5 måder at måle gensidig fondsrisiko på

Der er fem hovedindikatorer for investeringsrisiko, der gælder for analyse af aktier, obligationer og investeringsforening porteføljer. De er alfa, beta, r-kvadrat, standardafvigelse og Sharpe -forholdet. Disse statistiske mål er historiske forudsigere for investeringsrisiko/volatilitet og de er alle hovedkomponenter af moderne porteføljeteori (MPT).

MPT er en standard finansiel og akademisk metode, der bruges til at vurdere ydelsen af egenkapital, fastindkomst og investeringsforeninger ved at sammenligne dem med markedet benchmarks.

Alpha

Alpha er et mål for en investerings ydelse på et risikojusteret grundlag. Det tager volatiliteten (prisrisikoen) af a

sikkerhed eller fondsportefølje og sammenligner sin risikojusterede performance med et benchmarkindeks. Investeringsoverskuddet i forhold til afkastet af benchmarkindekset er dets alfa.

Enkelt sagt anses alfa ofte for at repræsentere den værdi, som a porteføljeforvalter tilføjer eller fratrækker en porteføljes afkast. En alfa på 1,0 betyder, at fonden har overgået sit benchmarkindeks med 1%. Tilsvarende ville en alfa på -1,0 indikere en underpræstation på 1%. For investorer, jo højere alfa jo bedre.

Beta

Beta, også kendt som beta -koefficienten, er et mål for volatiliteten eller systematisk risiko, af et værdipapir eller en portefølje, sammenlignet med markedet som helhed. Beta beregnes ved hjælp af regression analyse, og det repræsenterer tendensen for en investerings afkast til at reagere på bevægelser på markedet. Per definition har markedet en beta på 1.0. Individuel sikkerhed og porteføljeværdier måles efter, hvordan de afviger fra markedet.

En beta på 1,0 angiver, at investeringens pris vil bevæge sig i lås-trin med markedet. En beta på mindre end 1,0 indikerer, at investeringen vil være mindre volatil end markedet. Tilsvarende angiver en beta på mere end 1,0, at investeringens pris vil være mere volatil end markedet. For eksempel, hvis en fondsporteføljes beta er 1,2, er den teoretisk set 20% mere volatil end markedet.

Konservative investorer, der ønsker at bevare kapital bør fokusere på værdipapirer og fondsporteføljer med lave betas, mens investorer, der er villige til at påtage sig mere risiko på jagt efter højere afkast, bør lede efter høje beta -investeringer.

R-firkantet

R-firkantet er et statistisk mål, der repræsenterer procentdelen af ​​en fondsportefølje eller værdipapirets bevægelser, der kan forklares ved bevægelser i et benchmarkindeks. Til fastforrentede værdipapirer og obligationsfonde, er benchmarket den amerikanske finanslov. S&P 500 -indekset er benchmark for aktier og aktiefonde.

R-kvadratiske værdier spænder fra 0 til 100. Ifølge Morningstar har en investeringsforening med en R-kvadratværdi mellem 85 og 100 en præstationsrekord, der er tæt korreleret med indekset. En fond med en værdi på 70 eller derunder fungerer typisk ikke som indekset.

Investeringsforeninger bør undgå aktivt styret midler med høje R-kvadratforhold, som generelt kritiseres af analytikere som værende "skab" indeksfonde. I sådanne tilfælde giver det lidt mening at betale højere gebyrer for professionel ledelse, når du kan få de samme eller bedre resultater fra en indeksfond.

Standardafvigelse

Standardafvigelse måler spredning data fra dets middelværdi. Grundlæggende, jo mere spredt dataene er, desto større er forskellen fra normen. I finansiering anvendes standardafvigelse på det årlige afkast af en investering for at måle dens volatilitet (risiko). En flygtig bestand ville have en høj standardafvigelse. Med investeringsforeninger fortæller standardafvigelsen os, hvor meget afkastet på en fond afviger fra forventet afkast baseret på dens historiske præstationer.

Sharpe -forhold

Udviklet af nobelpristagerøkonom William Sharpe, the Sharpe -forhold måler risikojusteret ydelse. Det beregnes ved at trække fra risikofri afkastning (Amerikansk statsobligation) fra afkastet for en investering og dividere resultatet med investeringens standardafvigelse af dets afkast.

Sharpe -forholdet fortæller investorerne, om en investerings afkast skyldes kloge investeringsbeslutninger eller resultatet af overdreven risiko. Denne måling er nyttig, fordi mens en portefølje eller sikkerhed kan generere højere afkast end sine jævnaldrende, er det kun en god investering, hvis de højere afkast ikke kommer med for meget ekstra risiko. Jo større en investerings Sharpe -forhold, jo bedre dens risikojusterede ydelse.

Bundlinjen

Mange investorer har en tendens til udelukkende at fokusere på investeringsafkast med lidt bekymring for investeringsrisiko. De fem risikomål vi har diskuteret kan give en vis balance til risiko-afkast-ligningen. Den gode nyhed for investorer er, at disse indikatorer beregnes for dem og er tilgængelige på en række finansielle websteder: de er også indarbejdet i mange investeringer forskningsrapporter.

Så nyttig som disse målinger er, når man overvejer en aktie, obligation eller investeringsforening, volatilitetsrisiko er blot en af ​​de faktorer, du bør overveje, der kan påvirke kvaliteten af ​​en investering.