Hvad er en investeringsfonds NAV?
Nettoværdi (NAV) repræsenterer en fond pr. Aktie markedsværdi. Det er den pris, hvormed investorer køber ("budpris") fondsaktier fra et fondsselskab og sælger dem ("indløsningskurs") til et fondsselskab. Det udledes ved at dividere den samlede værdi af alle likvide midler og værdipapirer i en fonds portefølje, fratrukket eventuelle forpligtelser, med antallet af udestående aktier. En NAV -beregning foretages én gang i slutningen af hver handelsdag baseret på lukningen markedspriser af porteføljens værdipapirer.
Lad os f.eks. Sige, at en investeringsforening har $ 45 millioner investeret i værdipapirer og $ 5 millioner i kontanter for samlede aktiver på $ 50 millioner. Fonden har forpligtelser på $ 10 mio. Som følge heraf ville fonden have en samlet værdi på $ 40 millioner.
Det samlede værdital er vigtigt for investorer, fordi det er herfra, at prisen per enhed i en fond kan beregnes. Ved at dividere den samlede værdi af en fond med antallet af udestående andele, står du tilbage med prisen pr. Enhed - den måleform, hvori NAV normalt noteres. Som sådan pris på
en investeringsforening opdateres omkring samme tid som NAVPS.Baseret på vores tidligere eksempel, hvis fonden havde 4 millioner aktier udestående, ville værdien pr. Aktie være $ 40 millioner divideret med 4 millioner, hvilket svarer til en NAV på $ 10 pr. Aktie.
Vigtige takeaways
- Nettoværdi (NAV) repræsenterer en fonds markedsværdi pr.
- NAV beregnes ved at dividere den samlede værdi af alle kontanter og værdipapirer i en fonds portefølje minus eventuelle forpligtelser med antallet af udestående aktier.
- NAV -beregningen er vigtig, fordi den fortæller os, hvor meget en andel af fonden er værd.
Værdien af investeringsforeninger vs. Værdi af aktier
NAV -prissystemet for handel med aktier i investeringsforeninger adskiller sig væsentligt fra aktier eller aktier, der udstedes af virksomheder og noteres på en børs.
Et selskab udsteder et begrænset antal aktier gennem en børsintroduktion (IPO), og muligvis efterfølgende yderligere tilbud, som derefter handles på børser som f.eks New York Stock Exchange (NYSE). Priserne på aktier fastsættes af markedskræfter eller Udbud og efterspørgsel for aktierne. Værdi- eller prissystemet for aktier er udelukkende baseret på markedets efterspørgsel.
På den anden side bestemmes en investeringsfonds værdi af, hvor meget der investeres i fonden samt omkostningerne til at drive den og dens udestående aktier. NAV'en giver imidlertid ikke en resultatmåling for fonden. Fordi investeringsforeninger fordeler stort set al deres indkomst og realiseres kapitalgevinster for at finansiere aktionærer er en investeringsforenings NAV forholdsvis ubetydelig ved måling af en fonds resultater. I stedet vurderes en investeringsforening bedst efter dens samlet afkast, som omfatter, hvor godt de underliggende værdipapirer har klaret sig såvel som evt udbytte betalt.
Advisor Insight
Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.
NAV er ganske enkelt prisen pr. Aktie i investeringsforeningen. Det vil ikke ændre sig i løbet af dagen som en aktiekurs; den opdateres ved udgangen af hver handelsdag. Så en børsnoteret NAV -pris er faktisk prisen ved gårsdagens lukning. Men en ordre, du lægger ind, vil være baseret på den opdaterede NAV i slutningen af den NUVÆRENDE handelsdag. Som et resultat kender du muligvis ikke den nøjagtige NAV, når du køber eller sælger aktier.
Hvis du f.eks. Vil købe en investeringsfond på 10.000 dollar, ABCDX, og NAV pr. Gårsdagens slutning var $ 100, ville det betyde, at du købte 100 aktier. Men hvis NAV stiger drastisk på den dag, du foretog dit køb, ville du faktisk købe færre end de 100 aktier, du oprindeligt planlagde. For at forhindre dette problem kan du også købe eller sælge i dollarbeløb i stedet for aktier.