Hvordan Bank of New York Mellon tjener penge: investeringstjenester og forvaltning

Bank of New York Mellon blev grundlagt i 2007 (BK) er kulminationen på a fusion af to af Amerikas mest ærværdige banker. Bank of New York blev grundlagt i 1784, Mellon Financial i 1869. Førstnævnte var primært en kortfristet virksomheds långiver, sidstnævnte et formueforvaltningsfirma. Det resulterende firma servicerer flere aktiver end noget selskab på Jorden, i alt 37,1 billioner dollars under varetægt fra dec. 31, 2019.

Med 1,9 billioner dollars forvaltede aktiver, Bank of New York Mellon er en af ​​de største kapitalforvaltere i verden. Virksomheden genererer primært indtægter gennem investeringstjenester, herunder service på aktiver og udstedere, treasury -tjenester, clearance- og sikkerhedsstyring samt aktiv og formueforvaltning.

Bank of New York Mellons indtjening

I hele Bank of New York Mellons korte eksistens i sin nuværende form, indtjening har været ualmindeligt konsekvente. I løbet af de sidste fem år har virksomheden i omvendt kronologisk rækkefølge tjent 16,5 milliarder dollar (2019), 16,4 milliarder dollar (2018), 15,5 milliarder dollars, 15,2 milliarder dollars og 15,2 milliarder dollars. Ifølge bankens seneste årsrapport var nettoindkomsten for 2019 cirka 4,4 milliarder dollar. Fra og med dec. 31, 2019, afkast på fælles egenkapital var 11,4% og før skat driftsmargin var 34%.

Bank of New York Mellon forretningsmodel

Tro mod sine forgængeres historie har Bank of New York Mellon to forskellige forretningsrapporteringssegmenter: investeringsforvaltning og investeringstjenester. Dette kan være forvirrende; førstnævnte falder ind under et datterselskab, ved navn The Bank of New York Mellon. I mellemtiden falder virksomhedens formuesforvaltningsvirksomhed ind under et datterselskab ved navn BNY Mellon.

Mindre datterselskaber, hvoraf de fleste koncentrerer sig om stoler på, omfatter BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company of Illinois, BNY Mellon Trust i Delaware og The Bank of New York Mellon Trust Company.

Ingen har nogensinde anklaget Bank of New York Mellon -ledelsen for at være alt for kreativ, når de navngav dens datterselskaber. Disse har omfattet firmaets vigtigste europæiske virksomhed, The Bank of New York Mellon SA/NV. Virksomheden har i alt snesevis af datterselskaber, hvoraf størstedelen er inkorporeret enten i USA eller på de britiske øer. (Outliers er baseret i Belgien og Luxembourg.) Alt i alt opererer Bank of New York Mellon i cirka tre dusin lande.

Bank of New York Mellons Investment Services -forretning

Af Bank of New York Mellons to store virksomheder er Investment Services den største og tegner sig for omkring 71,9% af selskabets ikke -renteudgift. Denne division leverer en række forskellige forretnings- og teknologitjenester til finansielle institutioner, virksomheder, legater og offentlige agenturer. Inden for Investment Services -divisionen har Bank of New York Mellon en række forretningsområder, herunder Asset Servicing, Pershing (leverer clearing, depot og andre forretningstjenester), Udstedertjenester, Treasury Services og Clearance and Collateral Ledelse.

Hvis du tilfældigvis er den ledende mand, der har til opgave at finde ud af, hvad du skal gøre med din store virksomheds pengestab, er chancerne gode for, at du på et tidspunkt vil kontakte Bank of New York Mellon. Firmaet driver forretning med cirka 400 af sine kolleger på Fortune 500 listesammen med tre fjerdedele af Amerikas 100 største fonde og to tredjedele af dets 1.000 største pensionsmidler. Derfor den enorme mængde penge under Bank of New York Mellons administration.

I 2019 genererede Bank of New York Mellons Investment Services -division omkring $ 11,9 mia. I omsætning.

Bank of New York Mellons investeringsstyringsforretning

Mens Bank of New York Mellon faktisk handler i den eksklusive provins af rigdom, der ligger ud over de fleste menneskers fatteevne, er det ikke firmaets speciale. Hundredtusinder af middelklassefolk stoler snarere på Bank of New York Mellons investeringstjenestekompetence for at beholde deres pensionsordninger solvent og deres aktieinvesteringer lovende.

De samlede indtægter på 3,7 milliarder dollar tegnede sig for investeringsstyring operationer er heller ikke noget at afvise. Segmentet omfatter ejendomsplanlægning og privat bankvirksomhed for ekstremt rige mennesker. Dette er igen lille i forhold til investeringstjenesterne Bank of New York Mellon sælger til forvalterne af store kapitalreserver. De indirekte modtagere af disse investeringstjenester - almindelige ansatte og pensionister - har en langt større indflydelse på Bank of New York Mellons formuer end firmaets nødvendigvis færre velhavende klienter.

Resten af ​​virksomhedens investeringsstyringsoperationer omfatter globale aktier, valutastyring og fast indkomst strategier. Bank of New York Mellons investeringsstyring udføres gennem mange (relativt) små og uafhængigt markedsførte datterselskaber, som f.eks Alcentra, Siguler Guff og mere, hvoraf størstedelen blev købt af Bank of New York Mellon (eller en af ​​dens forgængere) frem for at blive skabt i huset. Virksomhedens erhvervelsesevne er heller ikke aftaget; det fortsætter med at købe mindre op "boutique"huse med jævne mellemrum.

Ved udgangen af ​​2019 var divisionen Investment Management, der består af både Investment Management og Wealth Management -linjer af forretninger, der var under forvaltning af aktiver på 1,9 billioner dollar, hvilket gjorde Bank of New York Mellon til den 9.-største globale kapitalforvalter.

Fremtidsplaner

Ifølge sin 2019 årsrapport, Bank of New York Mellon er fokuseret på at opbygge en teknologidrevet og digital kultur. Virksomheden arbejder på at automatisere ende-til-ende-processer ved hjælp af maskinlæring og kunstig intelligens (AI) for at forbedre kvaliteten og reducere strukturelle omkostninger. De har opdateret deres datacentre og samarbejder med fintech virksomheder og andre finansielle institutioner til at finde og implementere teknologiske løsninger.

Således vil Bank of New York Mellon sandsynligvis fortsætte med at hælde flere penge i teknologiudviklingen. I 2019 brugte banken omkring 3 milliarder dollar på teknologi og forventer at bruge endnu mere i 2020. Denne investering vil ikke kun forbedre den eksisterende infrastruktur men vil også hjælpe virksomheden med at udvikle nye muligheder.

Nøgleudfordringer

Risiko er en iboende del af investeringen, og Bank of New York Mellon skal tilstrækkeligt styre sine egne risikofaktorer såvel som kundernes. Ud over investeringernes grundlæggende uforudsigelighed er der imidlertid også andre udfordringer, som BNY Mellon står over for. Disse omfatter konkurrence fra en lille, men stærk gruppe af lignende udstyrede finansielle institutioner rundt om i verden, der hver især konkurrerer om de samme kunder og aktivpuljer.

I betragtning af bankens store mængde daglige transaktioner er den modtagelig for operationel risiko forårsaget af en sammenbrud i systemet eller i oplysninger. Der er også konstante statslige og lovgivningsmæssige udfordringer, som virksomheden skal tilpasse sig.