De mest kortlagte aktier

Hver gang aktiemarkedet samler sig over en væsentlig periode, vil vi helt sikkert se "mest kortsluttet aktier "diagram kommer ud af træværket med en ildevarslende billedtekst som" præsenteret uden kommentar "eller" dette er toppen. "Udover det faktum, at præsenteret uden kommentar er en kommentar i sig selv, præsentanten fortæller meget sjældent metodikken bag diagrammets konstruktion og efterlader os med flere spørgsmål end svar.

Denne uges version bringes til os af Zerohedge. Det, vi ser præsenteret i diagrammet, er de "mest kortsluttede" aktier, der rammer nye 10+ års højder og dens relativ styrkeindeks rammer sit højeste overkøbt læser nogensinde. Selvom artiklen er kort og diagrammets konstruktion uforklarlig, forsøger Zerohedge i sidste ende at gøre opmærksom på, at markedet nærmer sig en bøjningspunkt fordi de mest skøre aktier på markedet samler sig, mens Dow er nede syv dage i træk. (Se også: Hedgefonde satser mest på disse 10 aktier.)

Hvis vi lægger til side den mangel på bevis, der understøtter argumentet, antager vi, at Zerohedge har ret. Vi ser en massiv

kort klem i de værste aktier, og det kan ikke vare evigt, for intet gør nogensinde. Problemet er, at analytikerne ikke har fortalt os, hvad vi skal gøre med disse oplysninger. Hvordan ved vi, hvornår det kommer til at ende, og hvornår gør det, hvordan drager vi fordel af det?

Det er det samme, vi ser med de adskillige pundits, der har forudsagt det næste boble i finansielle aktiver i de sidste 10 år. Hvis de er så sikre på, at der sker noget lige foran deres øjne, hvorfor er de så fikserede på at forsøge at forudsige dens vending frem for at tjene på det, der rent faktisk sker nu (eller endnu bedre, deltage og derefter vende deres position, når deres dommedagsscenario begynder)?

Disse typer diagrammer giver en god overskrift, men i sidste ende tjener de ingen penge, især når de bruges på denne måde. Vi kan enten handle det marked, vi har, eller positionere os for det, vi har forestillet os, og klage over, hvorfor virkeligheden adskiller sig fra vores forudsagte resultat. Dem, der bruger disse diagrammer/overskrifter, er sandsynligvis i sidstnævnte gruppe.

Det eneste, diagrammet ovenfor fortæller os, er, at det er svært at kortslutte aktier i en tyremarked. Så frem for at sidde her og klage over de mest forkortede aktier, der samler sig, kan vi genkende den adfærd og drage fordel af den, når den kombineres med andre tekniske faktorer, som vi så i Advanced Micro Devices, Inc. (AMD).

Bundlinjen

Vi er her for at tjene penge på markedet, ikke være filosofiske eller "rigtige" om noget. I stedet for at sidde og diskutere, hvad dette skridt i markedets mest skøre aktier betyder, hvorfor det sker, eller hvornår det kommer til at vende, kan vi genkende og tjene på det. Vi befinder os på et sekulært tyremarked, så lad os holde det enkelt og handle i retning af den underliggende trend. De mest kortsluttede aktier ripper, fordi det er svært at shorte aktier på et tyremarked. Og ja, til sidst vil denne kortsigtede acceleration af tendensen i de "mest shorted" aktier og den langsigtede bullish trend på det bredere marked begge ende, men historien ville foreslå, at vi er bedre tjent med at fortsætte med at positionere os til at tjene på dem, indtil de holder op med at arbejde, frem for at forsøge at forudsige, hvornår de vil baglæns.

Hvis du nød dette indlæg, kan du overveje at deltage i All Star Charts -fællesskabet ved at tilmelde dig vores "Ugens gratis skema" eller starter a 30 dages risikofri prøveperiode for at få adgang til al vores premium forskning.