Hvad betyder en lav føderal fondsrente?
Det føderale fondsrente er den korte rente, som banker kan låne penge af hinanden til.En lav føderal fondsrente indebærer en ekspansiv pengepolitik fra en regerings side. Dette skaber et lavrentemiljø for virksomheder og forbrugere og relativt høj inflation. Lavrentemiljøer stimulerer samlede efterspørgsel og beskæftigelse.
Vigtige takeaways
- En lav føderal rente er typisk en ekspansiv pengepolitisk strategi for at hjælpe med at styrke økonomien.
- Større renter, der opkræves på finansielle produkter, f.eks. Realkreditlån og kreditkort, har en tendens til at følge renten for fodrede midler.
- Fed -renten bestemmes af pengemængden, som kontrolleres af Fed via køb og salg af amerikanske statspapirer.
- Højere pengemængde fører til højere inflation, hvilket presser den føderale fondsrente ned.
- En lav føderal fondsrente kan også opnås, hvis Fed fastsætter en lavere diskonteringsrente.
I USA er f.eks. Federal Reserve regler kræver, at finansielle institutioner hver dag opbevarer en vis mængde reservefonde på deres Federal Reserve -konto. Hvis en bank forventer en mangel på at opfylde disse
reservekrav i slutningen af en arbejdsdag kan en anden institution, der har overskud til den pågældende dag, træde til og låne den midler. Den rente, som den långivende bank opkræver for pengene, kaldes føderale fonde over natten eller simpelthen natpris for kort. Virkningen af forbundsfondssatsen
Den føderale fondsrente er meget indflydelsesrig og har ofte en direkte effekt på den amerikanske økonomi, fordi den fungerer som grundlag for renter, der tilbydes af forskellige finans- og kreditinstitutter til virksomheder og forbrugere.Svingninger i primærrenten - den rente, som banker opkræver deres mest kreditværdige kunder for lån, kreditlinjer og realkreditlån- følg dem i føderale fondsrente, der generelt kører et par punkter ovenfor.
For eksempel kan et kreditkortselskabs kunder med de højeste kreditvurderinger modtage primærrenten. Hvis den føderale fondsrente er 2%, vil primærrenten være cirka 5%, da den normalt løber omkring tre point over den føderale fondsrente.Hvis den føderale fondsrente bliver sænket fra 2% til 1,5%, kan banken sænke renten på kreditkortet tilsvarende.
Hvad bestemmer renterne for forbundsfonde?
Den føderale fondsrente bestemmes af forsyning af penge, som kontrolleres af Fed. Fed søger at etablere makroøkonomisk stabilitet gennem pengepolitik, der handler i overensstemmelse med det amerikanske kongresmandat for at lette maksimal beskæftigelse, stabile priser og moderate langsigtede renter.
En lav føderal rente indikerer ekspansiv pengepolitik og forekommer i en relativt høj inflationsperiode.For at vedtage pengepolitik deltager Fed typisk i åbne markedsoperationer, indstiller føderal diskonteringsrente, og stiller reservekravet. Åbne markedsoperationer, køb og salg af statsobligationer og andre værdipapirer, er det mest almindeligt anvendte værktøj af Fed. Det Federal Open Market Committee (FOMC) udfører disse transaktioner for at opnå en målrettet pengemængde.
Under en ekspansiv politik køber FOMC statspapirer, som øger udbuddet af penge, der cirkulerer i økonomien og sikrer et fungerende banksystem. Højere pengemængde fører til højere inflation, hvilket presser den føderale fondsrente ned.En lav føderal fondsrente kan også opnås, hvis Fed sætter en lavere rabat. Hvis bankerne er i stand til at låne midler fra staten til en lavere rente, er den rente, hvormed banker kan låne reserver af hinanden, også lavere.
Fed kan også ændre bankernes reservekrav, hvilket påvirker mængden af kontanter, som banker lovligt skal have. Ved at reducere reservekravet kan banker låne en større andel af deres likvide midler ud.Dette øger pengemængden, hvilket fører til højere inflation og en lavere føderal fondsrente.
Eksempel på ekspansiv pengepolitik
Et eksempel på ekspansiv Fed -politik er de tre runder af kvantitative lempelser annonceret i henholdsvis november 2008, november 2010 og september 2012.Ifølge St. Louis Federal Reserve Economic Data var den effektive føderale fondsrente 4,76% i oktober 2007 og faldt til 0,18% i juli 2009.Dette skyldtes FOMC's beslutning om at deltage i en stor statens sikkerhed indkøbsprogram, der vedtager ekspansiv pengepolitik.
I et miljø med høj inflation og lave renter bliver det relativt dyrere at spare og relativt billigere at forbruge. Banker, der låner midler til lave renter, kan passere det laveste gældsomkostninger videre til forbrugere, der har realkreditlån, autolån eller kreditkort.I et lavere rentemiljø er virksomheder mere tilbøjelige til at påtage sig kapitalinvesteringer såsom udvidelse af faciliteter eller maskiner, der begge stimulerer beskæftigelse.De lavere gældsomkostninger til virksomheder tilskynder også til ekspansion og forhindrer dem i at opføre sig for konservativt i tider med svag samlet efterspørgsel.