene har placeret den i en førende position på sports- og beklædningsmarkederne. Efterhånden som Nike udvider sin tilstedeværelse på nye markeder, vil indtjeningen sandsynligvis vokse.