Hvad er en asiatisk mulighed?

En asiatisk mulighed er en optionstype, hvor udbetalingen afhænger af Gennemsnitspris af det underliggende aktiv over en bestemt periode i modsætning til standardoptioner (Amerikansk og europæisk) hvor udbetalingen afhænger af prisen på det underliggende aktiv på et bestemt tidspunkt (modenhed). Disse muligheder giver køberen mulighed for at købe (eller sælge) det underliggende aktiv til gennemsnitsprisen i stedet for spotprisen.

Asiatiske muligheder er også kendt som gennemsnitlige muligheder.

Der er forskellige måder at fortolke ordet "gennemsnit" på, og det skal specificeres i optionskontrakt. Typisk er gennemsnitsprisen et geometrisk eller aritmetisk gennemsnit af prisen på det underliggende aktiv med diskrete intervaller, som også er specificeret i optionskontrakten.

Asiatiske muligheder har relativt lave volatilitet på grund af gennemsnitsmekanismen. De bruges af forhandlere, der er udsat for det underliggende aktiv over nogen tid, såsom forbrugere og leverandører af varer, etc.

Nedbrydning af asiatisk mulighed

Asiatiske muligheder er i "eksotiske muligheder"kategori og bruges til at løse særlige forretningsproblemer, som almindelige optioner ikke kan. De er konstrueret ved at justere almindelige muligheder på mindre måder. Generelt (men ikke altid) er asiatiske optioner billigere end deres standardmodparter, da volatiliteten i gennemsnitsprisen er mindre end volatiliteten i spotpris.

Typiske anvendelser omfatter:

1. Når en virksomhed er bekymret over gennemsnittet valutakurs over tid.
2. Når en enkelt pris på et tidspunkt kan være underlagt manipulation.
3. Når markedet for underliggende aktiv er meget flygtig.
4. Når prissætningen bliver ineffektiv på grund af tyndt handlede markeder (markeder med lav likviditet).

Denne type optionskontrakt er attraktiv, fordi den har en tendens til at koste mindre end almindelige amerikanske optioner.

Eksempel på asiatisk mulighed

For en asiat opkaldsmulighed ved hjælp af aritmetisk gennemsnit og en 30-dages periode til prøveudtagning af dataene.

Den nov. 1, a erhvervsdrivende købte en 90-dages aritmetisk call option på lager XYZ med en udnyttelsespris på $ 22, hvor gennemsnittet er baseret på værdien af ​​aktien efter hver 30-dages periode. Aktiekursen efter 30, 60 og 90 dage var $ 21,00, $ 22,00 og $ 24,00.

Det aritmetiske gennemsnit (gennemsnit) er (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

Det profit er gennemsnittet minus stregprisen 22,33 - 22 = 0,33 eller $ 33,00 pr. 100 aktiekontrakt.

Som med standardindstillinger, hvis gennemsnitsprisen er under strejkepris, er tabet begrænset til den præmie, der er betalt for opkaldsmulighederne.